米連邦準備制度（Fed）の利上げ観測後退を受け、豪州株が直近の高値を更新
米国のインフレ期待の沈静化により世界的なリスクセンチメントが回復し、オーストラリア株式市場はここ3週間で最高の週間パフォーマンスを記録した。鉱業および銀行セクターの大幅な上昇に牽引され、S&P/ASX 200指数は米連邦準備制度（Fed）の金融政策に関する市場予想の変化から恩恵を受けた。
S&P/ASX 200が新高値を更新
S&P/ASX 200指数は金曜日の終値で1.4%上昇の8,844.40ポイントとなり、6月18日以来の高値を記録した。この急騰により週間では0.9%の上昇となり、同指数にとって6月中旬以来最高の週間パフォーマンスとなった。この上昇モメンタムの主な要因は、予想を下回る米国の雇用統計であり、これによりトレーダーは米連邦準備制度による積極的な利上げ観測を後退させた。
7月のFedによる利上げ確率は、前日の約30%から17.6%へと急落し、市場センチメントは大きく変化した。「低金利の長期化（lower-for-longer）」への見通しへのシフトは、世界的な株式市場にとって待望の追い風となった。
鉱業と銀行セクターが上昇を牽引
商品（コモディティ）と金融セクターの比重が高いオーストラリア市場は、金属価格の世界的な上昇と金利見通しの変化から直接的な恩恵を受けた。鉱業セクターは2.6%上昇して上昇をリードし、1ヶ月以上で最高の週間パフォーマンスを記録した。金関連株が際立った動きを見せ、8.3%上昇して1週間以上ぶりの高値となった。個別銘柄では、BHP Groupが1.6%上昇、Mineral Resourcesが2.1%上昇した。
銀行セクターも強さを見せ、指数は1.1%上昇した。オーストラリアの「ビッグ4」銀行はすべてプラスの動きを見せ、個別の上昇率は0.4%から2.4%の範囲であった。アナリストは、金融緩和の可能性が、資本集約型で金利感応度の高いこれらの産業にとって支援的な環境を提供していると指摘している。
バリュエーションの変化に伴いヘルスケア株が反発
鉱業と銀行がニュースの主役となった一方で、ヘルスケアセクターも2.7%の力強い上昇を見せた。これはヘルスケア株にとって7週連続の上昇となった。セクターの主要銘柄であるCSLは、金曜日に3.5%上昇して取引を終えた。
市場の専門家は、ヘルスケアセクターが前期に大きな打撃を受けていたと指摘している。セクターが安定するにつれ、多くのヘルスケア株が歴史的に割安な水準で取引されていることを認識し、投資家が同セクターを再評価しているようだ。こうした割安セクターへのローテーションは、安定性と成長を求める投資家の間で、投資対象を多様化させたいという意欲を示唆している。
地域的な背景：ニュージーランド市場
ポジティブなセンチメントはオーストラリアに留まらなかった。タスマン海を挟んだニュージーランドのベンチマークであるS&P/NZX 50指数も上昇し、0.3%高の13,618.42ポイントで引けた。ハイテク株は0.3%の緩やかな上昇、エネルギー株は横ばいだったが、オセアニア地域全体が世界的なリスク選好の改善による恩恵を受けた。
主なポイント
- Fedのセンチメント変化: 米連邦準備制度（Fed）の利上げ期待の低下（7月の利上げ確率が30%から17.6%に低下）が、世界の株式市場を支えた。
- コモディティの上昇: 金属価格の上昇と金関連株の8.3%という大幅な上昇に後押しされ、鉱業株は2.6%上昇した。
- セクターローテーション: 歴史的な低バリュエーションを活かそうとする投資家により、ヘルスケア株は2.7%上昇し、連勝を続けた。