Fed વ્યાજ દર વધારાની શક્યતાઓ ઘટતા ઓસ્ટ્રેલિયન શેરોએ તાજેતરનો ઉચ્ચ સ્તર સ્પર્શ કર્યો

અમેરિકામાં ફુગાવાની અપેક્ષાઓ ઘટતા વૈશ્વિક જોખમ લેવાની ભાવના (risk sentiment) ફરી જીવંત થઈ છે, જેના કારણે ઓસ્ટ્રેલિયન ઇક્વિટી માર્કે છેલ્લા ત્રણ અઠવાડિયામાં તેનો સૌથી મજબૂત સાપ્તાહિક દેખાવ નોંધાવ્યો છે. માઇનિંગ અને બેંકિંગ ક્ષેત્રોમાં નોંધાયેલા મોટા ઉછાળાને કારણે, ફેડરલ રિઝર્વની નાણાકીય નીતિ અંગે બજારની અપેક્ષાઓમાં આવેલા ફેરફારથી S&P/ASX 200 ઇન્ડેક્સને ફાયદો થયો છે.

S&P/ASX 200 એ નવા શિખરો સર કર્યા

S&P/ASX 200 ઇન્ડેક્સ શુક્રવારે 1.4% વધીને 8,844.40 પોઈન્ટ્સ પર બંધ થયો હતો, જે 18 જૂન પછીનો તેનો સૌથી ઊંચો બંધ સ્તર છે. આ ઉછાળા સાથે ઇન્ડેક્સમાં સાપ્તાહિક 0.9% નો વધારો થયો છે, જે જૂન ના મધ્ય પછીનો તેનો શ્રેષ્ઠ સાપ્તાહિક દેખાવ છે. આ તેજી માટેનું મુખ્ય કારણ અમેરિકાના અપેક્ષા કરતા નબળા રોજગારના આંકડા હતા, જેના કારણે ટ્રેડર્સે યુએસ ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા વ્યાજ દરમાં આક્રમક વધારો કરવાની શક્યતાઓને ઓછી કરી દીધી છે.

જુલાઈમાં ફેડ વ્યાજ દર વધારવાની શક્યતા જે માત્ર એક દિવસ પહેલા લગભગ 30% હતી, તે ઘટીને 17.6% થઈ જતાં બજારની ભાવનામાં મોટો ફેરફાર જોવા મળ્યો હતો. "લાંબા સમય સુધી નીચા" (lower-for-longer) વ્યાજ દરોની આ શક્યતાએ વૈશ્વિક ઇક્વિટી માર્કેટ માટે ખૂબ જ જરૂરી વેગ પૂરો પાડ્યો છે.

માઇનિંગ અને બેંકિંગ ક્ષેત્રો મોખરે

કોમોડિટીઝ અને ફાઇનાન્શિયલ સેક્ટર પર વધુ નિર્ભર બજાર હોવાને કારણે, ધાતુના ભાવમાં વૈશ્વિક ઉછાળો અને વ્યાજ દરોની બદલાતી સંભાવનાઓથી ઓસ્ટ્રેલિયાને સીધો ફાયદો થયો છે. માઇનિંગ સેક્ટરે 2.6% ના વધારા સાથે આ તેજીનું નેતૃત્વ કર્યું હતું, જે એક મહિનાથી વધુ સમયનો તેનો શ્રેષ્ઠ સાપ્તાહિક દેખાવ છે. ગોલ્ડ સ્ટોક્સ (સોનાના શેરો) માં 8.3% નો ઉછાળો જોવા મળ્યો હતો, જે એક અઠવાડિયાથી વધુ સમયનો તેનો સર્વોચ્ચ સ્તર છે. ચોક્કસ રીતે જોઈએ તો, BHP Group માં 1.6% અને Mineral Resources માં 2.1% નો વધારો જોવા મળ્યો હતો.

બેંકિંગ ક્ષેત્રે પણ મજબૂતી દર્શાવી હતી, જેમાં ઇન્ડેક્સમાં 1.1% નો ઉછાળો આવ્યો હતો. ઓસ્ટ્રેલિયાની તમામ "Big Four" બેંકોમાં સકારાત્મક વધારો જોવા મળ્યો હતો, જેમાં વ્યક્તિગત વધારો 0.4% થી 2.4% ની વચ્ચે હતો. વિશ્લેષકોનું સૂચન છે કે સરળ નાણાકીય નીતિની સંભાવના આ મૂડી-સઘન (capital-intensive) અને વ્યાજ દર પ્રત્યે સંવેદનશીલ ઉદ્યોગો માટે સહાયક વાતાવરણ પૂરું પાડે છે.

વેલ્યુએશનમાં ફેરફાર વચ્ચે હેલ્થકેર શેરોમાં સુધારો

જ્યારે માઇનર્સ અને બેંકો સમાચારમાં ટોચ પર હતા, ત્યારે હેલ્થકેર સેક્ટરે પણ 2.7% નો મજબૂત ઉછાળો નોંધાવ્યો હતો. હેલ્થકેર શેરો માટે આ સતત સાતમો વધારાનો અઠવાડિયું છે. આ ક્ષેત્રની મોટી કંપની CSL શુક્રવારે 3.5% વધીને બંધ થઈ હતી.

બજારના નિષ્ણાતોએ નોંધ્યું હતું કે છેલ્લા નાણાકીય વર્ષ દરમિયાન હેલ્થકેર સેક્ટરને ઘણું નુકસાન થયું હતું. જેમ જેમ આ ક્ષેત્ર સ્થિર થઈ રહ્યું છે તેમ રોકાણકારો તેનું પુનઃમૂલ્યાંકન કરી રહ્યા હોય તેવું લાગે છે, કારણ કે ઘણા હેલ્થકેર શેરો હાલમાં ઐતિહાસિક રીતે સસ્તા વેલ્યુએશન પર ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે. અન્ડરવેલ્યુડ (undervalued) ક્ષેત્રો તરફ આ ફેરફાર સ્થિરતા અને વૃદ્ધિની શોધમાં રહેલા રોકાણકારોની વિવિધતા લાવવાની ઈચ્છા સૂચવે છે.

પ્રાદેશિક સંદર્ભ: ન્યુઝીલેન્ડના બજારો

સકારાત્મક ભાવના માત્ર ઓસ્ટ્રેલિયા પૂરતી મર્યાદિત નહોતી. તસ્માન સમુદ્રની પેલે પાર, ન્યુઝીલેન્ડના બેન્ચમાર્ક S&P/NZX 50 ઇન્ડેક્સમાં પણ વધારો જોવા મળ્યો હતો, જે 0.3% વધીને 13,618.42 પોઈન્ટ્સ પર બંધ થયો હતો. ટેક શેરોમાં 0.3% નો સામાન્ય વધારો જોવા મળ્યો અને એનર્જી શેરો સ્થિર રહ્યા, પરંતુ સમગ્ર ઓશનિયા પ્રદેશને વૈશ્વિક જોખમ લેવાની સુધારેલી ક્ષમતાનો ફાયદો મળ્યો છે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• Fed Sentiment Shift: યુએસ ફેડ વ્યાજ દર વધારાની ઘટતી અપેક્ષાઓ (જુલાઈ માટે 30% થી ઘટીને 17.6% થઈ) એ વૈશ્વિક ઇક્વિટી માર્કેટને મજબૂત બનાવ્યું છે.
• Commodity Rally: ધાતુના ઊંચા ભાવ અને ગોલ્ડ સ્ટોક્સમાં 8.3% ના મોટા ઉછાળાને કારણે માઇનિંગ શેરોમાં 2.6% નો વધારો થયો હતો.
• Sector Rotation: ઐતિહાસિક રીતે નીચા વેલ્યુએશનનો લાભ લેતા રોકાણકારોને કારણે હેલ્થકેર શેરોએ 2.7% ના વધારા સાથે તેમની જીતનો સિલસિલો ચાલુ રાખ્યો છે.