Les actions australiennes atteignent un sommet récent alors que les paris sur une hausse des taux de la Fed s'essoufflent

Le marché boursier australien a enregistré sa meilleure performance hebdomadaire en trois semaines, alors que le refroidissement des attentes d'inflation aux États-Unis a revitalisé le sentiment de risque mondial. Porté par des rallyes significatifs dans les secteurs minier et bancaire, l'indice S&P/ASX 200 a bénéficié d'un changement des attentes du marché concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Le S&P/ASX 200 atteint de nouveaux sommets

L'indice S&P/ASX 200 a clôturé vendredi en hausse de 1,4 % à 8 844,40 points, marquant son niveau de clôture le plus élevé depuis le 18 juin. Cette poussée a porté le gain hebdomadaire à 0,9 %, la meilleure performance hebdomadaire de l'indice depuis la mi-juin. Le principal catalyseur de cette dynamique haussière a été des données sur l'emploi aux États-Unis plus faibles que prévu, ce qui a conduit les traders à réduire leurs paris sur des hausses agressives des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine.

Le sentiment du marché a considérablement évolué, la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt de la Fed en juillet chutant à 17,6 %, contre près de 30 % enregistrés la veille. Ce basculement vers la perspective de coûts d'emprunt « bas pour une période prolongée » (lower-for-longer) a apporté un vent favorable indispensable aux marchés boursiers mondiaux.

Les secteurs minier et bancaire mènent la danse

En tant que marché fortement pondéré vers les matières premières et la finance, l'Australie a bénéficié directement du rallye mondial des prix des métaux et de l'évolution des perspectives de taux d'intérêt. Le secteur minier a mené la danse avec une hausse de 2,6 %, marquant sa meilleure performance hebdomadaire depuis plus d'un mois. Les actions aurifères se sont distinguées, grimpant de 8,3 % pour atteindre leurs niveaux les plus élevés depuis plus d'une semaine. Parmi les valeurs notables, on peut citer BHP Group, qui a progressé de 1,6 %, et Mineral Resources, qui a gagné 2,1 %.

Le secteur bancaire a également fait preuve de force, l'indice bondissant de 1,1 %. Les quatre grandes banques australiennes (« Big Four ») ont toutes connu une progression positive, avec des gains individuels compris entre 0,4 % et 2,4 %. Les analystes suggèrent que le potentiel d'une politique monétaire plus souple offre un environnement favorable à ces industries gourmandes en capital et sensibles aux taux d'intérêt.

Rebond des valeurs de la santé dans un contexte de changement de valorisation

Alors que les mineurs et les banques dominaient les gros titres, le secteur de la santé a enregistré une forte poussée de 2,7 %. Cela marque la septième semaine consécutive de gains pour les actions du secteur de la santé. CSL, un poids lourd du secteur, a clôturé en hausse de 3,5 % vendredi.

Les experts du marché ont noté que le secteur de la santé avait été durement touché au cours du dernier exercice financier. Les investisseurs semblent réévaluer le secteur à mesure qu'il se stabilise, reconnaissant que de nombreuses actions de santé se négocient actuellement à des valorisations historiquement basses. Cette rotation vers des secteurs sous-évalués suggère un appétit pour la diversification chez les investisseurs en quête de stabilité et de croissance.

Contexte régional : les marchés néo-zélandais

Le sentiment positif ne s'est pas limité à l'Australie. De l'autre côté de la mer de Tasman, l'indice de référence néo-zélandais S&P/NZX 50 a également progressé, augmentant de 0,3 % pour clôturer à 13 618,42 points. Alors que les valeurs technologiques ont connu des gains modestes de 0,3 % et que les valeurs énergétiques sont restées stables, la région de l'Océanie dans son ensemble a bénéficié de l'amélioration de l'appétit pour le risque mondial.

Points clés

• Changement de sentiment concernant la Fed : La réduction des attentes de hausses de taux de la Fed américaine (passant de 30 % à 17,6 % pour juillet) a soutenu les marchés boursiers mondiaux.
• Rallye des matières premières : Les actions minières ont progressé de 2,6 %, portées par la hausse des prix des métaux et un bond significatif de 8,3 % des actions aurifères.
• Rotation sectorielle : Les actions de la santé ont poursuivi leur série de gains avec une hausse de 2,7 %, portée par des investisseurs tirant parti de valorisations historiquement basses.