หุ้นออสเตรเลียพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบเร็วๆ นี้ หลังความคาดหวังเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed เริ่มคลี่คลาย

ตลาดหุ้นออสเตรเลียทำผลงานรายสัปดาห์ได้ดีที่สุดในรอบสามสัปดาห์ เนื่องจากความคาดหวังด้านเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ลดลงช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นในการรับความเสี่ยงทั่วโลก ดัชนี S&P/ASX 200 ได้รับอานิสงส์จากการปรับเปลี่ยนความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากการพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในกลุ่มหุ้นเหมืองแร่และกลุ่มธนาคาร

S&P/ASX 200 ทะยานสู่ระดับสูงสุดใหม่

ดัชนี S&P/ASX 200 ปิดตลาดเมื่อวันศุกร์เพิ่มขึ้น 1.4% อยู่ที่ 8,844.40 จุด ซึ่งถือเป็นระดับปิดที่สูงที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 18 มิถุนายน การพุ่งขึ้นครั้งนี้ส่งผลให้ดัชนีปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.9% ในรอบสัปดาห์ ซึ่งเป็นการทำผลงานรายสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน ปัจจัยกระตุ้นหลักที่ทำให้เกิดแรงส่งขาขึ้นนี้คือข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่ออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้ ส่งผลให้เทรดเดอร์ลดการคาดการณ์เรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ

ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อโอกาสที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมดิ่งลงเหลือ 17.6% จากที่เคยบันทึกไว้เกือบ 30% เพียงหนึ่งวันก่อนหน้า การเปลี่ยนทิศทางไปสู่แนวโน้มต้นทุนการกู้ยืมที่ "ต่ำต่อเนื่องเป็นเวลานาน" (lower-for-longer) ได้กลายเป็นแรงส่งที่ตลาดหุ้นทั่วโลกต้องการอย่างมาก

กลุ่มเหมืองแร่และกลุ่มธนาคารนำทัพตลาด

เนื่องจากตลาดหุ้นออสเตรเลียมีน้ำหนักส่วนใหญ่ในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์และกลุ่มการเงิน ออสเตรเลียจึงได้รับประโยชน์โดยตรงจากการพุ่งขึ้นของราคาโลหะทั่วโลกและการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย กลุ่มเหมืองแร่นำการพุ่งขึ้นด้วยการปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.6% ซึ่งเป็นการทำผลงานรายสัปดาห์ที่ดีที่สุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน หุ้นกลุ่มทองคำเป็นกลุ่มที่โดดเด่นที่สุด โดยพุ่งขึ้น 8.3% แตะระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ หุ้นที่มีการเคลื่อนไหวที่สำคัญ ได้แก่ BHP Group ที่เพิ่มขึ้น 1.6% และ Mineral Resources ที่เพิ่มขึ้น 2.1%

กลุ่มธนาคารแสดงความแข็งแกร่งเช่นกัน โดยดัชนีพุ่งขึ้น 1.1% ธนาคารยักษ์ใหญ่ทั้ง "Big Four" ของออสเตรเลียต่างมีการเคลื่อนไหวในเชิงบวก โดยมีกำไรรายตัวอยู่ระหว่าง 0.4% ถึง 2.4% นักวิเคราะห์ระบุว่าความเป็นไปได้ของนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายขึ้น ช่วยสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่ออุตสาหกรรมที่ต้องใช้เงินทุนสูงและมีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเหล่านี้

หุ้นกลุ่มเฮลธ์แคร์ฟื้นตัวท่ามกลางการปรับเปลี่ยนมูลค่าหุ้น

ในขณะที่กลุ่มเหมืองแร่และธนาคารครองพื้นที่ข่าวหลัก กลุ่มเฮลธ์แคร์ก็มีการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 2.7% ซึ่งถือเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่เจ็ดสำหรับหุ้นกลุ่มเฮลธ์แคร์ โดย CSL ซึ่งเป็นหุ้นที่มีน้ำหนักมากในกลุ่ม ปิดตลาดเพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อวันศุกร์

ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดตั้งข้อสังเกตว่ากลุ่มเฮลธ์แคร์ได้รับผลกระทบอย่างหนักในช่วงปีงบประมาณที่ผ่านมา ดูเหมือนว่านักลงทุนกำลังประเมินกลุ่มนี้ใหม่เมื่อสถานการณ์เริ่มมีเสถียรภาพ โดยตระหนักว่าหุ้นเฮลธ์แคร์หลายตัวกำลังซื้อขายกันที่ระดับมูลค่า (valuation) ที่ถูกเป็นประวัติการณ์ การหมุนเวียนเงินลงทุน (rotation) เข้าสู่กลุ่มที่ราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงนี้ บ่งชี้ถึงความต้องการกระจายความเสี่ยงของนักลงทุนที่มองหาทั้งความมั่นคงและการเติบโต

บริบทระดับภูมิภาค: ตลาดนิวซีแลนด์

ความเชื่อมั่นในเชิงบวกไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในออสเตรเลียเท่านั้น เมื่อข้ามทะเลแทสมันมายังนิวซีแลนด์ ดัชนีอ้างอิง S&P/NZX 50 ก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 0.3% ปิดที่ 13,618.42 จุด แม้ว่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีจะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยที่ 0.3% และหุ้นกลุ่มพลังงานทรงตัว แต่ภูมิภาคโอเชียเนียในวงกว้างก็ได้ประโยชน์จากความต้องการรับความเสี่ยงทั่วโลกที่ปรับตัวดีขึ้น

สรุปประเด็นสำคัญ

• การเปลี่ยนทิศทางความเชื่อมั่นต่อ Fed: ความคาดหวังเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ที่ลดลง (ลดลงจาก 30% เหลือ 17.6% สำหรับเดือนกรกฎาคม) ช่วยหนุนตลาดหุ้นทั่วโลก
• การพุ่งขึ้นของกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์: หุ้นกลุ่มเหมืองแร่เพิ่มขึ้น 2.6% โดยได้รับแรงหนุนจากราคาโลหะที่สูงขึ้นและการพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 8.3% ของหุ้นกลุ่มทองคำ
• การหมุนเวียนกลุ่มอุตสาหกรรม: หุ้นกลุ่มเฮลธ์แคร์ยังคงรักษาความต่อเนื่องในการปรับตัวขึ้นด้วยการเพิ่มขึ้น 2.7% โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากนักลงทุนที่ฉวยโอกาสจากระดับมูลค่าหุ้นที่ต่ำเป็นประวัติการณ์