سهام استرالیا همزمان با کاهش احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، به اوج اخیر خود رسید
بازار سهام استرالیا قویترین عملکرد هفتگی خود در سه هفته اخیر را ثبت کرد، چرا که کاهش انتظارات تورمی در ایالات متحده، روحیه ریسکپذیری جهانی را دوباره زنده کرد. شاخص S&P/ASX 200 با هدایت رالیهای قابل توجه در بخشهای معدن و بانکداری، از تغییر انتظارات بازار در مورد سیاستهای پولی فدرال رزرو بهرهمند شد.
شاخص S&P/ASX 200 به اوجهای جدیدی دست یافت
شاخص S&P/ASX 200 روز جمعه با ۱.۴ درصد افزایش به ۸,۸۴۴.۴۰ واحد بسته شد که بالاترین سطح بستهشدن خود از ۱۸ ژوئن را رقم زد. این جهش، مجموع سود هفتگی ۰.۹ درصدی را تکمیل کرد که بهترین عملکرد هفتگی این شاخص از اواسط ژوئن تاکنون محسوب میشود. محرک اصلی این حرکت صعودی، دادههای شغلی ضعیفتر از حد انتظار ایالات متحده بود که باعث شد معاملهگران احتمال افزایش تهاجمی نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا را کاهش دهند.
با سقوط احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه جولای از نزدیک به ۳۰ درصد در روز گذشته به ۱۷.۶ درصد، جو بازار تغییر چشمگیری کرد. این تغییر به سمت چشمانداز «نرخهای پایینتر برای مدت طولانیتر» (lower-for-longer)، وزش باد موافقی برای بازارهای سهام در سطح جهانی بوده است که بسیار مورد نیاز بود.
پیشتازی بخشهای معدن و بانکداری
استرالیا به عنوان بازاری که وزن زیادی به کالاها و بخشهای مالی دارد، از رالی جهانی قیمت فلزات و تغییر چشمانداز نرخ بهره مستقیماً بهره برد. بخش معدن با رشد ۲.۶ درصدی، پیشتاز این رالی بود که بهترین عملکرد هفتگی خود را در بیش از یک ماه اخیر ثبت کرد. سهام طلا با صعود ۸.۳ درصدی، عملکرد برجستهای داشت و به بالاترین سطح خود در بیش از یک هفته اخیر رسید. از جمله تغییرات قابل توجه میتوان به BHP Group با رشد ۱.۶ درصد و Mineral Resources با افزایش ۲.۱ درصد اشاره کرد.
بخش بانکداری نیز با جهش ۱.۱ درصدی شاخص، قدرت خود را نشان داد. هر چهار بانک بزرگ استرالیا (Big Four) شاهد حرکت مثبت بودند و سودهای انفرادی آنها بین ۰.۴ تا ۲.۴ درصد متغیر بود. تحلیلگران معتقدند پتانسیل سیاستهای پولی تسهیلشده، محیطی حمایتی برای این صنایع سرمایهبر و حساس به نرخ بهره فراهم میکند.
بازگشت سهام بخش سلامت در میان تغییرات ارزشگذاری
در حالی که بخشهای معدن و بانکداری تیتر اخبار را به خود اختصاص دادند، بخش سلامت نیز رشد قدرتمند ۲.۷ درصدی را تجربه کرد. این هفتمین هفته متوالی رشد سهام بخش سلامت بود. CSL، که از وزنههای سنگین این بخش است، روز جمعه با ۳.۵ درصد افزایش بسته شد.
کارشناسان بازار خاطرنشان کردند که بخش سلامت در سال مالی گذشته به شدت آسیب دیده بود. به نظر میرسد با تثبیت این بخش، سرمایهگذاران در حال ارزیابی مجدد آن هستند و متوجه شدهاند که بسیاری از سهام بخش سلامت در حال حاضر با ارزشگذاریهای ارزانِ تاریخی معامله میشوند. این چرخش به سمت بخشهای کمتر از ارزش (undervalued)، نشاندهنده تمایل سرمایهگذاران به تنوعبخشی برای دستیابی به ثبات و رشد است.
بافت منطقهای: بازارهای نیوزیلند
جو مثبت تنها به استرالیا محدود نشد. در آن سوی دریای تاسمانی، شاخص معیار نیوزیلند یعنی S&P/NZX 50 نیز با رشد ۰.۳ درصدی به ۱۳,۶۱۸.۴۲ واحد بسته شد. در حالی که سهام فناوری رشد اندک ۰.۳ درصدی داشت و سهام انرژی ثابت ماند، منطقه وسیعتر اقیانوسیه از بهبود اشتیاق جهانی برای ریسکپذیری بهرهمند شد.
نکات کلیدی
- تغییر جو فدرال رزرو: کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا (کاهش از ۳۰٪ به ۱۷.۶٪ برای ماه جولای) بازارهای سهام جهانی را تقویت کرده است.
- رالی کالاها: سهام معدنی با ۲.۶ درصد رشد، تحت تأثیر قیمتهای بالاتر فلزات و جهش قابل توجه ۸.۳ درصدی در سهام طلا، افزایش یافتند.
- چرخش بخشی: سهام بخش سلامت با رشد ۲.۷ درصدی به روند صعودی خود ادامه داد که ناشی از بهرهبرداری سرمایهگذاران از ارزشگذاریهای پایینِ تاریخی است.