משקיעים הודים יכולים כעת לקנות מניות בארה"ב באמצעות Zerodha, Groww ועוד

נוף ההשקעות חוצות הגבולות עומד בפני טרנספורמציה עצומה, כאשר פלטפורמות הברוקרז' (brokerage) הקמעונאיות המובילות בהודו מקבלות אישור רגולטורי לפעול דרך GIFT City. התפתחות זו תפשט משמעותית את התהליך עבור משקיעים קמעונאיים הודים המעוניינים לגוון את תיקי ההשקעות שלהם באמצעות מניות אמריקאיות.

פריצת דרך רגולטורית ב-GIFT City

הרשות למרכזים לשירותים פיננסיים בינלאומיים (IFSCA) העניקה אישורים מכריעים לארבעה מענקיות הפינטק הגדולות ביותר בהודו: Zerodha, Groww, Angel One ו-Upstox. אישורים אלו מאפשרים לפלטפורמות אלו לשמש כמתווכים מתוך מרכז הפיננסים הבינלאומי של גוג'ראט, GIFT City, ובכך לגשר ביעילות על הפער בין השווקים המקומיים בהודו לבין הבורסות בארה"ב.

המבנה הרגולטורי עבור שחקנים אלו משתנה בהתאם לסוג הרישיון שניתן. ל-Groww ו-Upstox הוענקו רישיונות Global Access Provider (GAP), המאפשרים להן להתחבר ישירות לברוקרים הממוקמים בארה"ב לצורך סליקה של עסקאות. מנגד, Zerodha ו-Angel One קיבלו אישור כ-broker-dealers. ברוקר-דילרים (broker-dealers) פועלים באמצעות מודל סליקה עקיף, המנתב עסקאות דרך שותף בעל רישיון GAP, אשר מבצע את העסקה מול ברוקר בארה"ב.

תיאבון גובר למניות גלובליות

הצעד הרגולטורי מגיע בתקופה שבה משקיעים הודים מראים רעב חסר תקדים לשווקים בינלאומיים. נתונים מהבנק המרכזי של הודו (RBI) מדגישים מגמה זו, ומראים כי משקיעים הודים שפכו כ-440 מיליון דולר למניות גלובליות בחודש מרץ בלבד — זינוק עצום של 43% בהשוואה ל-306 מיליון דולר שהושקעו במרץ של השנה הקודמת.

תנודתיות בשוק וחדשות בולטות מניעות גם הן עניין זה; לדוגמה, נפחי המסחר במניות בארה"ב מתוך הודו רשמו לאחרונה זינוק של 20% במפגש יום שישי אחד, כתוצאה מהתלהבות המשקיעים סביב התנועות בשוק של SpaceX.

מינוף תוכנית ההעברות החופשית (LRS)

עמוד השדרה התפעולי של ההצעות החדשות הללו יהיה תוכנית ההעברות החופשיות (LRS) של ה-RBI. במסגרת תוכנית זו, תושבים רשאים להעביר עד 250,000 דולר לחו"ל מדי שנה. באמצעות שימוש ב-GIFT City כשער כניסה, פלטפורמות הברוקראז' הללו יכולות לייעל את תהליך ההעברה, ובכך להקל על המשתמשים להעביר כספים לצורך השקעות במניות זרות במסגרת המגבלות המשפטיות הללו.

עם הצטרפותן של Groww ו-Upstox לשחקניות מבוססות כמו Vested Finance ו-INDmoney, התחרות בתחום הפינטק הבינלאומי מתעצמת. יתרה מכך, המערכת האקולוגית ב-GIFT City מתרחבת מעבר למסחר; גם חברות תשלומים בוחנות הקמת שירותי ארנק בתוך האזור כדי להקל על העברות בינלאומיות חלקות.

נקודות מרכזיות