पिरामिड स्कीम के जाल के बाद नितिन कामथ ने निवेशकों को 'आसान पैसे' के खिलाफ चेतावनी दी

Zerodha के सह-संस्थापक नितिन कामथ ने आधुनिक निवेशकों को चेतावनी देने के लिए मल्टी-लेवल मार्केटिंग (MLM) घोटाले में अपनी शुरुआती संलिप्तता के बारे में एक व्यक्तिगत चेतावनी भरी कहानी साझा की है। उनका यह खुलासा एक कड़ा सबक है कि जल्दी अमीर बनने का आकर्षण अक्सर बड़े वित्तीय नुकसान का कारण बनता है।

वित्तीय धोखाधड़ी में एक व्यक्तिगत सबक

अपनी यात्रा पर विचार करते हुए, कामथ ने बताया कि 18 वर्ष की आयु में, उन्होंने लगभग दो साल एक MLM कंपनी के साथ बिताए जो अंततः एक पिरामिड स्कीम के रूप में सामने आई। अपने शुरुआती ट्रेडिंग अकाउंट को फंड करने की हताशा में, वे संगठन की भ्रामक संरचना के जाल में फंस गए।

कामथ ने स्वीकार किया कि यह अनुभव न केवल धोखाधड़ी को पहचानने का सबक था, बल्कि जवाबदेही का भी सबक था। उन्होंने उल्लेख किया कि इस योजना के पूरी तरह ढहने से पहले उन्होंने कई अन्य व्यक्तियों को भी इसमें शामिल किया था। उन्होंने कहा कि ऐसे पतन के बाद होने वाली मनोवैज्ञानिक हताशा एक ऐसी वास्तविकता है जिसे अक्सर मीडिया में दिखाया जाता है, लेकिन वित्तीय हलकों में शायद ही कभी चर्चा की जाती है।

भारत में पिरामिड घोटालों का विशाल पैमाना

बढ़ती वित्तीय साक्षरता के बावजूद, कामथ ने इस बात पर प्रकाश डाला कि पिरामिड स्कीमें भारतीय अर्थव्यवस्था में एक निरंतर खतरा बनी हुई हैं। उन्होंने स्थिति की गंभीरता को दर्शाने के लिए उद्योग के चिंताजनक अनुमानों का हवाला दिया:

• आवृत्ति: देश भर में हर दिन लगभग दो नई पिरामिड स्कीमें शुरू की जाती हैं।
• प्रभाव: 2015 तक, 5,300 से अधिक ऐसी स्कीमों के कारण 5.5 करोड़ से अधिक भारतीयों ने अपनी बचत खो दी थी।
• वित्तीय हानि: 2015 में अनुमानित नुकसान ₹10 लाख करोड़ था, कामथ का मानना है कि वर्तमान आर्थिक माहौल में यह आंकड़ा काफी बढ़ गया है।

शेयर बाजार में 'आसान पैसे' का मिथक

कामथ ने अपनी चेतावनी पारंपरिक MLM घोटालों से आगे बढ़ाकर आधुनिक रिटेल निवेश परिदृश्य तक पहुँचाई। उन्होंने देखा कि इक्विटी बाजारों में रिटेल भागीदारी में हालिया उछाल ने यह खतरनाक भ्रम पैदा कर दिया है कि शेयरों से पैसा कमाना बहुत आसान है।

उन्होंने चेतावनी दी कि इक्विटी में तेजी से धन सृजन के इर्द-गिर्द बना सामाजिक नैरेटिव भ्रामक है। उन्होंने चेतावनी दी, "यह [आसान] नहीं है, और इसका परिणाम चुपचाप आता है, एक बार में एक अकाउंट के रूप में।" उनका मूल दर्शन सरल है: कोई भी निवेश जो मानक बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) की तुलना में काफी अधिक रिटर्न का वादा करता है, उसमें जोखिम भी कई गुना अधिक होता है।

पैसा कमाने वाली स्कीमों में रेड फ्लैग्स (चेतावनी के संकेतों) की पहचान करना

खुद को बचाने के लिए, कामथ ने निवेशकों को विशिष्ट चेतावनी संकेतों पर ध्यान देने की सलाह दी। सबसे प्रमुख रेड फ्लैग (चेतावनी का संकेत) कोई भी ऐसा मॉडल है जो उत्पाद के मूल्य के बजाय भर्ती (recruitment) को प्राथमिकता देता है। यदि किसी स्कीम में लाभ कमाने का प्राथमिक तरीका नए सदस्यों को जोड़ना है, तो वह निश्चित रूप से एक धोखाधड़ी है।

कामथ ने निष्कर्ष निकालते हुए कहा, "यदि कोई आपसे कहता है कि आप केवल दूसरों को जोड़कर आसानी से पैसा कमा सकते हैं, तो वहां से भाग जाएं," और उन्होंने निवेशकों से शॉर्टकट के लालच के बजाय दीर्घकालिक धन निर्माण को प्राथमिकता देने का आग्रह किया।

मुख्य बातें

• रेफरल-आधारित आय से सावधान रहें: कोई भी स्कीम जो रिटर्न उत्पन्न करने के लिए नए सदस्यों की भर्ती पर भारी निर्भर करती है, वह संभवतः एक धोखाधड़ी वाली पिरामिड स्कीम है।
• जोखिम बनाम प्रतिफल (Risk vs. Reward) संबंध: धन के लिए कोई शॉर्टकट नहीं है; जो रिटर्न बैंक FD से काफी बेहतर होते हैं, उनके साथ हमेशा पूंजी हानि का बहुत अधिक जोखिम होता है।
• 'आसान इक्विटी' के जाल से बचें: सोशल मीडिया के उस नैरेटिव से भ्रमित न हों कि शेयर बाजार में ट्रेडिंग जल्दी पैसा कमाने का एक गारंटीकृत तरीका है।