Axis Bank Menghimpun $800 Juta melalui Penjualan Obligasi Internasional Dua Tranche

Axis Bank telah berhasil merambah pasar utang internasional, menghimpun total $800 juta melalui penerbitan obligasi dolar dua tranche yang strategis. Langkah ini menempatkan bank tersebut sebagai salah satu lembaga keuangan India terbaru yang memanfaatkan fasilitas swap konsesi dari Reserve Bank of India (RBI) untuk mengoptimalkan biaya pinjaman.

Rincian Strategis Penerbitan $800 Juta

Penghimpunan dana bank tersebut dibagi menjadi dua tranche berbeda untuk memenuhi selera investor yang beragam. Axis Bank mengamankan $500 juta melalui penerbitan perpetual Additional Tier 1 (AT1), yang dirancang untuk memperkuat rasio kecukupan modalnya. Sisa $300 juta dihimpun melalui obligasi senior berjangka lima tahun.

Transaksi ini mendapatkan permintaan yang masif, dengan estimasi buku pesanan (order book) melebihi $2,2 miliar. Dari total minat tersebut, $900 juta diarahkan ke utang senior, sementara sisanya difokuskan pada obligasi AT1. Karena ini merupakan transaksi Regulation S, obligasi ini terutama dapat diakses oleh investor Asia daripada investor di Amerika Serikat. Nama-nama global ternama, termasuk BlackRock yang berbasis di AS dan Ninety One Asset Management yang berkantor pusat di London, turut berpartisipasi dalam kesepakatan ini.

Tren Penetapan Harga dan Kepercayaan Investor

Indikator signifikan dari sentimen investor yang kuat adalah kedua obligasi tersebut ditutup di dalam panduan harga awal mereka. Obligasi senior lima tahun ditetapkan pada harga 110 basis poin di atas sekuritas AS lima tahun, sebuah peningkatan yang nyata dari panduan awal sebesar 130 basis poin. Dengan US Treasury lima tahun diperdagangkan pada sekitar 4,27%, obligasi lima tahun Axis Bank diharapkan memberikan imbal hasil (yield) sekitar 5,37%.

Demikian pula, obligasi AT1 ditetapkan pada imbal hasil 6,87%, lebih rendah dari panduan awal bank sebesar 7,12%. Penetapan harga yang lebih ketat ini mencerminkan kepercayaan pasar terhadap kelayakan kredit Axis Bank dan daya tarik instrumen perbankan India secara keseluruhan dalam iklim global saat ini.

Memanfaatkan Fasilitas Swap Konsesi RBI

Pendorong utama di balik ekspansi internasional ini adalah fasilitas swap konsesi RBI. Fasilitas ini menyediakan swap suku bunga tetap sebesar 1,5% bagi bank-bank yang melakukan pinjaman komersial eksternal (ECB), yang membantu memitigasi risiko volatilitas mata uang.

Pakar industri menyarankan bahwa obligasi AT1 baru ini pada akhirnya dapat menggantikan obligasi perpetual yang diterbitkan oleh Axis Bank lima tahun lalu, yang dijadwalkan menjadi callable (dapat ditarik kembali) pada September ini. Dengan memanfaatkan fasilitas RBI, yang tidak membedakan antara berbagai jenis dana dolar yang dihimpun di luar negeri, Axis Bank secara efektif mengelola struktur modal jangka panjangnya sambil meminimalkan paparan suku bunga.

Poin-Poin Penting

• Keberhasilan Dua Tranche: Axis Bank menghimpun $500 juta melalui obligasi perpetual AT1 dan $300 juta melalui obligasi senior lima tahun, menarik buku pesanan lebih dari $2,2 miliar.
• Permintaan Pasar yang Kuat: Kedua tranche ditutup lebih baik dari yang diharapkan, dengan obligasi AT1 ditetapkan pada imbal hasil 6,87% dibandingkan panduan awal sebesar 7,12%.
• Keuntungan Regulasi: Bank tersebut memanfaatkan fasilitas swap suku bunga tetap 1,5% dari RBI untuk mengelola biaya dan risiko yang terkait dengan pinjaman berdenominasi dolar internasionalnya.