بنك أكسيس (Axis Bank) يجمع 800 مليون دولار عبر إصدار سندات دولية بشريحتين

نجح بنك أكسيس (Axis Bank) في دخول أسواق الدين الدولية، حيث جمع إجمالي 800 مليون دولار من خلال إصدار استراتيجي لسندات بالدولار مقسمة إلى شريحتين. تضع هذه الخطوة المقرض ضمن أحدث المؤسسات المالية الهندية التي تستفيد من آلية المقايضة التفضيلية التابعة لبنك الاحتياطي الهندي (RBI) لتحسين تكاليف الاقتراض.

التفاصيل الاستراتيجية لإصدار الـ 800 مليون دولار

تم تقسيم عملية جمع الأموال التي قام بها البنك إلى شريحتين متميزتين لتلبية تطلعات فئات مختلفة من المستثمرين. حيث أمّن بنك أكسيس 500 مليون دولار من خلال إصدار دائم من الفئة الأولى الإضافية (Additional Tier 1 - AT1)، والمصمم لتعزيز نسب كفاية رأس المال لديه. أما الـ 300 مليون دولار المتبقية، فقد تم جمعها من خلال سندات ممتازة (senior bond) لأجل خمس سنوات.

شهدت الصفقة طلباً هائلاً، حيث تجاوز سجل الطلبات التقديري 2.2 مليار دولار. ومن إجمالي هذا الاهتمام، تم توجيه 900 مليون دولار نحو الديون الممتازة (senior debt)، بينما تركز الباقي على سندات AT1. ونظراً لأن هذه المعاملة كانت تخضع للائحة S (Regulation S)، فقد كانت متاحة بشكل أساسي للمستثمرين الآسيويين بدلاً من المستثمرين في الولايات المتحدة. وشاركت في الصفقة أسماء عالمية بارزة، بما في ذلك شركة BlackRock التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها، وشركة Ninety One Asset Management التي يقع مقرها في لندن.

اتجاهات التسعير وثقة المستثمرين

وكان من المؤشرات الهامة على قوة معنويات المستثمرين أن كلا السندين أغلقا ضمن نطاق التوجيه السعري الأولي. فقد تم تسعير السندات الممتازة لأجل خمس سنوات عند 110 نقطة أساس فوق الأوراق المالية الأمريكية لأجل خمس سنوات، وهو تحسن ملحوظ عن التوجيه الأولي البالغ 130 نقطة أساس. ومع تداول سندات الخزانة الأمريكية لأجل خمس سنوات عند حوالي 4.27%، فمن المتوقع أن يحقق سند بنك أكسيس لأجل خمس سنوات عائداً يقارب 5.37%.

وبالمثل، تم تسعير سند AT1 بعائد قدره 6.87%، وهو أقل من التوجيه الأولي للبنك البالغ 7.12%. ويعكس هذا التسعير الأكثر إحكاماً ثقة السوق في الجدارة الائتمانية لبنك أكسيس والجاذبية العامة للأدوات المصرفية الهندية في المناخ العالمي الحالي.

الاستفادة من آلية المقايضة التفضيلية لبنك الاحتياطي الهندي (RBI)

ويعد توفير آلية المقايضة التفضيلية من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) محركاً رئيسياً وراء هذا التوسع الدولي. توفر هذه الآلية مقايضة بسعر فائدة ثابت قدره 1.5% للبنوك التي تجمع اقتراضات تجارية خارجية (ECBs)، مما يساعد في التخفيف من مخاطر تقلب العملات.

ويرى خبراء الصناعة أن سندات AT1 الجديدة هذه قد تحل محل السندات الدائمة التي أصدرها بنك أكسيس قبل خمس سنوات، والتي من المقرر أن تصبح قابلة للاستدعاء (callable) في سبتمبر هذا العام. ومن خلال الاستفادة من آلية بنك الاحتياطي الهندي، التي لا تفرق بين الأنواع المختلفة من الأموال المقومة بالدولار التي يتم جمعها في الخارج، يدير بنك أكسيس هيكل رأس ماله طويل الأجل بفعالية مع تقليل التعرض لمخاطر أسعار الفائدة.

النقاط الرئيسية

• نجاح الشريحتين: جمع بنك أكسيس 500 مليون دولار عبر سندات AT1 الدائمة و300 مليون دولار عبر سندات ممتازة لأجل خمس سنوات، مما جذب سجل طلبات تجاوز 2.2 مليار دولار.
• طلب قوي من السوق: أغلق كلا الشريحتين بنتائج أفضل من المتوقع، حيث تم تسعير سند AT1 عند 6.87% مقابل توجيه أولي قدره 7.12%.
• ميزة تنظيمية: يستفيد البنك من آلية المقايضة ذات السعر الثابت بنسبة 1.5% من بنك الاحتياطي الهندي لإدارة التكاليف والمخاطر المرتبطة باقتراضاته الدولية المقومة بالدولار.