ॲक्सिस बँकेने द्विपक्षीय आंतरराष्ट्रीय बाँड विक्रीद्वारे ८०० दशलक्ष डॉलर्स उभारले

ॲक्सिस बँकेने आंतरराष्ट्रीय कर्ज बाजाराचा यशस्वी वापर करून, धोरणात्मक द्विपक्षीय (dual-tranche) डॉलर बाँड जारीकरणाद्वारे एकूण ८०० दशलक्ष डॉलर्स उभारले आहेत. या पावलामुळे, कर्ज घेण्याचा खर्च कमी करण्यासाठी भारतीय रिझर्व्ह बँकेच्या (RBI) सवलतीच्या स्वॅप सुविधेचा (concessional swap facility) लाभ घेणाऱ्या भारतातील ताज्या वित्तीय संस्थांच्या श्रेणीत या बँकेने स्थान मिळवले आहे.

८०० दशलक्ष डॉलर्सच्या जारीकरणाचे धोरणात्मक विश्लेषण

गुंतवणूकदारांच्या विविध आवडीनिवडी पूर्ण करण्यासाठी बँकेने ही निधी उभारणी दोन वेगवेगळ्या टप्प्यांमध्ये (tranches) विभागली होती. ॲक्सिस बँकेने 'ॲडिशनल टियर १' (AT1) पर्पेच्युअल इश्यूद्वारे ५०० दशलक्ष डॉलर्स उभारले, ज्याचा उद्देश भांडवल पर्याप्तता गुणोत्तर (capital adequacy ratios) मजबूत करणे हा आहे. उर्वरित ३०० दशलक्ष डॉलर्स 'सीनियर फाईव्ह-इयर बाँड'द्वारे उभारले गेले.

या व्यवहाराला प्रचंड मागणी दिसून आली, ज्यामध्ये अंदाजे २.२ अब्ज डॉलर्सपेक्षा जास्तची ऑर्डर बुक नोंदवण्यात आली. या एकूण आवडीपैकी ९०० दशलक्ष डॉलर्स सीनियर डेटकडे वळवले गेले, तर उर्वरित रक्कम AT1 बाँड्सवर केंद्रित करण्यात आली. हा 'रेग्युलेशन एस' (Regulation S) व्यवहार असल्याने, तो प्रामुख्याने अमेरिकेतील गुंतवणूकदारांऐवजी आशियाई गुंतवणूकदारांसाठी उपलब्ध होता. अमेरिकेतील ब्लॅक रॉक (BlackRock) आणि लंडनस्थित नाईनटी वन ॲसेट मॅनेजमेंट (Ninety One Asset Management) यांसारख्या मोठ्या जागतिक संस्थांनी या व्यवहारातील सहभाग घेतला.

किंमत कल आणि गुंतवणूकदारांचा विश्वास

गुंतवणूकदारांचा मजबूत कल दर्शवणारा एक महत्त्वाचा घटक म्हणजे दोन्ही बाँड्स त्यांच्या सुरुवातीच्या किंमत मार्गदर्शनाच्या (price guidance) आत बंद झाले. सीनियर फाईव्ह-इयर बाँडची किंमत पाच वर्षांच्या अमेरिकन सिक्युरिटीपेक्षा ११० बेसिस पॉइंट्सने जास्त ठेवली गेली, जी सुरुवातीच्या १३० बेसिस पॉइंट्सच्या मार्गदर्शनापेक्षा लक्षणीय सुधारणा आहे. पाच वर्षांचा यूएस ट्रेझरी साधारण ४.२७% वर व्यवहार करत असताना, ॲक्सिस बँकेच्या पाच वर्षांच्या बाँडचा परतावा (yield) सुमारे ५.३७% राहण्याची अपेक्षा आहे.

त्याचप्रमाणे, AT1 बाँडची किंमत ६.८७% परताव्यावर (yield) निश्चित करण्यात आली, जी बँकेच्या ७.१२% च्या सुरुवातीच्या मार्गदर्शनापेक्षा कमी आहे. ही कमी किंमत ॲक्सिस बँकेच्या पतक्षमतेवरील (creditworthiness) बाजाराचा विश्वास आणि सध्याच्या जागतिक परिस्थितीत भारतीय बँकिंग साधनांचे एकूण आकर्षण दर्शवते.

RBI च्या सवलतीच्या स्वॅप सुविधेचा लाभ घेणे

या आंतरराष्ट्रीय विस्तारमागे मुख्य चालक म्हणजे RBI ची सवलत स्वॅप सुविधा आहे. ही सुविधा बाह्य व्यावसायिक कर्ज (ECB) उभारणाऱ्या बँकांना १.५% निश्चित-दर स्वॅप प्रदान करते, ज्यामुळे चलन अस्थिरतेच्या (currency volatility) जोखमी कमी करण्यास मदत होते.

उद्योग तज्ज्ञांच्या मते, हे नवीन AT1 बाँड्स पाच वर्षांपूर्वी ॲक्सिस बँकेने जारी केलेल्या पर्पेच्युअल बाँड्सची जागा घेऊ शकतात, जे या सप्टेंबरमध्ये 'कॅलेबल' (callable) होणार आहेत. परदेशात उभारलेल्या विविध प्रकारच्या डॉलर फंडांमध्ये फरक न करणारी RBI ची सुविधा वापरून, ॲक्सिस बँक व्याजाच्या दराचा धोका (interest rate exposure) कमी करत आपली दीर्घकालीन भांडवल संरचना प्रभावीपणे व्यवस्थापित करत आहे.

मुख्य निष्कर्ष

  • द्विपक्षीय टप्प्यांचे यश: ॲक्सिस बँकेने AT1 पर्पेच्युअल बाँड्सद्वारे ५०० दशलक्ष डॉलर्स आणि सीनियर फाईव्ह-इयर बाँड्सद्वारे ३०० दशलक्ष डॉलर्स उभारले, ज्यामुळे २.२ अब्ज डॉलर्सपेक्षा जास्त मोठी ऑर्डर बुक आकर्षित झाली.
  • बाजारातील मजबूत मागणी: दोन्ही टप्पे अपेक्षेपेक्षा चांगले राहिले, ज्यामध्ये AT1 बाँडची किंमत ७.१२% च्या सुरुवातीच्या मार्गदर्शनाच्या तुलनेत ६.८७% वर निश्चित करण्यात आली.
  • नियामक फायदा: बँक आपल्या आंतरराष्ट्रीय डॉलर-आधारित कर्जाशी संबंधित खर्च आणि जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी RBI च्या १.५% निश्चित-दर स्वॅप सुविधेचा वापर करत आहे.