RBI च्या नवीन स्वॅप योजनेअंतर्गत HDFC बँकेने ECB द्वारे ७५० दशलक्ष डॉलर्स उभारले

HDFC बँकेने ५ वर्षांच्या ऑफशोअर बाँड्सच्या (offshore bonds) माध्यमातून ७५० दशलक्ष डॉलर्स यशस्वीरित्या उभारले आहेत. रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाच्या (RBI) नवीन विशेष स्वॅप व्यवस्थेचा वापर करणारी ही पहिली कर्जदाता संस्था ठरल्यामुळे हा एक महत्त्वपूर्ण टप्पा आहे. ही धोरणात्मक पाऊल मध्यवर्ती बँकेच्या अशा नवीन सुविधेचा लाभ घेते, जी परकीय भांडवल शोधणाऱ्या भारतीय संस्थांसाठी हेजिंगचा (hedging) खर्च कमी करण्यासाठी तयार करण्यात आली आहे.

RBI च्या १.५% निश्चित-दर स्वॅपचा लाभ घेणे

या बाँड विक्रीचा मुख्य आधार म्हणजे भारतीय अर्थव्यवस्थेत परदेशी डॉलर्स आकर्षित करण्याच्या उद्देशाने केलेली RBI ची अलीकडील विशेष स्वॅप व्यवस्था आहे. या योजनेअंतर्गत, बँका आणि सार्वजनिक क्षेत्रातील उपक्रम RBI ला डॉलर्स विकू शकतात आणि कर्जाच्या मुदतीच्या शेवटी दरवर्षी १.५% निश्चित दराने (अर्धवार्षिक चक्रवाढ) ते डॉलर्स परत खरेदी करण्यास सहमत होऊ शकतात.

या हस्तक्षेपापूर्वी, भविष्यातील डॉलर दायित्वांचे हेजिंग करण्यासाठी संस्थांना ४% पर्यंत खर्च येऊ शकत होता. या सुविधेचा वापर करून, HDFC बँकेने चलनातील जोखमीचा (currency risk) मोठा भाग प्रभावीपणे कमी केला आहे, ज्यामुळे बाह्य व्यावसायिक कर्ज (ECB) हा निधीचा अधिक आकर्षक आणि अंदाज लावण्यायोग्य स्रोत बनला आहे.

गुंतवणूकदारांची अभूतपूर्व मागणी आणि किंमत (Pricing)

HDFC बँकेच्या बाँड विक्रीमध्ये जागतिक वित्तीय समुदायाकडून प्रचंड रस दिसून आला. बँकेने एकूण २.१ अब्ज डॉलर्सची ऑर्डर बुक मिळवली असून, बोली प्रक्रियेत सुमारे ९० गुंतवणूकदारांनी सहभाग घेतला. गुंतवणूकदारांचे स्वरूप अत्यंत प्रगत होते: मोठ्या जागतिक मालमत्ता व्यवस्थापकांचा (asset managers) वाटा ५४% होता, तर जागतिक बँका आणि वित्तीय संस्थांचा वाटा २८% होता.

भौगोलिकदृष्ट्या, आशियाई गुंतवणूकदारांचे या निर्गमनावर वर्चस्व होते, ज्यांनी ६८% वाटप मिळवले, त्यानंतर युरोप, मध्य पूर्व आणि आफ्रिका (EMEA) प्रदेशाचा वाटा ३२% होता. या बाँडची अंतिम कुपन दर (coupon rate) ५.०६७% निश्चित करण्यात आला, जो ५-वर्षीय US ट्रेझरीपेक्षा केवळ ९० बेसिस पॉईंट्स जास्त होता—भारतातील कोणत्याही खाजगी क्षेत्रातील बँकेसाठी नोंदवलेला हा सर्वात कमी फरक (tightest spread) आहे.

मोठ्या भांडवल प्रवाहासाठी एक उत्प्रेरक (Catalyst)

HDFC बँकेच्या या यशस्वी अंमलबजावणीमुळे भारतीय वित्तीय क्षेत्रात अशाच प्रकारच्या बाँड विक्रीच्या लाटेची अपेक्षा आहे. उद्योगातील तज्ज्ञांच्या मते, मोठ्या सार्वजनिक आणि खाजगी क्षेत्रातील बँका सध्या त्यांचे बाह्य कर्ज आगाऊ मिळवण्यासाठी या सुविधेचा विचार करत आहेत.

स्टेट बँक ऑफ इंडिया (SBI) ने आधीच हालचाल सुरू केली आहे, ज्यामध्ये रुपया आणि परकीय चलन या दोन्ही माध्यमांतून कर्ज साधनांद्वारे (debt instruments) निधी उभारण्यासाठी मंजुरी मिळवण्यासाठी १८ जून रोजी त्यांच्या केंद्रीय मंडळाची बैठक आयोजित करण्यात आली आहे. बँकिंग क्षेत्राव्यतिरिक्त, पॉवर फायनान्स कॉर्प (PFC), रुरल इलेक्ट्रिफिकेशन कॉर्प (REC) आणि NaBFID सारख्या प्रमुख सार्वजनिक क्षेत्रातील उपक्रम (PSUs) देखील या सुविधेचा लाभ घेण्यास सज्ज आहेत. जपानच्या MUFG च्या अंदाजानुसार, हे एकत्रित प्रवाह संभाव्यतः ७५ अब्ज डॉलर्सपर्यंत पोहोचू शकतात.

महत्त्वाचे मुद्दे