HDFC बँकेने नवीन RBI स्वॅप योजनेअंतर्गत ECB द्वारे ७५० दशलक्ष डॉलर्स उभारले

HDFC बँकेने परदेशी गुंतवणूकदारांना ५ वर्षांच्या बाँड्सची विक्री करून ७५० दशलक्ष डॉलर्स यशस्वीरित्या उभारले आहेत, जे भारताच्या बाह्य कर्ज घेण्याच्या क्षेत्रात एक महत्त्वपूर्ण टप्पा आहे. भारतीय कर्जदात्यांसाठी हेजिंग खर्च (hedging costs) कमी करण्यासाठी रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाने (RBI) नुकतीच सुरू केलेली विशेष स्वॅप व्यवस्था वापरणारा हा पहिला इश्यू आहे.

RBI च्या विशेष १.५% निश्चित-दर स्वॅपचा लाभ

भारतीय अर्थव्यवस्थेत परकीय चलन आकर्षित करण्यासाठी RBI ने उचललेले हे धोरणात्मक पाऊल या व्यवहाराचा मुख्य आधार आहे. या विशेष स्वॅप व्यवस्थेअंतर्गत, बँका RBI ला डॉलर्स विकू शकतात आणि कर्जाच्या मुदतीच्या शेवटी वार्षिक १.५% निश्चित दराने (अर्धवार्षिक चक्रवाढ) ते पुन्हा खरेदी करण्याचे मान्य करू शकतात.

या सुविधेपूर्वी, भविष्यातील डॉलर दायित्वाची (liabilities) हेजिंग करण्यासाठी संस्थांना अनेकदा ४% पर्यंत खर्च करावा लागत असे. १.५% निश्चित दर प्रदान करून, RBI ने चलनातील चढ-उतारांचा (volatility) धोका प्रभावीपणे कमी केला आहे, ज्यामुळे बाह्य व्यावसायिक कर्ज (ECB) हे भारतीय वित्तीय संस्थांसाठी अधिक आकर्षक आणि खात्रीशीर निधी स्रोत बनले आहे.

गुंतवणूकदारांची मोठी मागणी आणि कमी स्प्रेड (Tight Pricing)

HDFC बँकेच्या बाँड इश्यूला प्रचंड मागणी दिसून आली, ज्यामध्ये ऑर्डर बुक २.१ अब्ज डॉलर्सपर्यंत पोहोचले. सुमारे ९० गुंतवणूकदारांनी बोली प्रक्रियेत भाग घेतला, जे या कर्जदात्याच्या क्रेडिट प्रोफाइलवरील उच्च विश्वास दर्शवते. गुंतवणूकदारांच्या रचनेत आशियाचा वाटा सर्वाधिक होता, ज्यांनी ६८% हिस्सा मिळवला, तर युरोप, मध्य पूर्व आणि आफ्रिका (EMEA) प्रदेशाचा वाटा उर्वरित ३२% होता.

गुंतवणूकदार बेसची गुणवत्ता देखील उल्लेखनीय होती: मोठ्या जागतिक मालमत्ता व्यवस्थापकांचा (asset managers) वाटा ५४% होता, तर जागतिक बँका आणि वित्तीय संस्थांचा वाटा २८% होता. या बाँडची अंतिम कुपन दर ५.०६७% निश्चित करण्यात आला, जो ५-वर्षीय US ट्रेझरीपेक्षा केवळ ९० बेसिस पॉइंट्स जास्त आहे—भारतातील कोणत्याही खाजगी क्षेत्रातील बँकेसाठी नोंदवलेला हा सर्वात कमी (tightest) स्प्रेड आहे.

बाह्य कर्ज घेण्याच्या लाटेची अपेक्षा

HDFC बँकेच्या या यशस्वी अंमलबजावणीमुळे भारतीय कर्जदार आणि सार्वजनिक क्षेत्रातील युनिट्समध्ये (PSUs) एक व्यापक कल निर्माण होण्याची अपेक्षा आहे. उद्योगातील सूत्रांनी दिलेल्या माहितीनुसार, मोठ्या सार्वजनिक आणि खाजगी क्षेत्रातील बँका आधीच निधी उभारण्याच्या संधींचा विचार करत आहेत.

स्टेट बँक ऑफ इंडिया (SBI) ने आधीच हालचाली सुरू केल्या आहेत, ज्यामध्ये रुपया आणि परकीय चलन या दोन्ही माध्यमांतून विविध कर्ज साधनांद्वारे निधी उभारणीसाठी मंजुरी मिळवण्यासाठी १८ जून रोजी त्यांच्या केंद्रीय मंडळाची बैठक आयोजित करण्यात आली आहे. शिवाय, पॉवर फायनान्स कॉर्प (PFC), रुरल इलेक्ट्रिफिकेशन कॉर्प (REC) आणि नॅशनल बँक फॉर फायनान्सिंग इन्फ्रास्ट्रक्चर अँड डेव्हलपमेंट (NaBFID) यांसारख्या प्रमुख सार्वजनिक क्षेत्रातील उपक्रमांच्या (PSUs) परकीय कर्जाचा ओघ सुरुवातीच्या काळातच वाढण्याची शक्यता आहे. MUFG मधील विश्लेषकांच्या मते, अशा यंत्रणांद्वारे एकूण येणारा प्रवाह ७५ अब्ज डॉलर्सपर्यंत पोहोचू शकतो.

महत्त्वाचे मुद्दे