بانک HDFC از طریق ECB تحت طرح جدید سوآپ RBI مبلغ ۷۵۰ میلیون دلار جذب کرد

بانک HDFC با موفقیت ۷۵۰ میلیون دلار از طریق انتشار اوراق قرضه فراساحلی ۵ ساله جذب کرده است که این امر به عنوان اولین وام‌دهنده‌ای که از طرح ویژه جدید سوآپ بانک مرکزی هند (RBI) استفاده می‌کند، نقطه عطفی محسوب می‌شود. این اقدام استراتژیک از یک تسهیلات جدید بانک مرکزی بهره می‌برد که برای کاهش هزینه پوشش ریسک (hedging) موسسات هندی متقاضی سرمایه خارجی طراحی شده است.

بهره‌گیری از سوآپ با نرخ ثابت ۱.۵ درصدی RBI

رکن اصلی این انتشار، طرح ویژه سوآپ اخیر RBI است که با هدف جذب دلار از خارج به اقتصاد هند طراحی شده است. تحت این طرح، بانک‌ها و شرکت‌های بخش دولتی می‌توانند دلار را به RBI بفروشند و توافق کنند که در پایان دوره وام، آن‌ها را با نرخ ثابت ۱.۵ درصد در سال، با محاسبه سود مرکب شش‌ماهه، بازخرید کنند.

پیش از این مداخله، پوشش ریسک بدهی‌های دلاری آتی می‌توانست تا ۴ درصد برای موسسات هزینه داشته باشد. با استفاده از این فرصت، بانک HDFC به طور موثری بخش بزرگی از ریسک ارزی را خنثی کرده است و وام‌های تجاری خارجی (ECB) را به منبعی بسیار جذاب‌تر و قابل پیش‌بینی‌تر برای تأمین مالی تبدیل کرده است.

تقاضای استثنایی سرمایه‌گذاران و قیمت‌گذاری

انتشار اوراق قرضه بانک HDFC با استقبال گسترده‌ای از سوی جامعه مالی جهانی روبرو شد. بانک دفتر سفارشاتی به ارزش مجموع ۲.۱ میلیارد دلار را ثبت کرد که در آن حدود ۹۰ سرمایه‌گذار در فرآیند مناقصه شرکت کردند. پروفایل سرمایه‌گذاران بسیار پیشرفته بود: مدیران دارایی بزرگ جهانی ۵۴ درصد از سرمایه‌گذاران را تشکیل می‌دادند، در حالی که بانک‌ها و موسسات مالی جهانی ۲۸ درصد را شامل می‌شدند.

از نظر جغرافیایی، سرمایه‌گذاران آسیایی بر این عرضه تسلط داشتند و ۶۸ درصد از تخصیص را به خود اختصاص دادند و پس از آن منطقه اروپا، خاورمیانه و آفریقا (EMEA) با ۳۲ درصد قرار داشت. قیمت کوپن نهایی اوراق قرضه ۵.۰۶۷ درصد تعیین شد که نشان‌دهنده اسپرد تنها ۹۰ واحد پایه بالاتر از اوراق خزانه ۵ ساله ایالات متحده است؛ که کمترین اسپرد ثبت‌شده برای هر بانک بخش خصوصی در هند محسوب می‌شود.

کاتالیزوری برای ورود گسترده سرمایه

انتظار می‌رود اجرای موفقیت‌آمیز بانک HDFC موجی از انتشارات مشابه را در سراسر چشم‌انداز مالی هند رقم بزند. فعالان این صنعت معتقدند که هم بانک‌های بزرگ دولتی و هم بانک‌های بخش خصوصی در حال حاضر در حال ارزیابی این فرصت هستند تا در دریافت وام‌های خارجی خود پیش‌دستی کنند.

بانک دولتی هند (SBI) اقدامات خود را آغاز کرده است و هیئت مدیره مرکزی آن برای دریافت تأییدیه جهت تأمین مالی از طریق ابزارهای بدهی، هم به ارز روپیه و هم به ارزهای خارجی، برای نشست در تاریخ ۱۸ ژوئن برنامه‌ریزی شده است. فراتر از بخش بانکی، واحدهای بزرگ بخش دولتی (PSUs) مانند شرکت تأمین مالی برق (PFC)، شرکت برق‌رسانی روستایی (REC) و NaBFID نیز آماده بهره‌برداری از این تسهیلات هستند. طبق پیش‌بینی‌های MUFG ژاپن، مجموع این جریان‌های ورودی می‌تواند به نزدیکی ۷۵ میلیارد دلار برسد.

نکات کلیدی