RBI-এর নতুন সোয়াপ স্কিমের অধীনে ECB-এর মাধ্যমে ৭৫০ মিলিয়ন ডলার সংগ্রহ করল HDFC Bank

HDFC Bank ৫ বছর মেয়াদী অফশোর বন্ড ইস্যু করার মাধ্যমে সফলভাবে ৭৫০ মিলিয়ন ডলার সংগ্রহ করেছে। রিজার্ভ ব্যাংক অফ ইন্ডিয়ার (RBI) নতুন বিশেষ সোয়াপ ব্যবস্থা (special swap arrangement) ব্যবহারকারী প্রথম ঋণদাতা হিসেবে এটি একটি উল্লেখযোগ্য মাইলফলক। এই কৌশলগত পদক্ষেপটি কেন্দ্রীয় ব্যাংকের একটি নতুন সুবিধার ওপর ভিত্তি করে নেওয়া হয়েছে, যা বিদেশি মূলধন অন্বেষণকারী ভারতীয় প্রতিষ্ঠানগুলোর জন্য হেজিং (hedging) খরচ কমানোর জন্য ডিজাইন করা হয়েছে।

RBI-এর ১.৫% ফিক্সড-রেট সোয়াপের সুবিধা গ্রহণ

এই বন্ড ইস্যু করার মূল ভিত্তি হলো ভারতীয় অর্থনীতিতে বৈদেশিক ডলার আকর্ষণ করার লক্ষ্যে RBI-এর সাম্প্রতিক বিশেষ সোয়াপ ব্যবস্থা। এই স্কিমের অধীনে, ব্যাংক এবং রাষ্ট্রায়ত্ত সংস্থাগুলো RBI-এর কাছে ডলার বিক্রি করতে পারে এবং ঋণের মেয়াদ শেষে বার্ষিক ১.৫% হারে (অর্ধবার্ষিক চক্রবৃদ্ধি হারে) সেই ডলার পুনরায় কেনার বিষয়ে সম্মত হতে পারে।

এই হস্তক্ষেপের আগে, ভবিষ্যতের ডলারের দায়বদ্ধতা হেজিং করার জন্য প্রতিষ্ঠানগুলোর ৪% পর্যন্ত খরচ হতে পারত। এই সুযোগটি ব্যবহার করে, HDFC Bank কার্যকরভাবে মুদ্রার ঝুঁকি (currency risk) অনেকাংশে প্রশমিত করেছে, যা এক্সটার্নাল কমার্শিয়াল বরোইং (ECB)-কে অর্থায়নের একটি অনেক বেশি আকর্ষণীয় এবং অনুমানযোগ্য উৎস হিসেবে তৈরি করেছে।

বিনিয়োগকারীদের অসাধারণ চাহিদা এবং মূল্য নির্ধারণ

HDFC Bank-এর বন্ড ইস্যু করার ক্ষেত্রে বিশ্বব্যাপী আর্থিক মহলে ব্যাপক আগ্রহ দেখা গেছে। ব্যাংকটি মোট ২.১ বিলিয়ন ডলারের একটি অর্ডার বুক নিশ্চিত করেছে, যেখানে প্রায় ৯০ জন বিনিয়োগকারী বিডিং প্রক্রিয়ায় অংশগ্রহণ করেছেন। বিনিয়োগকারীদের প্রোফাইল ছিল অত্যন্ত উন্নত: মোট বিনিয়োগকারীদের মধ্যে ৫৪% ছিলেন বড় বৈশ্বিক অ্যাসেট ম্যানেজার এবং ২৮% ছিলেন বৈশ্বিক ব্যাংক ও আর্থিক প্রতিষ্ঠান।

ভৌগোলিকভাবে, এশীয় বিনিয়োগকারীরা এই ইস্যুটিতে আধিপত্য বিস্তার করেছে এবং ৬৮% বরাদ্দ দখল করেছে, যার পরে রয়েছে ইউরোপ, মধ্যপ্রাচ্য এবং আফ্রিকা (EMEA) অঞ্চল ৩২% নিয়ে। বন্ডটির চূড়ান্ত কুপন রেট নির্ধারণ করা হয়েছে ৫.০৬৭%, যা ৫-বছরের ইউএস ট্রেজারি (US Treasury)-এর তুলনায় মাত্র ৯০ বেসিস পয়েন্ট বেশি—এটি ভারতের যেকোনো বেসরকারি ব্যাংক বা প্রতিষ্ঠানের জন্য রেকর্ডকৃত সবচেয়ে কম স্প্রেড (tightest spread)।

ব্যাপক মূলধন প্রবাহের অনুঘটক

HDFC Bank-এর এই সফল পদক্ষেপটি ভারতীয় আর্থিক খাতে অনুরূপ বন্ড ইস্যুর একটি ঢেউ সৃষ্টি করবে বলে আশা করা হচ্ছে। শিল্প সংশ্লিষ্টদের মতে, বড় সরকারি এবং বেসরকারি উভয় ব্যাংকই বর্তমানে তাদের বৈদেশিক ঋণ দ্রুত সংগ্রহের জন্য এই সুযোগটি মূল্যায়ন করছে।

স্টেট ব্যাঙ্ক অফ ইন্ডিয়া (SBI) ইতিমধ্যেই প্রস্তুতি শুরু করেছে, যেখানে রুপি এবং বৈদেশিক মুদ্রা উভয় মাধ্যমেই ঋণপত্রের (debt instruments) মাধ্যমে তহবিল সংগ্রহের অনুমোদন পেতে আগামী ১৮ জুন তাদের কেন্দ্রীয় বোর্ডের সভা অনুষ্ঠিত হওয়ার কথা রয়েছে। ব্যাংকিং খাতের বাইরেও, পাওয়ার ফাইন্যান্স কর্প (PFC), রুরাল ইলেকট্রিকফিকেশন কর্প (REC) এবং NaBFID-এর মতো প্রধান পাবলিক সেক্টর ইউনিটগুলো (PSUs) এই সুবিধাটি গ্রহণ করতে প্রস্তুত রয়েছে। জাপানের MUFG-এর পূর্বাভাস অনুযায়ী, এই সম্মিলিত অর্থের প্রবাহ সম্ভাব্য ৭৫ বিলিয়ন ডলারের কাছাকাছি পৌঁছাতে পারে।

মূল বিষয়সমূহ