RBI-এর নতুন সোয়াপ প্ল্যানের অধীনে ECB-এর মাধ্যমে ৭৫০ মিলিয়ন ডলার সংগ্রহ করেছে HDFC Bank

HDFC Bank তার GIFT City IFSC ব্যাংকিং ইউনিটের মাধ্যমে ৫-বছরের বন্ড ইস্যু করে ৭৫০ মিলিয়ন ডলার সংগ্রহের মাধ্যমে আন্তর্জাতিক ঋণ বাজারে একটি গুরুত্বপূর্ণ পদক্ষেপ নিয়েছে। এই যুগান্তকারী লেনদেনটি প্রথমবারের মতো কোনো ঋণদাতা প্রতিষ্ঠান ঋণের খরচ কমাতে রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ ইন্ডিয়ার (RBI) নতুন বিশেষ সোয়াপ ব্যবস্থা (special swap arrangement) ব্যবহার করেছে।

RBI-এর কৌশলগত ১.৫% সোয়াপ সুবিধার ব্যবহার

এই বন্ড ইস্যু করার মূল চালিকাশক্তি হলো ভারতীয় অর্থনীতিতে বৈদেশিক মুদ্রা আকর্ষণের জন্য RBI-এর সাম্প্রতিক বিশেষ সোয়াপ ব্যবস্থা। এই প্রকল্পের অধীনে, ব্যাংক এবং রাষ্ট্রায়ত্ত সংস্থাগুলো RBI-এর কাছে ডলার বিক্রি করতে পারে এবং ঋণের মেয়াদ শেষে বার্ষিক ১.৫% হারে (অর্ধবার্ষিক চক্রবৃদ্ধি হারে) একটি নির্দিষ্ট মূল্যে তা পুনরায় কেনার বিষয়ে সম্মত হতে পারে।

এই প্রক্রিয়াটি ব্যয়বহুল কারেন্সি হেজিংয়ের (currency hedging) প্রয়োজনীয়তা দূর করে একটি বিশাল সুবিধা প্রদান করে। এর আগে, ভবিষ্যতের ডলারের দায়বদ্ধতা হেজ করতে প্রতিষ্ঠানগুলোর বার্ষিক ৪% পর্যন্ত খরচ হতে পারত। এই ১.৫% ফিক্সড-রেট সোয়াপ ব্যবহার করে, HDFC Bank বিনিময় হারের অস্থিরতার ঝুঁকি কমিয়ে তার তহবিলের খরচ উল্লেখযোগ্যভাবে অপ্টিমাইজ করেছে।

বিনিয়োগকারীদের প্রবল আগ্রহ এবং রেকর্ড-নিচু স্প্রেড

বন্ড ইস্যুটির ক্ষেত্রে বিশ্বব্যাপী ব্যাপক চাহিদা দেখা গেছে, যার ফলে ২.১ বিলিয়ন ডলারের একটি অর্ডার বুক তৈরি হয়েছে—যা সংগ্রহের পরিমাণ বা মূল অংকের প্রায় তিনগুণ। প্রায় ৯০ জন বিনিয়োগকারী বিডিং প্রক্রিয়ায় অংশ নিয়েছেন, যেখানে বড় বৈশ্বিক অ্যাসেট ম্যানেজাররা বিনিয়োগকারীদের ৫৪% এবং বৈশ্বিক ব্যাংক ও আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলো বাকি ২৮% দখল করেছে।

ভৌগোলিকভাবে, এশীয় বিনিয়োগকারীরা এই ইস্যুটিতে আধিপত্য বিস্তার করেছে এবং মোট অর্থের ৬৮% দখল করেছে, এর পরে রয়েছে ইউরোপ, মধ্যপ্রাচ্য এবং আফ্রিকা (EMEA) অঞ্চল ৩২% নিয়ে। উল্লেখযোগ্যভাবে, বন্ডটির মূল্য নির্ধারণ করা হয়েছিল ৫-বছরের US Treasury-এর চেয়ে মাত্র ৯০ বেসিস পয়েন্ট বেশি, যা ভারতের কোনো বেসরকারি ব্যাংক কর্তৃক মার্কিন বেঞ্চমার্কের বিপরীতে অর্জিত সবচেয়ে কম স্প্রেড (tightest spread)। বন্ডটির চূড়ান্ত কুপন (coupon) ৫.০৬৭% নির্ধারণ করা হয়েছে।

বৈদেশিক ঋণের একটি সম্ভাব্য জোয়ার

HDFC Bank-এর এই সফল কার্যক্রম ভারতীয় আর্থিক খাতে এক্সটার্নাল কমার্শিয়াল বরোয়িং (ECB)-এর একটি জোয়ার সৃষ্টি করবে বলে আশা করা হচ্ছে। শিল্প সংশ্লিষ্টদের মতে, বড় বেসরকারি এবং রাষ্ট্রায়ত্ত উভয় ব্যাংকই বর্তমানে তাদের বৈদেশিক মুদ্রার প্রয়োজনীয়তা আগেভাগে মেটানোর জন্য এই সুযোগটি মূল্যায়ন করছে।

স্টেট ব্যাঙ্ক অফ ইন্ডিয়া (SBI) ইতিমধ্যেই এই দিকে অগ্রসর হচ্ছে, যেখানে রুপি এবং বৈদেশিক মুদ্রা উভয় মাধ্যমেই ডেট ইনস্ট্রুমেন্টের মাধ্যমে তহবিল সংগ্রহের অনুমোদনের জন্য জুন ১৮ তারিখে তাদের কেন্দ্রীয় বোর্ডের সভা হওয়ার কথা রয়েছে। ব্যাংকিং খাতের বাইরেও, পাওয়ার ফাইন্যান্স কর্প (PFC), রুরাল ইলেকট্রিফিকেশন কর্প (REC) এবং ন্যাশনাল ব্যাঙ্ক ফর ফাইন্যান্সিং ইনফ্রাস্ট্রাকচার অ্যান্ড ডেভেলপমেন্ট (NaBFID)-এর মতো বড় সরকারি সংস্থাগুলো (PSUs) এই সুবিধাটি গ্রহণ করতে পারে বলে আশা করা হচ্ছে। MUFG-এর বিশ্লেষকদের মতে, এই ধরনের চ্যানেলের মাধ্যমে মোট অর্থের প্রবাহ ৭৫ বিলিয়ন ডলার পর্যন্ত হতে পারে।

মূল বিষয়সমূহ