HDFC بینک نے RBI کے نئے سویپ پلان کے تحت ECB کے ذریعے 750 ملین ڈالر اکٹھے کیے

HDFC بینک نے اپنے GIFT City IFSC بینکنگ یونٹ کے ذریعے 5 سالہ بانڈز کے اجراء کے ذریعے 750 ملین ڈالر اکٹھے کر کے بین الاقوامی قرضوں کی مارکیٹ میں ایک اہم قدم اٹھایا ہے۔ یہ تاریخی لین دین پہلی بار ہے کہ کسی قرض دہندہ نے قرض لینے کی لاگت کو کم کرنے کے لیے ریزرو بینک آف انڈیا (RBI) کے نئے خصوصی سویپ انتظام (swap arrangement) کا استعمال کیا ہے۔

RBI کی اسٹریٹجک 1.5% سویپ سہولت سے فائدہ اٹھانا

اس اجراء کے پیچھے بنیادی محرک RBI کا حالیہ خصوصی سویپ انتظام ہے جسے بھارتی معیشت میں غیر ملکی کرنسی کو راغب کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ اس اسکیم کے تحت، بینک اور سرکاری شعبے کے ادارے RBI کو ڈالر فروخت کر سکتے ہیں اور قرض کی مدت کے اختتام پر انہیں سالانہ 1.5% کی مقررہ شرح پر واپس خریدنے پر اتفاق کر سکتے ہیں، جس میں منافع کا حساب چھ ماہ بعد (compounded semi-annually) کیا جائے گا۔

یہ طریقہ کار مہنگے کرنسی ہیجنگ (currency hedging) کی ضرورت کو ختم کر کے ایک بڑا فائدہ فراہم کرتا ہے۔ اس سے قبل، مستقبل کی ڈالر واجبات کی ہیجنگ اداروں کو سالانہ 4% تک پڑ سکتی تھی۔ اس 1.5% فکسڈ ریٹ سویپ کا استعمال کرتے ہوئے، HDFC بینک نے کرنسی کے اتار چڑھاؤ کے خطرے کو کم کرتے ہوئے اپنے فنڈز کی لاگت کو نمایاں طور پر بہتر بنایا ہے۔

سرمایہ کاروں کی بھرپور دلچسپی اور ریکارڈ کم اسپریڈز

بانڈ کے اجراء پر عالمی برادری کی جانب سے بھرپور طلب دیکھی گئی، جس کے نتیجے میں 2.1 بلین ڈالر کی آرڈر بک تیار ہوئی—جو کہ اکٹھے کیے جانے والے اصل سرمائے سے تقریباً تین گنا زیادہ ہے۔ بولی کے عمل میں تقریباً 90 سرمایہ کاروں نے حصہ لیا، جن میں بڑے عالمی اثاثہ جات کے مینیجرز (asset managers) کا حصہ 54% تھا، جبکہ عالمی بینکوں اور مالیاتی اداروں کا حصہ بقیہ 28% رہا۔

جغرافیائی لحاظ سے، ایشیائی سرمایہ کاروں کا اس اجراء پر غلبہ رہا، جنہوں نے کل رقم کا 68% حصہ حاصل کیا، جس کے بعد یورپ، مشرق وسطیٰ اور افریقہ (EMEA) کا خطہ 32% کے ساتھ رہا۔ قابل ذکر بات یہ ہے کہ بانڈ کی قیمت 5 سالہ یو ایس ٹریژری (US Treasury) سے محض 90 بیسس پوائنٹس اوپر رکھی گئی، جو بھارت کے کسی بھی نجی شعبے کے بینک کی جانب سے امریکی بینچ مارک پر حاصل کردہ سب سے کم اسپریڈ (tightest spread) کی نمائندگی کرتا ہے۔ بانڈ کے لیے حتمی کوپن (coupon) 5.067% مقرر کیا گیا۔

بیرونی قرضوں کی ممکنہ لہر

توقع ہے کہ HDFC بینک کی اس کامیاب کارکردگی سے بھارتی مالیاتی منظر نامے میں بیرونی تجارتی قرضوں (ECBs) کی ایک لہر پیدا ہوگی۔ صنعت کے ماہرین کا کہنا ہے کہ بڑے نجی اور سرکاری شعبے کے بینک اس وقت اپنی غیر ملکی کرنسی کی ضروریات کو وقت سے پہلے پورا کرنے کے لیے اس موقع کا جائزہ لے رہے ہیں۔

اسٹیٹ بینک آف انڈیا (SBI) پہلے ہی اس سمت میں قدم بڑھا رہا ہے، جس کا مرکزی بورڈ 18 جون کو ملاقات کرنے والا ہے تاکہ روپے اور غیر ملکی کرنسیوں دونوں میں ڈیٹ انسٹرومنٹس (debt instruments) کے ذریعے فنڈز اکٹھا کرنے کی منظوری حاصل کی جا سکے۔ بینکنگ سیکٹر کے علاوہ، بڑے پبلک سیکٹر یونٹس (PSUs) جیسے کہ Power Finance Corp (PFC)، Rural Electrification Corp (REC)، اور National Bank for Financing Infrastructure and Development (NaBFID) سے بھی اس سہولت سے فائدہ اٹھانے کی توقع ہے۔ MUFG کے تجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ ایسے ذرائع سے مجموعی آمدنی 75 ارب ڈالر تک پہنچ سکتی ہے۔

اہم نکات