ആർബിഐയുടെ പുതിയ സ്വാപ്പ് പ്ലാനിലൂടെ ഇസിബി വഴി 750 മില്യൺ ഡോളർ സമാഹരിച്ച് എച്ച്ഡിഎഫ്സി ബാങ്ക്

ഗിഫ്റ്റ് സിറ്റി (GIFT City) ഐഎഫ്എസ്സി (IFSC) ബാങ്കിംഗ് യൂണിറ്റിലൂടെ 5 വർഷത്തെ ബോണ്ടുകൾ പുറത്തിറക്കി 750 മില്യൺ ഡോളർ സമാഹരിച്ചുകൊണ്ട് അന്താരാഷ്ട്ര കടപ്പത്ര വിപണിയിൽ എച്ച്ഡിഎഫ്സി ബാങ്ക് നിർണ്ണായകമായ ഒരു നീക്കം നടത്തിയിരിക്കുകയാണ്. വായ്പാ ചിലവ് കുറയ്ക്കുന്നതിനായി റിസർവ് ബാങ്ക് ഓഫ് ഇന്ത്യയുടെ (RBI) പുതിയ പ്രത്യേക സ്വാപ്പ് സംവിധാനം ഒരു വായ്പാ സ്ഥാപനം ഉപയോഗിക്കുന്നതിന്റെ ആദ്യത്തെ ചരിത്രപരമായ ഇടപാടാണിത്.

ആർബിഐയുടെ തന്ത്രപരമായ 1.5% സ്വാപ്പ് സൗകര്യം പ്രയോജനപ്പെടുത്തുന്നു

ഇന്ത്യൻ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിലേക്ക് വിദേശ കറൻസി ആകർഷിക്കുന്നതിനായി ആർബിഐ അടുത്തിടെ നടപ്പിലാക്കിയ പ്രത്യേക സ്വാപ്പ് സംവിധാനമാണ് ഈ ബോണ്ട് പുറത്തിറക്കുന്നതിന് പിന്നിലെ പ്രധാന ഘടകം. ഈ പദ്ധതി പ്രകാരം, ബാങ്കുകൾക്കും പൊതുമേഖലാ സ്ഥാപനങ്ങൾക്കും ഡോളറുകൾ ആർബിഐക്ക് വിൽക്കാവുന്നതാണ്, കൂടാതെ വായ്പാ കാലാവധി അവസാനിക്കുമ്പോൾ പ്രതിവർഷം 1.5% നിരക്കിൽ (അർദ്ധവാർഷിക കൂട്ടുപലിശ സഹിതം) അവ തിരികെ വാങ്ങാൻ സമ്മതിക്കുകയും ചെയ്യാം.

ചെലവേറിയ കറൻസി ഹെഡ്ജിംഗ് (currency hedging) ഒഴിവാക്കുന്നതിലൂടെ ഈ സംവിധാനം വലിയൊരു നേട്ടം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. മുമ്പ്, ഭാവിയിലെ ഡോളർ ബാധ്യതകൾ ഹെഡ്ജ് ചെയ്യുന്നതിന് സ്ഥാപനങ്ങൾക്ക് പ്രതിവർഷം 4% വരെ ചിലവ് വരാമായിരുന്നു. ഈ 1.5% സ്ഥിര നിരക്കിലുള്ള സ്വാപ്പ് ഉപയോഗിക്കുന്നതിലൂടെ, വിനിമയ നിരക്കിലെ ചാഞ്ചാട്ടങ്ങൾ കുറയ്ക്കുന്നതിനോടൊപ്പം എച്ച്ഡിഎഫ്സി ബാങ്ക് അതിന്റെ ഫണ്ട് ചിലവ് ഗണ്യമായി കുറയ്ക്കുകയും ചെയ്തു.

ശക്തമായ നിക്ഷേപക താൽപ്പര്യവും റെക്കോർഡ് കുറഞ്ഞ സ്പ്രെഡുകളും

ബോണ്ട് വിതരണത്തിന് ആഗോളതലത്തിൽ വൻ ഡിമാൻഡ് ഉണ്ടാവുകയും, സമാഹരിക്കുന്ന തുകയുടെ ഏകദേശം മൂന്നിരട്ടിയിലധികം വരുന്ന 2.1 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ ഓർഡർ ബുക്ക് ലഭിക്കുകയും ചെയ്തു. ഏകദേശം 90 നിക്ഷേപകർ ബിഡ്ഡിംഗ് പ്രക്രിയയിൽ പങ്കെടുത്തു; ഇതിൽ വലിയ ആഗോള അസറ്റ് മാനേജർമാർ 54% നിക്ഷേപകരുടെ പങ്കും, ആഗോള ബാങ്കുകളും സാമ്പത്തിക സ്ഥാപനങ്ങളും ബാക്കി 28 ശതമാനവും ഉൾക്കൊള്ളുന്നു.

ഭൂമിശാസ്ത്രപരമായി, ഏഷ്യൻ നിക്ഷേപകർ 68% തുകയും കൈക്കലാക്കി ഈ ഇഷ്യൂവിൽ ആധിപത്യം പുലർത്തി, തൊട്ടുപിന്നാലെ യൂറോപ്പ്, മിഡിൽ ഈസ്റ്റ്, ആഫ്രിക്ക (EMEA) മേഖല 32% പങ്കുവഹിച്ചു. ശ്രദ്ധേയമായ കാര്യം, 5 വർഷത്തെ യുഎസ് ട്രഷറിയേക്കാൾ വെറും 90 ബേസിസ് പോയിന്റ് മാത്രം അധികമായി ബോണ്ടിന് വില നിശ്ചയിച്ചു എന്നതാണ്. ഇന്ത്യയിലെ ഒരു സ്വകാര്യ ബാങ്കും യുഎസ് ബെഞ്ച്മാർക്കിന് മുകളിൽ കൈവരിച്ച ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ സ്പ്രെഡ് (spread) ഇതാണ്. ബോണ്ടിന്റെ അവസാന കൂപ്പൺ നിരക്ക് 5.067% ആയി നിശ്ചയിച്ചു.

ബാഹ്യ വായ്പകളുടെ ഒരു വലിയ സാധ്യത

എച്ച്ഡിഎഫ്സി ബാങ്കിന്റെ ഈ വിജയകരമായ നീക്കം ഇന്ത്യൻ സാമ്പത്തിക മേഖലയിൽ എക്സ്റ്റേണൽ കൊമേഴ്‌സ്യൽ ബോറോയിംഗ്സിന്റെ (ECB) ഒരു പുതിയ തരംഗം സൃഷ്ടിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. വലിയ സ്വകാര്യ-പൊതുമേഖലാ ബാങ്കുകൾ തങ്ങളുടെ വിദേശ കറൻസി ആവശ്യങ്ങൾ മുൻകൂട്ടി നിറവേറ്റുന്നതിനായി നിലവിൽ ഈ അവസരം പരിഗണിച്ചുവരികയാണെന്ന് വ്യവസായ വിദഗ്ധർ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

സ്റ്റേറ്റ് ബാങ്ക് ഓഫ് ഇന്ത്യ (SBI) ഇതിനോടകം തന്നെ ഈ ദിശയിലേക്ക് നീങ്ങിക്കൊണ്ടിരിക്കുകയാണ്. രൂപയിലും വിദേശ കറൻസികളിലും കടപ്പത്രങ്ങളിലൂടെ (debt instruments) ഫണ്ട് സമാഹരിക്കുന്നതിന് അനുമതി തേടുന്നതിനായി ജൂൺ 18-ന് അതിന്റെ സെൻട്രൽ ബോർഡ് യോഗം ചേരും. ബാങ്കിംഗ് മേഖലയ്ക്ക് പുറമെ, പവർ ഫിനാൻസ് കോർപ്പ് (PFC), റൂറൽ ഇലക്ട്രിഫിക്കേഷൻ കോർപ്പ് (REC), നാഷണൽ ബാങ്ക് ഫോർ ഫിനാൻസിങ് ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ ആൻഡ് ഡെവലപ്‌മെന്റ് (NaBFID) തുടങ്ങിയ പ്രധാന പൊതുമേഖലാ സ്ഥാപനങ്ങളും (PSUs) ഈ സൗകര്യം പ്രയോജനപ്പെടുത്തുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. ഇത്തരം ചാനലുകളിലൂടെയുള്ള ആകെ പണമൊഴുക്ക് 75 ബില്യൺ ഡോളർ വരെ ഉയർന്നേക്കാമെന്ന് MUFG-യിലെ അനലിസ്റ്റുകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ