HDFC Bank ਨੇ RBI ਦੇ ਨਵੇਂ ਸਵੈਪ ਪਲਾਨ ਦੇ ਤਹਿਤ ECB ਰਾਹੀਂ $750 ਮਿਲੀਅਨ ਇਕੱਠੇ ਕੀਤੇ

HDFC Bank ਨੇ ਆਪਣੇ GIFT City IFSC ਬੈਂਕਿੰਗ ਯੂਨਿਟ ਰਾਹੀਂ 5 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਬਾਂਡ ਜਾਰੀ ਕਰਕੇ $750 ਮਿਲੀਅਨ ਇਕੱਠੇ ਕਰਕੇ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਦਮ ਚੁੱਕਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਇਤਿਹਾਸਕ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕਿਸੇ ਕਰਜ਼ਾਦਾਤਾ ਨੇ ਉਧਾਰ ਲੈਣ ਦੀ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੇ ਨਵੇਂ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਸਵੈਪ ਪ੍ਰਬੰਧ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕੀਤੀ ਹੈ।

RBI ਦੀ ਰਣਨੀਤਕ 1.5% ਸਵੈਪ ਸਹੂਲਤ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾਉਣਾ

ਇਸ ਜਾਰੀਕਰਨ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ RBI ਦਾ ਹਾਲੀਆ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਸਵੈਪ ਪ੍ਰਬੰਧ ਹੈ, ਜੋ ਭਾਰਤੀ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ ਵਿੱਚ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਸਕੀਮ ਦੇ ਤਹਿਤ, ਬੈਂਕ ਅਤੇ ਜਨਤਕ ਖੇਤਰ ਦੇ ਉਦਯੋਗ RBI ਨੂੰ ਡਾਲਰ ਵੇਚ ਸਕਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਅੰਤ ਵਿੱਚ 1.5% ਪ੍ਰਤੀ ਸਾਲ ਦੀ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਦਰ 'ਤੇ (ਜੋ ਕਿ ਅੱਧ-ਸਾਲਾਨਾ ਚੱਕਰਵਰਤੀ ਵਿਆਜ ਹੈ) ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਵਾਪਸ ਖਰੀਦਣ ਲਈ ਸਹਿਮਤ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ।

ਇਹ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਮਹਿੰਗੀ ਕਰੰਸੀ ਹੈਜਿੰਗ (currency hedging) ਦੀ ਲੋੜ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰਕੇ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਫਾਇਦਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਪਹਿਲਾਂ, ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ ਡਾਲਰ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ ਦੀ ਹੈਜਿੰਗ ਕਰਨ ਲਈ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸਾਲਾਨਾ 4% ਤੱਕ ਦੀ ਲਾਗਤ ਆ ਸਕਦੀ ਸੀ। ਇਸ 1.5% ਨਿਸ਼ਚਿਤ-ਦਰ ਸਵੈਪ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ, HDFC Bank ਨੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦੇ ਹੋਏ ਆਪਣੇ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਲਾਗਤ ਨੂੰ ਕਾਫ਼ੀ ਹੱਦ ਤੱਕ ਸੁਧਾਰਿਆ ਹੈ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਭਾਰੀ ਮੰਗ ਅਤੇ ਰਿਕਾਰਡ ਤਨਾਂਕ ਸਪ੍ਰੈਡਸ (Spreads)

ਬਾਂਡ ਜਾਰੀਕਰਨ ਲਈ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਭਾਈਚਾਰੇ ਵੱਲੋਂ ਭਾਰੀ ਮੰਗ ਦੇਖੀ ਗਈ, ਜਿਸ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ $2.1 ਬਿਲੀਅਨ ਦੀ ਆਰਡਰ ਬੁੱਕ ਬਣੀ—ਜੋ ਕਿ ਇਕੱਠੇ ਕੀਤੇ ਜਾ ਰਹੇ ਮਾਲ ਦੀ ਲਗਭਗ ਤਿੰਨ ਗੁਣਾ ਹੈ। ਬੋਲੀ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 90 ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਹਿੱਸਾ ਲਿਆ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਵੱਡੇ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਦੀ ਹਿੱਸੇਦਾਰੀ 54% ਸੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਬਾਕੀ 28% ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੀ ਸੀ।

ਭੂਗੋਲਿਕ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਏਸ਼ੀਆਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਇਸ ਉਤਸਰ 'ਤੇ ਦਬਦਬਾ ਰਿਹਾ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਕੁੱਲ ਰਕਮ ਦਾ 68% ਹਿੱਸਾ ਲਿਆ, ਜਿਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਯੂਰਪ, ਮੱਧ ਪੂਰਬ ਅਤੇ ਅਫਰੀਕਾ (EMEA) ਖੇਤਰ 32% ਦੇ ਨਾਲ ਰਿਹਾ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਬਾਂਡ ਦੀ ਕੀਮਤ 5 ਸਾਲਾਂ ਦੇ US ਟ੍ਰੇਜ਼ਰੀ ਤੋਂ ਸਿਰਫ 90 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਉੱਪਰ ਰੱਖੀ ਗਈ ਸੀ, ਜੋ ਕਿ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਵੀ ਨਿੱਜੀ ਖੇਤਰ ਦੇ ਬੈਂਕ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ US ਬੈਂਚਮਾਰਕ 'ਤੇ ਸਭ ਤੋਂ ਘੱਟ ਸਪ੍ਰੈਡ (spread) ਹੈ। ਬਾਂਡ ਲਈ ਅੰਤਿਮ ਕੂਪਨ (coupon) 5.067% ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ।

ਬਾਹਰੀ ਉਧਾਰ ਦੀ ਸੰਭਾਵਿਤ ਲਹਿਰ

HDFC Bank ਦੀ ਇਸ ਸਫਲਤਾ ਨਾਲ ਭਾਰਤੀ ਵਿੱਤੀ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਬਾਹਰੀ ਵਪਾਰਕ ਉਧਾਰ (ECBs) ਦੀ ਇੱਕ ਲਹਿਰ ਆਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਉਦਯੋਗ ਦੇ ਮਾਹਰਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਵੱਡੇ ਨਿੱਜੀ ਅਤੇ ਜਨਤਕ ਖੇਤਰ ਦੇ ਬੈਂਕ ਇਸ ਸਮੇਂ ਆਪਣੀਆਂ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਦੀਆਂ ਲੋੜਾਂ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰਨ ਲਈ ਇਸ ਮੌਕੇ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।

ਸਟੇਟ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (SBI) ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਇਸ ਦਿਸ਼ਾ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਕੇਂਦਰੀ ਬੋਰਡ 18 ਜੂਨ ਨੂੰ ਰੁਪਏ ਅਤੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਕਰੰਸੀਆਂ ਦੋਵਾਂ ਵਿੱਚ ਡੈਟ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟਸ ਰਾਹੀਂ ਫੰਡ ਇਕੱਠੇ ਕਰਨ ਦੀ ਪ੍ਰਵਾਨਗੀ ਲੈਣ ਲਈ ਮੀਟਿੰਗ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਹੈ। ਬੈਂਕਿੰਗ ਖੇਤਰ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਪਬਲਿਕ ਸੈਕਟਰ ਯੂਨਿਟਸ (PSUs) ਜਿਵੇਂ ਕਿ Power Finance Corp (PFC), Rural Electrification Corp (REC), ਅਤੇ National Bank for Financing Infrastructure and Development (NaBFID) ਤੋਂ ਵੀ ਇਸ ਸਹੂਲਤ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। MUFG ਦੇ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਹੈ ਕਿ ਅਜਿਹੇ ਚੈਨਲਾਂ ਰਾਹੀਂ ਕੁੱਲ ਇਨਫਲੋਅ $75 ਬਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਨੁਕਤੇ