Banche, Beni Capitali e Midcap guideranno la prossima rally del mercato indiano

Mentre i mercati azionari indiani sembrano attualmente muoversi lateralmente, un'analisi approfondita della forza settoriale suggerisce che un significativo trend rialzista sia all'orizzonte. Secondo Ashish Chaturmohta di JM Financial, il miglioramento del momentum nei settori finanziario e manifatturiero, combinato con utili robusti, potrebbe presto spingere gli indici verso nuovi massimi.

Finanza e Banche: il motore per nuovi massimi

L'attuale movimento laterale degli indici di riferimento è attribuito in gran parte alla debolezza di alcuni titoli pesanti piuttosto che a una mancanza di forza sistemica. Chaturmohta sottolinea che il settore bancario e finanziario pesa per quasi il 30% sugli indici e che questo comparto sta mostrando un estremo ottimismo.

Con istituti di credito privati come ICICI Bank e Axis Bank che guadagnano un nuovo slancio grazie a una sana crescita del credito al dettaglio e valutazioni attraenti, esiste una forte possibilità di superare il livello di resistenza di 24.000. Se questa traiettoria dovesse mantenersi, il mercato potrebbe realisticamente puntare al livello di 25.000.

Midcap e Smallcap guidano la crescita degli utili

Una caratteristica distintiva dell'attuale scenario di mercato è la sovraperformance dei titoli midcap e smallcap rispetto ai loro omologhi large-cap. Questa tendenza è guidata da una traiettoria degli utili superiore nel mercato più ampio.

I temi chiave destinati a beneficiare di questa crescita includono:

  • Servizi di produzione elettronica (EMS)
  • Difesa e Aerospazio
  • Spese in conto capitale (Capex)
  • Produzione farmaceutica per conto terzi (CDMO)

Le migliori scelte settoriali e i target di prezzo

Chaturmohta ha identificato diversi titoli specifici che si distinguono per i loro setup fondamentali e tecnici:

  • Beni Capitali e Infrastrutture: CG Power è una scelta preferita nel segmento di trasmissione e distribuzione, con un target a medio termine di ₹1.100–₹1.150. Allo stesso modo, Siemens Energy, che beneficia della domanda industriale, ha un target di ₹4.300 dopo aver formato una base vicino a ₹3.700.
  • Automobili e Grandi Elettrodomestici: Eicher Motors viene evidenziata per il suo forte slancio commerciale, con un target a 4–6 mesi di ₹8.300–₹8.400. Nel settore dei grandi elettrodomestici, Amber Enterprises è una delle scelte principali, con un potenziale movimento verso ₹8.600 se rimarrà sopra ₹7.800.
  • Mercati dei Capitali e Pharma: Si prevede che Angel One raggiunga la fascia ₹450–₹500 grazie alla sua nuova attività di AMC. Nel settore farmaceutico/CDMO, si prevede che Navin Fluorine consegnerà un potenziale rialzo di quasi il 30% nel prossimo anno.
  • Difesa: Data Patterns rimane una preferita grazie al suo robusto portafoglio ordini.

Cautela nell'IT e stabilità nei titoli pesanti

Nonostante le valutazioni attraenti, non si prevede che il settore IT veda una repentina ripresa "a forma di V". Al contrario, Chaturmohta prevede una ripresa "a forma di U", il che significa che il settore potrebbe rimanere in una lunga fase di consolidamento per un certo periodo.

Per quanto riguarda Reliance Industries, l'analisi suggerisce che il ribasso sia limitato, con la zona ₹1.250–₹1.300 che funge da forte supporto. Una volta stabilizzata la situazione, un rialzo verso il livello ₹1.450–₹1.500 rimane altamente probabile.

Punti chiave

  • Driver settoriali: Si prevede che banche (peso dell'indice del 30%), beni capitali e manifattura saranno i principali catalizzatori per la prossima fase del mercato.
  • Dominio delle Midcap: È probabile che la crescita più forte degli utili nei segmenti mid e smallcap continui a sovraperformare gli indici large-cap.
  • Temi strategici: Gli investitori dovrebbero guardare a EMS, Difesa e CDMO come temi ad alta crescita, pur rimanendo cauti riguardo alla lenta ripresa del settore IT.