Банківський сектор, товари виробничого призначення та компанії середньої капіталізації стануть рушіями наступного ринкового ралі в Індії

Хоча індійські ринки акцій наразі демонструють боковий рух, глибокий аналіз галузевої стійкості свідчить про те, що на горизонті з’являється значний висхідний тренд. За словами Ашіша Чатурмохти з JM Financial, покращення динаміки у фінансовому та виробничому секторах у поєднанні з потужними прибутками можуть незабаром виштовхнути індекси до нових максимумів.

Фінанси та банківський сектор: двигун для нових максимумів

Нещодавній рух еталонних індексів у межах певного діапазону значною мірою зумовлений слабкістю кількох важковагових акцій, а не відсутністю системної стійкості. Чатурмохта зазначає, що банківський та фінансовий сектори мають вагу майже 30% в індексах, і цей сектор демонструє надзвичайно позитивну динаміку.

Оскільки приватні кредитори, такі як ICICI Bank та Axis Bank, відновлюють динаміку завдяки здоровому зростанню роздрібного кредитування та привабливій оцінці, існує висока ймовірність подолання рівня опору 24 000. Якщо ця траєкторія збережеться, ринок цілком реально може націлитися на позначку 25 000.

Компанії середньої та малої капіталізації лідирують завдяки зростанню прибутків

Визначальною рисою сучасного ринкового ландшафту є випереджаюча динаміка акцій компаній середньої та малої капіталізації порівняно з їхніми великоваговими аналогами. Цей тренд зумовлений кращою траєкторією прибутків на ширшому ринку.

Ключові теми, які можуть отримати вигоду від цього зростання, включають:

• Послуги електронного виробництва (EMS)
• Оборона та аерокосмічна галузь
• Капітальні витрати (Capex)
• Контрактне виробництво лікарських засобів (CDMO)

Найкращі галузеві вибори та цільові ціни

Чатурмохта виділив кілька конкретних акцій, які вирізняються завдяки своїм фундаментальним та технічним показникам:

• Товари виробничого призначення та інфраструктура: CG Power є пріоритетним варіантом у сегменті передачі та розподілу електроенергії з середньостроковою цільовою ціною ₹1,100–₹1,150. Аналогічно, Siemens Energy, що отримує вигоду від промислового попиту, має ціль ₹4,300 після формування бази поблизу ₹3,700.
• Автомобілі та побутова техніка: Eicher Motors виділяється завдяки сильній бізнес-динаміці з цільовим показником на 4–6 місяців у межах ₹8,300–₹8,400. У сегменті побутової техніки Amber Enterprises є одним із найкращих варіантів із потенційним рухом до ₹8,600, якщо ціна триматиметься вище ₹7,800.
• Ринки капіталу та фармацевтика: Очікується, що Angel One досягне діапазону ₹450–₹500 завдяки своєму новому бізнесу в сфері управління активами (AMC). У фармацевтичному/CDMO сегменті прогнозується, що Navin Fluorine забезпечить майже 30% зростання протягом наступного року.
• Оборона: Data Patterns залишається фаворитом завдяки потужному портфелю замовлень.

Обережність в IT-секторі та стабільність важковагових акцій

Попри привабливу оцінку, не очікується раптового «V-подібного» відновлення IT-сектору. Натомість Чатурмохта прогнозує «U-подібне» відновлення, що означає, що сектор може залишатися у тривалій фазі консолідації протягом певного часу.

Щодо Reliance Industries, аналіз свідчить про те, що ризик падіння обмежений, а зона ₹1,250–₹1,300 виступає сильним рівнем підтримки. Після встановлення стабільності цілком можливе зростання до рівня ₹1,450–₹1,500.

Основні висновки

• Галузеві драйвери: Очікується, що банківський сектор (30% ваги індексу), товари виробничого призначення та виробництво стануть основними каталізаторами наступного етапу ринку.
• Домінування компаній середньої капіталізації: Ймовірно, сильніше зростання прибутків у сегментах середньої та малої капіталізації продовжуватиме випереджати індекси великовагових акцій.
• Стратегічні теми: Інвесторам варто звернути увагу на EMS, Оборону та CDMO як теми з високим потенціалом зростання, залишаючись при цьому обережними щодо повільного відновлення в IT-секторі.