Sektor bankowy, dobra kapitałowe i spółki średniej kapitalizacji napędzą kolejną hossę na indyjskim rynku
Choć indyjskie rynki akcji wydają się obecnie poruszać w trendzie bocznym, głęboka analiza siły poszczególnych sektorów sugeruje, że na horyzoncie widać znaczący trend wzrostowy. Według Ashisha Chaturmohty z JM Financial, poprawiająca się dynamika w sektorze finansowym i produkcyjnym, w połączeniu z solidnymi zyskami, może wkrótce wypchnąć indeksy na nowe szczyty.
Finanse i bankowość: Silnik napędzający nowe szczyty
Ostatnie poruszanie się głównych indeksów w określonym przedziale cenowym wynika w dużej mierze ze słabości kilku kluczowych spółek, a nie z braku systemowej siły. Chaturmohta zauważa, że bankowość i finanse stanowią niemal 30% wagi w indeksach, a sektor ten wykazuje niezwykle pozytywne nastawienie.
Dzięki temu, że prywatni pożyczkodawcy, tacy jak ICICI Bank i Axis Bank, odzyskują dynamikę dzięki zdrowemu wzrostowi kredytów detalicznych i atrakcyjnym wycenom, istnieje duża szansa na przebicie poziomu oporu 24 000. Jeśli ten trend się utrzyma, rynek może realnie celować w poziom 25 000.
Spółki średniej i małej kapitalizacji liderami wzrostu zysków
Charakterystyczną cechą obecnego krajobrazu rynkowego jest lepsze wyniki spółek o średniej i małej kapitalizacji w porównaniu do ich odpowiedników o dużej kapitalizacji. Trend ten jest napędzany przez lepszą trajektorię zysków w szerszym rynku.
Kluczowe tematy, które mogą skorzystać na tym wzroście, to:
- Usługi produkcji elektronicznej (EMS)
- Obronność i lotnictwo
- Wydatki kapitałowe (Capex)
- Kontraktowa produkcja leków (CDMO)
Najlepsze wybory sektorowe i cele cenowe
Chaturmohta zidentyfikował kilka konkretnych spółek, które wyróżniają się dzięki swoim fundamentom i ustawieniom technicznym:
- Dobra kapitałowe i infrastruktura: CG Power jest preferowanym wyborem w segmencie transmisji i dystrybucji, z średnioterminowym celem na poziomie ₹1,100–₹1,150. Podobnie Siemens Energy, korzystający z popytu przemysłowego, ma cel na poziomie ₹4,300 po uformowaniu bazy w okolicach ₹3,700.
- Motoryzacja i AGD: Eicher Motors wyróżnia się silną dynamiką biznesową, z celem na 4–6 miesięcy na poziomie ₹8,300–₹8,400. W sektorze AGD, Amber Enterprises jest topowym wyborem, z potencjalnym ruchem w stronę ₹8,600, jeśli utrzyma się powyżej ₹7,800.
- Rynki kapitałowe i farmacja: Oczekuje się, że Angel One osiągnie zakres ₹450–₹500 dzięki nowemu biznesowi AMC. W obszarze farmaceutycznym/CDMO przewiduje się, że Navin Fluorine przyniesie niemal 30-procentowy wzrost w ciągu najbliższego roku.
- Obronność: Data Patterns pozostaje faworytem ze względu na solidny portfel zamówień.
Ostrożność w sektorze IT i stabilność gigantów
Mimo atrakcyjnych wycen, w sektorze IT nie spodziewane jest nagłe ożywienie typu „V”. Zamiast tego Chaturmohta przewiduje ożywienie typu „U”, co oznacza, że sektor może przez jakiś czas pozostawać w długiej fazie konsolidacji.
W odniesieniu do Reliance Industries analiza sugeruje, że spadki są ograniczone, a strefa ₹1,250–₹1,300 stanowi silne wsparcie. Po ustabilizowaniu się sytuacji, wzrost w kierunku poziomu ₹1,450–₹1,500 pozostaje bardzo prawdopodobny.
Kluczowe wnioski
- Czynniki sektorowe: Bankowość (30% wagi indeksu), dobra kapitałowe i produkcja mają być głównymi katalizatorami kolejnej fazy rynku.
- Dominacja spółek średniej kapitalizacji: Silniejszy wzrost zysków w segmentach mid-cap i small-cap prawdopodobnie nadal będzie przewyższać indeksy spółek o dużej kapitalizacji.
- Tematy strategiczne: Inwestorzy powinni zwrócić uwagę na EMS, obronność i CDMO jako tematy o wysokim wzroście, zachowując jednocześnie ostrożność w związku z powolnym ożywieniem w sektorze IT.