Settore bancario, beni strumentali e midcap guideranno il prossimo rally del mercato indiano

Mentre i mercati azionari indiani sembrano essersi mossi lateralmente di recente, una solida base sottostante in settori chiave suggerisce che si stia preparando un trend rialzista. Secondo Ashish Chaturmohta di JM Financial, la prossima fase del rally di mercato sarà probabilmente guidata dai titoli bancari, dai beni strumentali e dal settore manifatturiero.

Banche e servizi finanziari: il motore per nuovi massimi

L'attuale movimento laterale degli indici di riferimento è attribuito in gran parte alla debolezza di alcuni titoli pesanti piuttosto che a un problema sistemico. Chaturmohta sottolinea che il settore bancario e finanziario detiene un peso di quasi il 30% nell'indice, rendendo la sua ripresa fondamentale per la direzione del mercato.

Con istituti di credito privati come ICICI Bank e Axis Bank che mostrano un nuovo slancio, trainato da una sana crescita del credito al dettaglio e valutazioni attraenti, le prospettive sono altamente positive. L'analisi suggerisce una forte possibilità che il mercato superi il livello di resistenza di 24.000 per muoversi verso una traiettoria di 25.000.

Midcap e smallcap superano le large-cap

Un tema significativo nell'attuale mercato è la traiettoria superiore degli utili delle società midcap e smallcap. Poiché queste entità stanno registrando una crescita degli utili più forte rispetto ai loro omologhi large-cap, il mercato le sta premiando attivamente.

Chaturmohta prevede che gli indici midcap e smallcap continueranno a sovraperformare le large-cap. All'interno di questo scenario più ampio, temi specifici come i servizi di produzione elettronica (EMS), la difesa, l'aerospazio, le spese in conto capitale (Capex) e la produzione di farmaci per contratto (CDMO) sono identificati come zone di opportunità ad alto potenziale.

Vincitori settoriali e prospettive su titoli specifici

La visione degli esperti evidenzia diversi titoli specifici pronti per una crescita a medio termine in vari settori:

• Beni strumentali e infrastrutture: Nel segmento trasmissione e distribuzione, CG Power è un titolo preferito con un obiettivo a medio termine di 1.100–1.150. Anche Siemens Energy dovrebbe beneficiare della domanda del settore, con un potenziale movimento verso 4.300 dalla sua base di 3.700.
• Elettrodomestici ed EMS: Amber Enterprises rimane una delle scelte principali nel settore degli elettrodomestici, con un obiettivo potenziale di 8.600 se rimarrà sopra il livello di 7.800.
• Automobili e finanza: Eicher Motors mostra una forte solidità tecnica con un obiettivo di 8.300–8.400 nei prossimi 4–6 mesi. Nel settore dei mercati dei capitali, si prevede che Angel One raggiunga la fascia 450–500 grazie alla sua nuova attività di AMC.
• Difesa e farmaceutico: Data Patterns è favorita grazie al suo robusto portafoglio ordini, mentre si prevede che Navin Fluorine consegni un potenziale di crescita di quasi il 30% nel prossimo anno.
• Reliance Industries: Dopo un periodo di sottoperformance, il ribasso per Reliance è considerato limitato, con un forte supporto nella zona 1.250–1.300 e un potenziale rialzista verso 1.450–1.500.

Cautela nel settore IT

Nonostante le valutazioni attraenti, si consiglia agli investitori di rimanere cauti riguardo al settore IT. Non si prevede che la ripresa dell'IT sia un rimbalzo netto "a forma di V"; si tratterà invece probabilmente di una ripresa graduale "a forma di U", caratterizzata da un prolungato periodo di consolidamento.

Punti chiave

• Dominio del settore finanziario: Si prevede che banche e servizi finanziari (30% del peso dell'indice) spingeranno il mercato verso il livello di 25.000.
• Crescita guidata dagli utili: Midcap e smallcap sono destinate a sovraperformare le large-cap grazie a traiettorie degli utili superiori.
• Temi strategici: Le opportunità di alta crescita risiedono in Capex, Difesa, EMS e CDMO, mentre il settore IT rimane in una fase di consolidamento.