Ngành Ngân hàng, Hàng hóa Tư bản và Vốn hóa trung bình sẽ dẫn dắt đợt tăng trưởng tiếp theo của thị trường Ấn Độ
Mặc dù thị trường chứng khoán Ấn Độ gần đây có vẻ đang đi ngang, nhưng nền tảng vững chắc ở các lĩnh vực then chốt cho thấy một xu hướng tăng giá đang dần hình thành. Theo ông Ashish Chaturmohta từ JM Financial, giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của thị trường có khả năng sẽ được dẫn dắt bởi các cổ phiếu ngành ngân hàng, hàng hóa tư bản và sản xuất.
Ngành Ngân hàng và Tài chính: Động cơ cho những mức đỉnh mới
Sự biến động trong biên độ hẹp của các chỉ số tham chiếu hiện nay phần lớn là do sự suy yếu của một vài cổ phiếu vốn hóa lớn thay vì là một vấn đề mang tính hệ thống. Ông Chaturmohta chỉ ra rằng ngành ngân hàng và tài chính chiếm gần 30% trọng số trong chỉ số, khiến sự phục hồi của nhóm này trở nên quan trọng đối với hướng đi của thị trường.
Với việc các ngân hàng tư nhân như ICICI Bank và Axis Bank đang cho thấy đà tăng trưởng mới nhờ sự tăng trưởng tín dụng bán lẻ lành mạnh và định giá hấp dẫn, triển vọng đang rất tích cực. Phân tích cho thấy khả năng cao thị trường sẽ vượt mức kháng cự 24.000 để hướng tới mục tiêu 25.000.
Nhóm Vốn hóa trung bình và Vốn hóa nhỏ vượt trội hơn nhóm Vốn hóa lớn
Một chủ đề nổi bật trong thị trường hiện tại là quỹ đạo lợi nhuận vượt trội của các công ty vốn hóa trung bình (midcap) và vốn hóa nhỏ (smallcap). Vì các thực thể này đang mang lại mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ hơn so với các đối thủ vốn hóa lớn (large-cap), thị trường đang tích cực phản hồi bằng cách đẩy giá cổ phiếu của họ lên.
Ông Chaturmohta kỳ vọng các chỉ số vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ sẽ tiếp tục vượt trội hơn nhóm vốn hóa lớn. Trong phạm vi rộng hơn này, các chủ đề cụ thể như Dịch vụ Sản xuất Điện tử (EMS), quốc phòng, hàng không vũ trụ, chi tiêu vốn (Capex) và Sản xuất Thuốc theo Hợp đồng (CDMO) được xác định là những vùng cơ hội đầy tiềm năng.
Những ngành chiến thắng và Triển vọng cổ phiếu cụ thể
Quan điểm chuyên gia nhấn mạnh một số cổ phiếu cụ thể sẵn sàng cho sự tăng trưởng trung hạn trong nhiều ngành khác nhau:
- Hàng hóa Tư bản & Cơ sở Hạ tầng: Trong phân khúc truyền tải và phân phối, CG Power là một lựa chọn ưu tiên với mục tiêu trung hạn là 1.100–1.150. Siemens Energy cũng được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ nhu cầu ngành, với khả năng tiến tới mức 4.300 từ mức cơ sở 3.700.
- Điện gia dụng & EMS: Amber Enterprises vẫn là lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực điện gia dụng, với mục tiêu tiềm năng là 8.600 nếu duy trì được trên mức 7.800.
- Ô tô & Tài chính: Eicher Motors cho thấy sức mạnh kỹ thuật mạnh mẽ với mục tiêu 8.300–8.400 trong 4–6 tháng tới. Trong lĩnh vực thị trường vốn, Angel One được dự báo sẽ đạt phạm vi 450–500 nhờ mảng kinh doanh AMC mới.
- Quốc phòng & Dược phẩm: Data Patterns được ưa chuộng nhờ lượng đơn đặt hàng lớn, trong khi Navin Fluorine được kỳ vọng sẽ mang lại mức tăng trưởng gần 30% trong năm tới.
- Reliance Industries: Sau một giai đoạn kém hiệu quả, rủi ro giảm giá của Reliance được xem là có hạn, với mức hỗ trợ mạnh tại vùng 1.250–1.300 và tiềm năng tăng lên mức 1.450–1.500.
Thận trọng với Ngành Công nghệ Thông tin (IT)
Mặc dù định giá hấp dẫn, các nhà đầu tư được khuyên nên thận trọng với ngành IT. Sự phục hồi của ngành IT được dự báo sẽ không phải là một cú bật nhảy hình chữ "V" mạnh mẽ; thay vào đó, nó có khả năng là một sự phục hồi hình chữ "U" dần dần, đặc trưng bởi một giai đoạn tích lũy kéo dài.
Các điểm chính cần lưu ý
- Sự thống trị của Ngành Tài chính: Ngành ngân hàng và tài chính (chiếm 30% trọng số chỉ số) được kỳ vọng sẽ dẫn dắt thị trường hướng tới mức 25.000.
- Tăng trưởng dựa trên lợi nhuận: Nhóm vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ sẽ vượt trội hơn nhóm vốn hóa lớn nhờ quỹ đạo lợi nhuận ưu việt.
- Các chủ đề chiến lược: Cơ hội tăng trưởng cao nằm ở các mảng Capex, Quốc phòng, EMS và CDMO, trong khi ngành IT vẫn đang trong giai đoạn tích lũy.