Sektor bankowy, dobra kapitałowe i spółki mid-cap napędzą kolejną hossę na indyjskim rynku
Choć indyjskie rynki akcji wydawały się ostatnio poruszać w trendzie bocznym, silne fundamenty w kluczowych sektorach sugerują, że przygotowuje się trend wzrostowy. Według Ashisha Chaturmohty z JM Financial, kolejną fazę hossy będą prawdopodobnie prowadzić akcje sektora bankowego, dóbr kapitałowych oraz produkcyjnego.
Bankowość i finanse: Silnik napędzający nowe szczyty
Obecne poruszanie się głównych indeksów w określonym przedziale (range-bound) wynika w dużej mierze ze słabości kilku kluczowych spółek, a nie z problemów systemowych. Chaturmohta zauważa, że sektor bankowy i finansowy stanowi niemal 30% wagi indeksu, co sprawia, że ich odbicie jest kluczowe dla kierunku rynku.
Dzięki temu, że prywatni pożyczkodawcy, tacy jak ICICI Bank i Axis Bank, wykazują nową dynamikę napędzaną zdrowym wzrostem kredytów detalicznych i atrakcyjnymi wycenami, prognozy są bardzo pozytywne. Analiza sugeruje dużą szansę na przebicie przez poziom oporu 24 000 i dążenie rynku w stronę poziomu 25 000.
Spółki mid-cap i small-cap radzą sobie lepiej niż large-cap
Istotnym tematem na obecnym rynku jest lepsza trajektoria zysków spółek mid-cap i small-cap. Ponieważ podmioty te generują silniejszy wzrost zysków w porównaniu do swoich większych odpowiedników (large-cap), rynek aktywnie je nagradza.
Chaturmohta spodziewa się, że indeksy mid-cap i small-cap będą nadal osiągać lepsze wyniki niż large-cap. W ramach tego szerszego obszaru, konkretne tematy, takie jak usługi produkcji elektronicznej (EMS), obronność, lotnictwo i kosmonautyka, wydatki inwestycyjne (Capex) oraz kontraktowa produkcja leków (CDMO), zostały zidentyfikowane jako strefy o wysokim potencjale wzrostu.
Zwycięzcy sektorowi i prognozy dla konkretnych spółek
Ekspercka opinia wskazuje na kilka konkretnych spółek gotowych na średnioterminowy wzrost w różnych branżach:
- Dobra kapitałowe i infrastruktura: W segmencie przesyłu i dystrybucji, CG Power jest preferowanym wyborem z średnioterminowym celem na poziomie 1 100–1 150. Oczekuje się również, że Siemens Energy skorzysta na popycie w branży, z potencjalnym ruchem w stronę 4 300 z poziomu bazowego 3 700.
- AGD i EMS: Amber Enterprises pozostaje głównym wyborem w sektorze sprzętu AGD, z potencjalnym celem na poziomie 8 600, jeśli utrzyma się powyżej poziomu 7 800.
- Motoryzacja i finanse: Eicher Motors wykazuje silną kondycję techniczną z celem na poziomie 8 300–8 400 w ciągu najbliższych 4–6 miesięcy. W obszarze rynków kapitałowych przewiduje się, że Angel One osiągnie zakres 450–500 dzięki swojej nowej działalności w zakresie zarządzania aktywami (AMC).
- Obronność i farmacja: Data Patterns jest faworytem ze względu na silny portfel zamówień, podczas gdy oczekuje się, że Navin Fluorine przyniesie prawie 30% wzrostu w ciągu najbliższego roku.
- Reliance Industries: Po okresie słabszych wyników, potencjał spadkowy dla Reliance jest postrzegany jako ograniczony, z silnym wsparciem w strefie 1 250–1 300 i potencjałem wzrostu w stronę 1 450–1 500.
Ostrożność w sektorze IT
Mimo atrakcyjnych wycen, inwestorom zaleca się zachowanie ostrożności w odniesieniu do sektora IT. Nie oczekuje się, że odbicie w IT będzie gwałtownym skokiem w kształcie litery „V”; zamiast tego prawdopodobna jest stopniowa regeneracja w kształcie litery „U”, charakteryzująca się przedłużającym się okresem konsolidacji.
Kluczowe wnioski
- Dominacja sektora finansowego: Oczekuje się, że bankowość i finanse (30% wagi indeksu) poprowadzą rynek w stronę poziomu 25 000.
- Wzrost napędzany zyskami: Spółki mid-cap i small-cap mają przynieść lepsze wyniki niż large-cap dzięki lepszej trajektorii zysków.
- Tematy strategiczne: Możliwości wysokiego wzrostu leżą w obszarach Capex, obronności, EMS i CDMO, podczas gdy sektor IT pozostaje w fazie konsolidacji.