I mercati USA crollano mentre la Fed segnala una svolta hawkish e aumentano le scommesse su un rialzo dei tassi
I principali indici statunitensi, tra cui l'S&P 500 e il Nasdaq, sono crollati di oltre l'1% mercoledì a seguito di un segnale hawkish da parte della Federal Reserve. Sebbene i tassi di interesse siano rimasti invariati, le nuove proiezioni e le dichiarazioni del presidente della Fed Kevin Warsh hanno spinto i trader a rivalutare la probabilità di futuri rialzi dei tassi per contrastare l'inflazione persistente.
La Federal Reserve mantiene i tassi in un contesto di preoccupazioni per l'inflazione
La Federal Reserve ha scelto di mantenere invariati i tassi di interesse nell'intervallo 3,50%-3,75%, una mossa ampiamente anticipata dai mercati. Tuttavia, l'orientamento della banca centrale è cambiato significativamente verso un tono "hawkish" più aggressivo. L'ultimo comunicato sulla politica monetaria della Fed ha rimosso in modo significativo le precedenti diciture che suggerivano la possibilità di tagli dei tassi entro la fine dell'anno, segnalando una svolta verso una politica monetaria più restrittiva.
Le nuove proiezioni trimestrali hanno rivelato che nove funzionari della banca centrale prevedono ora almeno un rialzo dei tassi di interesse entro la fine del 2026. Inoltre, il presidente della Fed Kevin Warsh si è discostato dalla tradizione non presentando una proiezione del percorso dei tassi di interesse, sottolineando invece l'impegno incrollabile della banca centrale nel garantire la stabilità dei prezzi e nel domare l'inflazione.
I trader rivalutano le probabilità dei tassi di interesse
La reazione del mercato è stata rapida, con i trader che hanno adeguato le proprie aspettative riguardo alla traiettoria della Fed. Secondo lo strumento FedWatch di CME Group, la probabilità che i tassi rimangano invariati entro la fine dell'anno è crollata dal 40% di martedì al solo 15,7% a seguito dell'annuncio.
Il cambiamento del sentiment ha alimentato scommesse aggressive sulle prossime mosse. Attualmente, le aspettative per un rialzo dei tassi di 25 punti base entro dicembre si attestano a quasi il 38%, mentre la probabilità di un rialzo più aggressivo di 50 punti base ha raggiunto circa il 33%. Questa volatilità è aggravata da pressioni esterne, inclusi i picchi inflattivi guidati dal rialzo dei prezzi del petrolio in seguito alle tensioni geopolitiche in Medio Oriente.
Principali indici e movimenti dei singoli titoli
The hawkish turn sent shockwaves through Wall Street, leading to significant losses across major benchmarks. The S&P 500 fell by 89.59 points, or 1.19%, closing at 7,421.76. The tech-heavy Nasdaq Composite saw a sharper decline, losing 349.14 points (1.32%) to end at 26,027.21. Meanwhile, the Dow Jones Industrial Average dropped 499.18 points, or 0.96%, to finish at 51,494.99.
In individual stock news, CME Group shares slipped following the announcement that CEO Terry Duffy will step down on March 1 to become executive chairman. Conversely, Allbirds experienced a surge in share price after the footwear brand rebranded as "Smartbird" following its pivot into the AI sector and the appointment of former Amazon executive Nadia Carlsten as CEO.
Key Takeaways
- Hawkish Fed Pivot: The Federal Reserve removed language regarding potential rate cuts and signaled a focus on price stability, with nine officials projecting at least one hike by 2026.
- Market Volatility: Major indices like the S&P 500 and Nasdaq fell by over 1% as traders significantly increased bets on future interest rate hikes.
- Shifting Rate Expectations: The probability of rates staying steady through year-end dropped to 15.7%, with significant bets now placed on 25 or 50-basis-point increases by December.