Pasaran AS Merosot Apabila Fed Memberi Isyarat Peralihan 'Hawkish' dan Pertaruhan Kenaikan Kadar Meningkat

Indeks utama AS, termasuk S&P 500 dan Nasdaq, jatuh menjunam lebih daripada 1% pada hari Rabu susulan isyarat 'hawkish' daripada Rizab Persekutuan. Walaupun kadar faedah kekal tidak berubah, unjuran baharu dan komen daripada Pengerusi Fed, Kevin Warsh, telah menyebabkan pedagang menilai semula kemungkinan kenaikan kadar pada masa hadapan untuk memerangi inflasi yang berterusan.

Rizab Persekutuan Mengekalkan Kadar di Tengah Kebimbangan Inflasi

Rizab Persekutuan memilih untuk mengekalkan kadar faedah stabil dalam julat 3.50%-3.75%, satu langkah yang telah dijangka secara meluas oleh pasaran. Walau bagaimanapun, pendirian bank pusat telah beralih secara ketara ke arah nada 'hawkish' yang lebih agresif. Kenyataan dasar terbaharu Fed secara ketara telah membuang ayat sebelum ini yang mencadangkan kemungkinan pemotongan kadar pada akhir tahun ini, sekali gus memberi isyarat peralihan ke arah dasar monetari yang lebih ketat.

Unjuran suku tahunan baharu mendedahkan bahawa sembilan pegawai bank pusat kini menjangkakan sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar faedah menjelang akhir tahun 2026. Tambahan pula, Pengerusi Fed Kevin Warsh menyimpang daripada tradisi dengan tidak mengemukakan unjuran laluan kadar faedah, sebaliknya menekankan komitmen tidak berbelah bahagi bank pusat untuk memastikan kestabilan harga dan mengekang inflasi.

Pedagang Menilai Semula Kebarangkalian Kadar Faedah

Reaksi pasaran adalah pantas apabila pedagang melaraskan jangkaan mereka mengenai hala tuju Fed. Menurut alat FedWatch daripada CME Group, kebarangkalian kadar faedah kekal stabil menjelang akhir tahun telah menjunam daripada 40% pada hari Selasa kepada hanya 15.7% selepas pengumuman tersebut.

Peralihan sentimen ini telah mencetuskan pertaruhan agresif terhadap langkah-langkah akan datang. Pada masa ini, jangkaan untuk kenaikan kadar sebanyak 25 mata asas menjelang Disember adalah hampir 38%, manakala kebarangkalian kenaikan yang lebih agresif sebanyak 50 mata asas telah mencapai kira-kira 33%. Turun naik ini diburukkan lagi oleh tekanan luaran, termasuk lonjakan inflasi yang didorong oleh kenaikan harga minyak di tengah-tengah ketegangan geopolitik di Timur Tengah.

Indeks Utama dan Pergerakan Saham Individu

Peralihan sikap hawkish telah mencetuskan kejutan di Wall Street, mengakibatkan kerugian ketara merentasi penanda aras utama. S&P 500 jatuh sebanyak 89.59 mata, atau 1.19%, dan ditutup pada 7,421.76. Nasdaq Composite yang didominasi sektor teknologi mengalami penurunan yang lebih tajam, hilang 349.14 mata (1.32%) untuk berakhir pada 26,027.21. Sementara itu, Dow Jones Industrial Average turun 499.18 mata, atau 0.96%, untuk berakhir pada 51,494.99.

Dalam berita saham individu, saham CME Group merosot susulan pengumuman bahawa CEO Terry Duffy akan meletak jawatan pada 1 Mac untuk menjadi pengerusi eksekutif. Sebaliknya, Allbirds mengalami lonjakan harga saham selepas jenama alas kaki tersebut menjenamakan semula sebagai "Smartbird" susulan peralihannya ke dalam sektor AI dan pelantikan bekas eksekutif Amazon, Nadia Carlsten, sebagai CEO.

Ringkasan Utama

• Peralihan Hawkish Fed: Rizab Persekutuan telah mengeluarkan bahasa berkaitan potensi pemotongan kadar faedah dan memberi isyarat fokus terhadap kestabilan harga, dengan sembilan pegawai menjangkakan sekurang-kurangnya satu kenaikan menjelang 2026.
• Ketidaktentuan Pasaran: Indeks utama seperti S&P 500 dan Nasdaq jatuh lebih daripada 1% apabila pedagang meningkatkan pertaruhan secara ketara terhadap kenaikan kadar faedah pada masa hadapan.
• Perubahan Jangkaan Kadar: Kebarangkalian kadar faedah kekal stabil sehingga akhir tahun jatuh kepada 15.7%, dengan pertaruhan besar kini diletakkan pada kenaikan 25 atau 50 mata asas menjelang Disember.