השווקים בארה"ב צונחים בעקבות איתות של הפד לשינוי לגישה מחמירה (Hawkish) ועלייה בהימורים על העלאת ריבית
המדדים המרכזיים בארה"ב, כולל ה-S&P 500 והנאסד"ק, צנחו ביותר מ-1% ביום רביעי בעקבות איתות לגישה מחמירה (hawkish) מצד הפדרל ריזרב. בעוד שהריבית נותרה ללא שינוי, תחזיות חדשות והצהרות של יו"ר הפד, קווין וורש, הובילו את הסוחרים להעריך מחדש את הסבירות להעלאות ריבית בעתיד במטרה להילחם באינפלציה המתמשכת.
הפדרל ריזרב משאיר את הריבית ללא שינוי על רקע חששות מהאינפלציה
הפדרל ריזרב בחר להשאיר את הריבית ללא שינוי בטווח של 3.50%-3.75%, מהלך שצפה על ידי השווקים באופן נרחב. עם זאת, עמדת הבנק המרכזי השתנתה משמעותית לעבר טון "שוקח" (hawkish) אגרסיבי יותר. הודעת המדיניות האחרונה של הפד הסירה באופן בולט ניסוחים קודמים שהציעו אפשרות להורדות ריבית בהמשך השנה, מה שמאותת על תפנית לעבר מדיניות מוניטרית מחמירה יותר.
תחזיות רבעוניות חדשות חשפו כי תשעה מבכירי הבנק המרכזי צופים כעת לפחות העלאת ריבית אחת עד סוף שנת 2026. יתרה מכך, יו"ר הפד, קווין וורש, חרג מהמסורת ולא הגיש תחזית למסלול הריבית, ובמקום זאת הדגיש את מחויבותו הבלתי מתפשרת של הבנק המרכזי להשגת יציבות מחירים וריסון האינפלציה.
סוחרים מעריכים מחדש את ההסתברויות להעלאת הריבית
תגובת השוק הייתה מהירה, כאשר הסוחרים התאימו את הציפיות שלהם בנוגע למסלול של הפד. על פי כלי ה-FedWatch של CME Group, ההסתברות שהריבית תישאר ללא שינוי עד סוף השנה צנחה מ-40% ביום שלישי ל-15.7% בלבד בעקבות ההודעה.
השינוי בסנטימנט הזין הימורים אגרסיביים על הצעדים הבאים. נכון לעכשיו, הציפיות להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס עד דצמבר עומדות על כמעט 38%, בעוד שההסתברות להעלאה אגרסיבית יותר של 50 נקודות בסיס הגיעה לכ-33%. התנודתיות הזו מוחמרת על ידי לחצים חיצוניים, כולל זינוקים באינפלציה הנגרמים מעליית מחירי הנפט על רקע המתיחות הגיאופוליטית במזרח התיכון.
מדדים מרכזיים ותנועות של מניות בודדות
The hawkish turn sent shockwaves through Wall Street, leading to significant losses across major benchmarks. The S&P 500 fell by 89.59 points, or 1.19%, closing at 7,421.76. The tech-heavy Nasdaq Composite saw a sharper decline, losing 349.14 points (1.32%) to end at 26,027.21. Meanwhile, the Dow Jones Industrial Average dropped 499.18 points, or 0.96%, to finish at 51,494.99.
In individual stock news, CME Group shares slipped following the announcement that CEO Terry Duffy will step down on March 1 to become executive chairman. Conversely, Allbirds experienced a surge in share price after the footwear brand rebranded as "Smartbird" following its pivot into the AI sector and the appointment of former Amazon executive Nadia Carlsten as CEO.
Key Takeaways
- Hawkish Fed Pivot: The Federal Reserve removed language regarding potential rate cuts and signaled a focus on price stability, with nine officials projecting at least one hike by 2026.
- Market Volatility: Major indices like the S&P 500 and Nasdaq fell by over 1% as traders significantly increased bets on future interest rate hikes.
- Shifting Rate Expectations: The probability of rates staying steady through year-end dropped to 15.7%, with significant bets now placed on 25 or 50-basis-point increases by December.