米雇用統計がインフレ懸念を緩和、金・銀価格が急騰
今週金曜日、米国の経済指標の鈍化を受け、MCX（マルチ・コモディティ取引所）における貴金属価格は大幅な上昇を見せました。投資家が連邦準備制度理事会（FRB）の金利動向を再評価する中、国内市場では金と銀の両方が大幅な利益を上げています。
米労働市場データが強気センチメントを誘発
最近の急騰の主な要因は、予想を下回る米労働市場のデータです。米労働省労働統計局によると、先月の非農業部門雇用者数はわずか5万7,000人の増加にとどまり、ロイターの調査でエコノミストが予想していた11万人を大幅に下回りました。
この減速により、インフレと金融政策に関する市場のナラティブ（見通し）が変化しました。CME FedWatch Toolは現在、利上げの確率を54%と示しており、雇用統計発表前の66%から大幅に低下しています。一般的に金利の上昇は、金のような利息を生まない資産の魅力を低下させるため、FRBがよりハト派的になるという見通しが、投資家にとって地金（ブルリオン）を非常に魅力的なものにしています。
MCXのパフォーマンス：金と銀が高水準に到達
マルチ・コモディティ取引所（MCX）では、両金属ともに強い上昇モメンタムを示しました。2026年9月限のMCX銀先物は4,912ルピー（2%）急騰し、1kgあたり238,216ルピーに達しました。2026年8月限の金先物も2,219ルピー上昇し、10グラムあたり147,977ルピーで取引されました。
今回のラリーにより、地金は5月下旬以来、初めて週次で2.3%の利益を記録しました。世界的には、スポット市場でも同様の傾向が見られ、スポット金は1.4%上昇して1オンスあたり4,179.94ドル、スポット銀は2.3%上昇して1オンスあたり62.43ドルとなりました。
専門家の分析と取引見通し
市場の専門家は、モメンタムはポジティブであるものの、ボラティリティ（価格変動）が引き続き重要な要因になると警告しています。Prithvi FinmartのManoj Kumar Jain氏は、原油価格、米ドル指数、および債券利回りの変動が引き続き価格に影響を与えると示唆しています。
テクニカル水準を注視するトレーダー向けに、Jain氏は以下のベンチマークを提示しています。
金の見通し:
- MCXサポート: Rs 1,44,400 – Rs 1,43,350
- MCXレジスタンス: Rs 1,47,100 – Rs 1,48,800
- 国際サポート: $4,084 – $4,040 per troy ounce
銀の見通し:
- MCXサポート: Rs 2,33,000 – Rs 2,26,600
- MCXレジスタンス: Rs 2,37,700 – Rs 2,41,000
- 国際サポート: $59.40 – $58.00 per troy ounce
ローカル市場のスナップショット
インドの現物市場では、金の価格は都市によって異なります。デリーでは、24カラットの純金が8グラムあたり約115,152ルピーで取引されている一方、ムンバイとハイデラバードの24カラット金の価格は、8グラムあたり115,032ルピーとわずかに低くなっています。チェンナイは現在、最も高いプレミアムとなっており、24カラットの金は8グラムあたり116,952ルピーとなっています。
主なポイント
- 米国経済への影響: 予想を下回る米非農業部門雇用者数（予想11万人に対し5万7,000人）により、FRBの利上げ期待が低下し、利息を生まない資産が押し上げられました。
- 地金の上昇: MCX銀は2%急騰して23.8万ルピー/kgを超え、金は10gあたり14.8万ルピーのレジスタンス水準に向けて上昇しました。
- ボラティリティへの警告: 金と銀は米ドル指数、原油、および債券利回りの変動に敏感なままであるため、専門家は注意を呼びかけています。