ราคาทองคำและเงินพุ่งสูงขึ้น หลังข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

ราคาโลหะมีค่ามีการปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงในตลาด MCX เมื่อวันศุกร์นี้ โดยได้รับแรงหนุนจากตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาที่เริ่มชะลอตัวลง ในขณะที่นักลงทุนกำลังประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ใหม่อีกครั้ง ทั้งทองคำและเงินต่างก็มีราคาเพิ่มขึ้นอย่างมากในตลาดในประเทศ

ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ กระตุ้นบรรยากาศการซื้อขายขาขึ้น

ปัจจัยหลักที่กระตุ้นการพุ่งขึ้นของราคาเมื่อเร็วๆ นี้คือข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงาน กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่า ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (nonfarm payrolls) เพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่งในเดือนที่ผ่านมา ซึ่งต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่งจากการสำรวจของ Reuters อย่างมีนัยสำคัญ

การชะลอตัวนี้ได้เปลี่ยนมุมมองของตลาดเกี่ยวกับเรื่องเงินเฟ้อและนโยบายการเงิน โดยเครื่องมือ CME FedWatch Tool ระบุว่าปัจจุบันมีความเป็นไปได้ 54% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งลดลงอย่างเห็นได้ชัดจากความน่าจะเป็นที่ 66% ก่อนการรายงานตัวเลขการจ้างงาน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะลดความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย (non-yielding assets) เช่น ทองคำ ดังนั้น แนวโน้มที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะดำเนินนโยบายแบบผ่อนคลาย (dovish) มากขึ้น จึงทำให้โลหะมีค่ามีความน่าดึงดูดใจต่อนักลงทุนเป็นอย่างมาก

ผลประกอบการของ MCX: ทองคำและเงินแตะระดับสูง

ในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) โลหะทั้งสองชนิดแสดงแรงส่งขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงิน (silver futures) ของ MCX สำหรับการส่งมอบในเดือนกันยายน 2026 พุ่งขึ้น 4,912 รูปี (2%) แตะระดับ 2,38,216 รูปีต่อกิโลกรัม ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ (gold futures) สำหรับการส่งมอบในเดือนสิงหาคม 2026 ก็ปรับตัวขึ้น 2,219 รูปี โดยซื้อขายอยู่ที่ 1,47,977 รูปีต่อ 10 กรัม

การปรับตัวขึ้นครั้งนี้ถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ครั้งแรกของโลหะมีค่าที่ระดับ 2.3% นับตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม ในระดับโลก แนวโน้มนี้สะท้อนให้เห็นในตลาดสปอต (spot markets) เช่นกัน โดยราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 1.4% เป็น 4,179.94 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และราคาเงินสปอตเพิ่มขึ้น 2.3% แตะระดับ 62.43 ดอลลาร์ต่อออนซ์

การวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญและแนวโน้มการซื้อขาย

ผู้เชี่ยวชาญในตลาดเตือนว่าแม้แนวโน้มจะเป็นบวก แต่ความผันผวนยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ โดย Manoj Kumar Jain จาก Prithvi Finmart แนะนำว่าความผันผวนของราคาน้ำมันดิบ ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร จะยังคงส่งผลกระทบต่อราคาอย่างต่อเนื่อง

สำหรับนักเทรดที่กำลังมองหาระดับทางเทคนิค Jain ได้ให้เกณฑ์อ้างอิงดังนี้:

แนวโน้มทองคำ:

• แนวรับ MCX: 1,44,400 รูปี – 1,43,350 รูปี
• แนวต้าน MCX: 1,47,100 รูปี – 1,48,800 รูปี
• แนวรับสากล: 4,084 ดอลลาร์ – 4,040 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์

แนวโน้มเงิน:

• แนวรับ MCX: 2,33,000 รูปี – 2,26,600 รูปี
• แนวต้าน MCX: 2,37,700 รูปี – 2,41,000 รูปี
• แนวรับสากล: 59.40 ดอลลาร์ – 58.00 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์

ภาพรวมตลาดท้องถิ่น

ในตลาดทองคำแท่งของอินเดีย ราคาทองคำจะแตกต่างกันไปตามแต่ละเมือง ในเดลี ทองคำบริสุทธิ์ 24 กะรัต ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1,15,152 รูปีต่อ 8 กรัม ในขณะที่มุมไบและไฮเดอราบัดรายงานราคาที่ต่ำกว่าเล็กน้อยสำหรับทองคำ 24 กะรัต อยู่ที่ 1,15,032 รูปีต่อ 8 กรัม ส่วนเจนไนปัจจุบันมีส่วนต่างราคา (premium) สูงที่สุด โดยทองคำ 24 กะรัต มีราคาอยู่ที่ 1,16,952 รูปีต่อ 8 กรัม

สรุปประเด็นสำคัญ

• ผลกระทบทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าคาด (57,000 เทียบกับ 110,000 ที่คาดการณ์ไว้) ทำให้ความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ลดลง ซึ่งส่งผลดีต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
• การพุ่งขึ้นของโลหะมีค่า: ราคาเงินใน MCX พุ่งขึ้น 2% ไปอยู่ที่กว่า 2.38 แสนรูปีต่อกิโลกรัม ในขณะที่ทองคำปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ระดับแนวต้านที่ 1.48 แสนรูปีต่อ 10 กรัม
• คำเตือนเรื่องความผันผวน: ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้ระมัดระวัง เนื่องจากทองคำและเงินยังคงมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ ราคาน้ำมันดิบ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร