Les cours de l'or et de l'argent s'envolent alors que les données sur l'emploi aux États-Unis apaisent les craintes d'inflation

Les prix des métaux précieux ont connu un rallye significatif sur le MCX ce vendredi, portés par le refroidissement des indicateurs économiques aux États-Unis. Alors que les investisseurs réévaluent la trajectoire des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, l'or et l'argent ont tous deux enregistré des gains substantiels sur le marché intérieur.

Les données du marché du travail américain déclenchent un sentiment haussier

Le principal catalyseur de la récente envolée est la faiblesse des données du marché du travail américain, plus décevantes que prévu. Selon le Bureau of Labor Statistics du département du Travail des États-Unis, les créations d'emplois non agricoles (nonfarm payrolls) n'ont augmenté que de 57 000 le mois dernier, restant nettement en dessous des 110 000 emplois anticipés par les économistes dans un sondage de Reuters.

Ce ralentissement a modifié le récit du marché concernant l'inflation et la politique monétaire. L'outil CME FedWatch indique désormais une probabilité de 54 % d'une hausse des taux, une baisse notable par rapport à la probabilité de 66 % observée avant le rapport sur l'emploi. Étant donné que des taux d'intérêt plus élevés réduisent généralement l'attrait des actifs ne versant pas de rendement comme l'or, la perspective d'une Réserve fédérale plus accommodante (« dovish ») a rendu les métaux précieux très attractifs pour les investisseurs.

Performance du MCX : l'or et l'argent atteignent des niveaux élevés

Sur le Multi Commodity Exchange (MCX), les deux métaux ont affiché une forte dynamique de hausse. Les contrats à terme sur l'argent du MCX pour livraison en septembre 2026 ont bondi de 4 912 Rs (2 %), atteignant 2 38 216 Rs par kg. Les contrats à terme sur l'or pour livraison en août 2026 ont également grimpé de 2 219 Rs, s'échangeant à 1 47 977 Rs pour 10 grammes.

Ce rallye marque le premier gain hebdomadaire de 2,3 % pour les métaux précieux depuis la fin du mois de mai. À l'échelle mondiale, la tendance se reflète sur les marchés au comptant (spot), où l'or au comptant a augmenté de 1,4 % pour atteindre 4 179,94 $ l'once, et l'argent au comptant a progressé de 2,3 % pour atteindre 62,43 $ l'once.

Analyse d'experts et perspectives de trading

Les experts du marché avertissent que, bien que la dynamique soit positive, la volatilité reste un facteur clé. Manoj Kumar Jain de Prithvi Finmart suggère que les fluctuations des prix du pétrole brut, de l'indice du dollar américain et des rendements obligataires continueront d'influencer les prix.

Pour les traders qui surveillent les niveaux techniques, Jain fournit les points de repère suivants :

Perspectives de l'or :

  • Support MCX : 1 44 400 Rs – 1 43 350 Rs
  • Résistance MCX : 1 47 100 Rs – 1 48 800 Rs
  • Support international : 4 084 $ – 4 040 $ par once troy

Perspectives de l'argent :

  • Support MCX : 2 33 000 Rs – 2 26 600 Rs
  • Résistance MCX : 2 37 700 Rs – 2 41 000 Rs
  • Support international : 59,40 $ – 58,00 $ par once troy

Aperçu du marché local

Sur les marchés physiques indiens, les prix de l'or varient selon la ville. À Delhi, l'or pur 24 carats s'échange à environ 1 15 152 Rs pour 8 grammes, tandis que Mumbai et Hyderabad affichent des taux légèrement inférieurs pour l'or 24 carats, soit 1 15 032 Rs pour 8 grammes. Chennai détient actuellement la prime la plus élevée, avec l'or 24 carats au prix de 1 16 952 Rs pour 8 grammes.

Points clés à retenir

  • Impact économique américain : Les créations d'emplois non agricoles aux États-Unis, plus faibles que prévu (57 000 contre 110 000 attendus), ont réduit les attentes de hausses de taux de la Fed, stimulant les actifs ne versant pas de rendement.
  • Rallye des métaux précieux : L'argent sur le MCX a bondi de 2 % pour dépasser 238 000 Rs/kg, tandis que l'or s'est rapproché du niveau de résistance de 148 000 Rs/10g.
  • Avertissement sur la volatilité : Les experts conseillent la prudence, car l'or et l'argent restent sensibles aux variations de l'indice du dollar américain, du pétrole brut et des rendements obligataires.