Les cours de l'or et de l'argent s'envolent suite à des données sur l'emploi américain décevantes qui apaisent les craintes d'inflation

Les métaux précieux ont connu un rallye significatif sur le MCX ce vendredi, les cours de l'or et de l'argent bondissant suite à des données sur le marché du travail américain plus faibles que prévu. Le changement dans les chiffres de l'emploi aux États-Unis a conduit les investisseurs à repenser la trajectoire des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, alimentant la demande d'actifs ne générant pas de rendement.

Les données du marché du travail américain déclenchent un rallye des métaux précieux

Le principal catalyseur de la hausse actuelle des métaux précieux est le récent rapport sur les emplois non agricoles (nonfarm payrolls) aux États-Unis. Les données du Bureau of Labor Statistics du département du Travail américain ont révélé que les emplois non agricoles n'ont augmenté que de 57 000 le mois dernier — un chiffre nettement inférieur aux 110 000 emplois anticipés par les économistes dans un sondage de Reuters.

Ce refroidissement du marché du travail a apaisé les craintes concernant une inflation persistante et la probabilité de taux d'intérêt maintenus « plus élevés plus longtemps ». Par conséquent, l'outil CME FedWatch indique désormais une probabilité de 54 % d'une hausse des taux en septembre, une baisse notable par rapport à la probabilité de 66 % observée avant le rapport sur les emplois. Des taux d'intérêt plus bas augmentent généralement l'attrait de l'or, car le coût d'opportunité de la détention d'actifs ne portant pas d'intérêt diminue.

Performance du MCX : l'or et l'argent atteignent des sommets

Sur le Multi Commodity Exchange (MCX), les deux métaux ont affiché des gains robustes. Les contrats à terme sur l'argent pour livraison en septembre 2026 ont grimpé de 4 912 Rs (2 %), atteignant 2 38 216 Rs par kg. Les contrats à terme sur l'or pour livraison en août 2026 ont augmenté de 2 219 Rs, s'échangeant à 1 47 977 Rs pour 10 grammes. Ce mouvement marque le premier gain hebdomadaire pour les métaux précieux (environ 2,3 %) depuis la fin du mois de mai.

Sur les marchés internationaux, la dynamique était tout aussi forte. L'or au comptant a augmenté de 1,4 % pour atteindre 4 179,94 $ l'once, touchant son niveau le plus élevé depuis la fin juin. L'argent au comptant a également connu une hausse significative, gagnant 2,3 % pour atteindre 62,43 $ l'once.

Volatilité du marché et perspectives techniques

Malgré le rallye, les experts mettent en garde contre une volatilité persistante. Manoj Kumar Jain de Prithvi Finmart suggère que les fluctuations des prix du pétrole brut, de l'indice du dollar américain et des rendements obligataires pourraient continuer à impacter les prix.

Pour les traders qui observent les niveaux techniques, les supports et résistances suivants ont été identifiés :

• Or (MCX) : Le support est fixé à 1 44 400 Rs – 1 43 350 Rs, avec une résistance immédiate à 1 47 100 Rs – 1 48 800 Rs. À l'échelle internationale, la résistance se situe entre 4 180 $ et 4 240 $.
• Argent (MCX) : Les niveaux de support se situent à 2 33 000 Rs – 2 26 600 Rs, tandis qu'une résistance est attendue à 2 37 700 Rs – 2 41 000 Rs. À l'échelle internationale, l'argent fait face à une résistance entre 63,00 $ et 64,40 $.

Tendances du marché physique national

Sur les marchés physiques en Inde, les prix de l'or varient légèrement selon la ville. À Delhi, l'or 24 carats s'échange à environ 1 15 152 Rs pour 8 grammes, tandis qu'à Mumbai et Hyderabad, le prix de l'or 24 carats s'élève à 1 15 032 Rs pour 8 grammes. Chennai reste le marché majeur le plus cher, avec l'or 24 carats au prix de 1 16 952 Rs pour 8 grammes.

Points clés à retenir

• Influence économique des États-Unis : Les emplois non agricoles américains plus faibles que prévu (57 000 contre 110 000 attendus) ont réduit la probabilité d'une hausse des taux de la Fed, stimulant l'or et l'argent.
• Envolée des prix : L'argent sur le MCX a augmenté de près de 2 % pour atteindre 2 38 216 Rs par kg, tandis que les contrats à terme sur l'or ont grimpé à 1 47 977 Rs pour 10 grammes.
• Perspectives techniques : Les experts prévoient une volatilité continue alimentée par l'indice du dollar et les prix du pétrole, avec des niveaux de support et de résistance spécifiques établis pour les deux métaux.