米雇用統計の弱含みによりインフレ懸念が後退、金・銀価格が急騰
今週金曜日、MCXにおいて貴金属が大幅な上昇を見せました。米国の労働市場データが予想を下回ったことを受け、金と銀の価格が急騰しています。米国の雇用統計の変化により、投資家は連邦準備制度理事会（FRB）の金利政策の見通しを再考しており、これが利息を生まない資産への需要を後押ししています。
米労働市場データが貴金属の上昇を誘発
現在の貴金属急騰の主な要因は、直近の米非農業部門雇用者数レポートです。米労働省労働統計局のデータによると、先月の非農業部門雇用者数の増加はわずか5万7,000人にとどまり、ロイターの予測調査でエコノミストが予想していた11万人を大幅に下回りました。
労働市場の減速により、インフレの長期化や「高金利の長期維持（higher for longer）」に対する懸念が和らぎました。その結果、CME FedWatch Toolは、9月の利上げ確率を54%と示しており、雇用統計発表前の66%から大幅に低下しました。一般的に、金利が低下すると、利息を生まない資産を保有する機会費用が減少するため、金の魅力が高まります。
MCXのパフォーマンス：金と銀が最高値を記録
マルチ・コモディティ取引所（MCX）では、両金属ともに力強い上昇を見せました。2026年9月限の銀先物は4,912ルピー（2%）上昇し、1kgあたり238,216ルピーに達しました。2026年8月限の金先物は2,219ルピー上昇し、10グラムあたり147,977ルピーで取引されました。この動きは、5月下旬以来、貴金属にとって初の週次上昇（約2.3%）となります。
国際市場でも同様に強い勢いが見られました。スポット金は1.4%上昇して1オンスあたり4,179.94ドルとなり、6月下旬以来の高値を付けました。スポット銀も大幅に上昇し、2.3%高の1オンスあたり62.43ドルとなりました。
市場のボラティリティとテクニカル見通し
上昇局面にあるものの、専門家はボラティリティが続く可能性があると警告しています。Prithvi FinmartのManoj Kumar Jain氏は、原油価格、米ドル指数、および債券利回りの変動が引き続き価格に影響を与える可能性があると指摘しています。
テクニカル水準を注視するトレーダー向けに、以下のサポートライン（下値支持線）とレジスタンスライン（上値抵抗線）が特定されています。
- 金 (MCX): サポートは144,400ルピー〜143,350ルピー、当面のレジスタンスは147,100ルピー〜148,800ルピー。国際的には、レジスタンスは4,180ドルから4,240ドルの間に位置しています。
- 銀 (MCX): サポートレベルは233,000ルピー〜226,600ルピー、レジスタンスは237,700ルピー〜241,000ルピーと予想されます。国際的には、銀は63.00ドル〜64.40ドルのレジスタンスに直面しています。
国内現物市場の動向
インドの現物市場では、金の価格は都市によって若干異なります。デリーでは24カラットの金が8グラムあたり約115,152ルピーで取引されている一方、ムンバイとハイデラバードでは24カラットの金は8グラムあたり115,032ルピーとなっています。チェンナイは主要市場の中で最も高価であり、24カラットの金は8グラムあたり116,952ルピーとなっています。
主なポイント
- 米経済の影響: 予想を下回った米非農業部門雇用者数（予想11万人に対し5万7,000人）により、FRBの利上げ確率が低下し、金と銀を押し上げました。
- 価格の急騰: MCXの銀は2%近く上昇して1kgあたり238,216ルピーとなり、金先物は10グラムあたり147,977ルピーまで上昇しました。
- テクニカル見通し: 専門家は、ドル指数と原油価格に左右されるボラティリティの継続を予測しており、両金属に対して特定のサポートおよびレジスタンス水準が設定されています。