ಐಟಿ (IT) ಅನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಿ, ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಮೇಲೆ ಗಮನ ಹರಿಸಿ: ಮುಂದಿನ 12 ತಿಂಗಳಿಗಾಗಿ ಸಮೀರ್ ಅರೋರ ಅವರ ತಂತ್ರ

ಪಶ್ಚಿಮ ಏಷ್ಯಾದಲ್ಲಿನ ಭೌಗೋಳಿಕ ರಾಜಕೀಯ ಉದ್ವಿಗ್ನತೆಗಳು ಕಡಿಮೆಯಾಗುವ ಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತಿದ್ದು, ಅನುಭವಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರ ಸಮೀರ್ ಅರೋರ ಅವರು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ ವಲಯಗಳಿಂದ ತಮ್ಮ ಗಮನವನ್ನು ಬೇರೆಡೆಗೆ ತಿರುಗಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ಮುಂಬರುವ ವರ್ಷವು ಅಲ್ಪ ಪ್ರಮಾಣದ ಗಳಿಕೆಯ ಅಚ್ಚರಿಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದಿಂದ ಗುರುತಿಸಲ್ಪಡಬೇಕು ಎಂದು ಹೆಲಿಯೋಸ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ (Helios Capital) ಸಂಸ್ಥೆಯ ಸ್ಥಾಪಕರು ಸೂಚಿಸಿದ್ದಾರೆ.

ಭೌಗೋಳಿಕ ರಾಜಕೀಯ ಸಡಿಲಿಕೆ ಮತ್ತು ತೈಲ ಬೆಲೆಯ ಬಫರ್ (Buffer)

ಅಮೆರಿಕ ಮತ್ತು ಇರಾನ್ ನಡುವೆ ಅಧಿಕೃತ ಒಪ್ಪಂದವಾಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯು ಇತ್ತೀಚಿನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಆಶಾವಾದಕ್ಕೆ ಪ್ರಮುಖ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ. ಈ ಒಪ್ಪಂದವು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಅಮೆರಿಕಕ್ಕೆ ಪೂರಕವಾಗಿಲ್ಲದಿದ್ದರೂ ಸಹ, ಜಾಗತಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಉದ್ದೇಶವು ಶಾಂತಿ ಮತ್ತು ತೈಲದ ಅಡೆತಡೆಯಿಲ್ಲದ ಹರಿವು ಎಂಬುದನ್ನು ಅರೋರ ನಂಬುತ್ತಾರೆ.

ತೈಲ ಬೆಲೆಯ ಒತ್ತಡವು ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ ಎಂದು ಅವರು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ, ಉದ್ವಿಗ್ನತೆಯ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಕಂಡುಬಂದ $80–$90 ಮಟ್ಟಗಳಿಗಿಂತ ಬದಲಾಗಿ, ಪ್ರತಿ ಬ್ಯಾರೆಲ್‌ಗೆ $65 ರಿಂದ $80 ರ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಬೆಲೆ ಇರಬಹುದು ಎಂದು ಅವರು ಸೂಚಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಜಾಗತಿಕ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಹೇರಳವಾದ ಪೂರೈಕೆ ಮತ್ತು ಇರಾನ್ ತೈಲವು ಮುಖ್ಯವಾಹಿನಿಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ಮರಳಿ ಬರುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯು ಈ ಸ್ಥಿರತೆಗೆ ಬೆಂಬಲ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಭಾರತೀಯ ಆರ್ಥಿಕತೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ, ತೈಲ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಹಠಾತ್ ಪೂರೈಕೆ ಏರಿಳಿತಗಳಿಂದ ರಕ್ಷಿಸಲು ದೇಶೀಯ ಇಂಧನ ಬೆಲೆ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳು ಈಗಾಗಲೇ ಸಾಕಷ್ಟು ಬಫರ್ ಅನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಿವೆ ಎಂದು ಅರೋರ ಗಮನಿಸಿದ್ದಾರೆ.

ಐಟಿ (IT) ಮತ್ತು ಕನ್ಸ್ಯೂಮರ್ ಸ್ಟೇಪಲ್ಸ್ (Consumer Staples) ವಲಯಗಳನ್ನು ಏಕೆ ಗಮನ ವಹಿಸಲಾಗುತ್ತಿದೆ?

ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ (portfolio hedging) ವಿಧಾನಗಳಿಗೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ, ಅರೋರ ಅವರು ಮಾಹಿತಿ ತಂತ್ರಜ್ಞಾನ (IT) ಮತ್ತು ಕನ್ಸ್ಯೂಮರ್ ಸ್ಟೇಪಲ್ಸ್ ವಲಯಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯ ನಿಲುವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ.

ಐಟಿ ವಲಯದ ಬಗ್ಗೆ ಮಾತನಾಡುತ್ತಾ, ಕೃತಕ ಬುದ್ಧಿಮತ್ತೆ (AI) ಮತ್ತು ಗ್ಲೋಬಲ್ ಕ್ಯಪಬಿಲಿಟಿ ಸೆಂಟರ್ಸ್ (GCCs) ಗಳ ಏರಿಕೆಯ ದ್ವಿಮುಖ ಬೆದರಿಕೆಯನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಕಡಿಮೆ ಅಂದಾಜಿಸುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ಅವರು ಎಚ್ಚರಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಐಟಿ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು AI ಅನ್ನು ಒಂದು ಅವಕಾಶವಾಗಿ ಎತ್ತಿ ತೋರಿಸುತ್ತಿದ್ದರೂ, AI-ಚಾಲಿತ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ವಾಸ್ತವವಾಗಿ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ನೀಡುವ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಸೇವೆಗಳಿಗೆ ಪರ್ಯಾಯವಾಗಬಹುದು ಎಂದು ಅರೋರ ವಾದಿಸುತ್ತಾರೆ. ಅವರು ಒಂದು ರಚನಾತ್ಮಕ ಅಸಮತೋಲನವನ್ನು ಎತ್ತಿ ತೋರಿಸುತ್ತಾರೆ: ಹೊಸ AI-ಚಾಲಿತ ವ್ಯವಹಾರವು 8% ರಿಂದ 12% ರಷ್ಟು ಬೆಳೆಯಬಹುದು, ಆದರೆ ಅದು ಉದ್ಯಮದ ಒಂದು ಸಣ್ಣ ಭಾಗವನ್ನು ಮಾತ್ರ ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ; ಆದರೆ ತೀವ್ರವಾದ ಬೆಲೆ ಒತ್ತಡವನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಿರುವ "ಹಳೆಯ ವ್ಯವಹಾರ"ವು ಇನ್ನೂ ಸುಮಾರು 90% ಆದಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.

ಅದೇ ರೀತಿ, ಕ್ವಿಕ್ ಕಾಮರ್ಸ್ (quick commerce), ಡಿಜಿಟಲ್ ಜಾಹೀರಾತು ಮತ್ತು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಸಂಸ್ಥೆಗಳನ್ನು ಬದಿಗೊತ್ತುವ ವಿಕಸನಗೊಳ್ಳುತ್ತಿರುವ ವಿತರಣಾ ಮಾದರಿಗಳ ಕ್ಷಿಪ್ರ ಏರಿಕೆಯಿಂದಾಗಿ ಕನ್ಸ್ಯೂಮರ್ ಸ್ಟೇಪಲ್ಸ್ ವಲಯವು "ಪ್ರತಿ ಮೈದಾನದಲ್ಲೂ ದಾಳಿಗೆ ಒಳಗಾಗುತ್ತಿದೆ" ಎಂದು ಅವರು ಅಭಿಪ್ರಾಯಪಡುತ್ತಾರೆ.

ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ತಂತ್ರ: Mid-caps ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ವಲಯಗಳು

ಅರೋರ ಅವರ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆದ್ಯತೆಯು ದ್ವಿ ಅಂಕಿಗಳ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ನೀಡಬಲ್ಲ ಕಂಪನಿಗಳ ಕಡೆಗೆ ಬಲವಾಗಿ ಒಲವು ಹೊಂದಿದೆ. 5% ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿಸಿಕೊಂಡು, 6% ಫಲಿತಾಂಶ ಬಂದಾಗ ಸಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುವಂತಹ "ಕಡಿಮೆ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳ" ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುವ ವ್ಯವಹಾರಗಳನ್ನು ಅವರು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ತಪ್ಪಿಸುತ್ತಾರೆ. ಬದಲಾಗಿ, ಅವರು ವಿಶೇಷವಾಗಿ Mid-cap ಮತ್ತು Small-cap ವಿಭಾಗಗಳಲ್ಲಿ 12% ರಿಂದ 15% ರ ಮೂಲಭೂತ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಆರಂಭಿಕ ಹಂತವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಹುಡುಕುತ್ತಾರೆ.

ಅವರು ಹಣಕಾಸು (Financials) ವಲಯದಲ್ಲಿ ತೀವ್ರವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಿಲ್ಲದಿದ್ದರೂ, ಅದನ್ನು ತಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋದ "ಬೆನ್ನೆಲುಬು" ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತಾರೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ತಮ್ಮ ಊಹಿಸಬಹುದಾದ ಗಳಿಕೆ ಮತ್ತು ಸಮಂಜಸವಾದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳಿಂದಾಗಿ ಸ್ಥಿರೀಕರಿಸುವ ಶಕ್ತಿಗಳಾಗಿವೆ ಎಂದು ಅವರು ನೋಡುತ್ತಾರೆ. ವಿದೇಶಿ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಂದ (FIIs) ಆಗುತ್ತಿರುವ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರಾಟದ ಒತ್ತಡವು ಕಡಿಮೆಯಾದ ನಂತರ ಈ ವಲಯವು ಉತ್ತಮ ಪ್ರದರ್ಶನ ನೀಡುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಲ್ಲಿದ್ದಾರೆ.

ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶಗಳು

• ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ ಹಿಂದುಳಿದ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಿ: AI-ಚಾಲಿತ ಬದಲಾವಣೆ ಮತ್ತು GCC ಸ್ಪರ್ಧೆಯಿಂದಾಗಿ IT ಸೇವೆಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಇರಿ ಮತ್ತು ಕ್ವಿಕ್-ಕಾಮರ್ಸ್ ಅಡಚಣೆಯನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಿರುವ ಗ್ರಾಹಕ ಅಗತ್ಯ ವಸ್ತುಗಳ (consumer staples) ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಿ.
• ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಹೊಂದಿರುವ Mid-caps ಗೆ ಆದ್ಯತೆ ನೀಡಿ: ಅಲ್ಪ ಪ್ರಮಾಣದ ಗಳಿಕೆಯ ಹೆಚ್ಚಳದೊಂದಿಗೆ ತೃಪ್ತಿಪಡುವ ವ್ಯವಹಾರಗಳಿಗಿಂತ, 12%–15% ರ ಮೂಲಭೂತ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಹಾದಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳ ಮೇಲೆ ಗಮನ ಹರಿಸಿ.
• ತೈಲ ಮತ್ತು ಭೂರಾಜಕೀಯವನ್ನು ಗಮನಿಸಿ: ಪಶ್ಚಿಮ ಏಷ್ಯಾದ ಉದ್ವಿಗ್ನತೆ ಕಡಿಮೆಯಾಗುವುದು ಮತ್ತು ತೈಲ ಬೆಲೆಯ ಏರಿಳಿತಗಳು ತಗ್ಗಿದಂತೆ, ಕಚ್ಚಾ ತೈಲದ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುವ ವಲಯಗಳಿಗೆ ತಾಂತ್ರಿಕವಾಗಿ ಮರಳುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ.