६० दशलक्ष डॉलर्सच्या शुल्कासह Citi भारताची अव्वल गुंतवणूक बँक (Investment Banker) बनली

Citigroup ने भारतीय वित्तीय क्षेत्रात मोठी पुनरागमन केले असून, २०२६ च्या पहिल्या सहामाहीसाठी गुंतवणूक बँकिंग लीग टेबल्समध्ये २७ व्या स्थानावरून ते अव्वल स्थानी पोहोचले आहेत. शुल्कात (fees) झालेली ७०५% ची वार्षिक वाढ यामुळे हा नाट्यमय उदय झाला असून, देशातील व्यवहार करण्याच्या (dealmaking) श्रेणीमध्ये मोठा बदल झाल्याचे हे सूचित करते.

M&A सल्लागार क्षेत्रात Citi चे वर्चस्व

LSEG Deals Intelligence च्या आकडेवारीनुसार, Citigroup ने २०२६ च्या पहिल्या सहामाहीत ६०.३ दशलक्ष डॉलर्स शुल्क कमावले असून, भारताच्या एकूण गुंतवणूक बँकिंग शुल्क पूलमध्ये ९.८% हिस्सा मिळवला आहे. एकूण शुल्क पूल २०% ने घटून ६१४.१ दशलक्ष डॉलर्स झाला असला तरी, बाजारातील मंदीच्या तुलनेत Citi ची कामगिरी अत्यंत उत्कृष्ट ठरली आहे.

बँकेच्या वाढीचे मुख्य इंजिन म्हणजे विलीनीकरण आणि संपादन (Mergers and Acquisitions - M&A) क्षेत्रातील त्यांचे वर्चस्व. Citi ने M&A आर्थिक सल्लागार क्रमवारीत अव्वल स्थान पटकावले असून, भारतीय संस्थांशी संबंधित ३०.२ अब्ज डॉलर्सच्या जाहीर झालेल्या व्यवहारांवर सल्ला दिला आहे. हे ३४.७% बाजार हिस्सा दर्शवते आणि मागील वर्षाच्या तुलनेत व्यवहार मूल्यामध्ये १,०४७% ची मोठी वाढ झाली आहे, जरी हे केवळ आठ मोठ्या व्यवहारांमध्ये पूर्ण झाले असले तरीही.

भिन्न कल: भांडवली बाजार (Capital Markets) मंदावल्यामुळे M&A मध्ये सुधारणा

२०२६ च्या पहिल्या सहामाहीने दोन भिन्न बाजारपेठांचे चित्र समोर आणले आहे. M&A सल्लागार शुल्कात वार्षिक २४% वाढ होऊन ते २६५.० दशलक्ष डॉलर्सपर्यंत पोहोचले, तर भांडवली बाजार (capital markets) विभागांमध्ये मोठी घट दिसून आली. Equity Capital Markets (ECM) अंडररायटिंग शुल्कात ३४% घट होऊन ते १८८.६ दशलक्ष डॉलर्स झाले, तर Debt Capital Markets (DCM) शुल्कात ४९% घट होऊन ते ८४.२ दशलक्ष डॉलर्सवर आले.

LSEG Deals Intelligence च्या वरिष्ठ व्यवस्थापक इलेन टॅन यांनी नमूद केले की, व्यवहारांच्या प्रमाणात (transaction volumes) ८% घट झाली असली तरी, M&A उपक्रमांचे मूल्य ३१% वाढून ८६.९ अब्ज डॉलर्स झाले आहे. हा कल "कमी परंतु मोठे व्यवहार" असलेल्या बाजारपेठेचे लक्षण आहे, जो प्रामुख्याने मोठ्या प्रमाणावरील पुनर्रचना (restructuring), सीमापार संपादन (cross-border acquisitions) आणि देशांतर्गत एकत्रीकरणामुळे (consolidation) प्रेरित आहे. मटेरियल्स क्षेत्राने या आघाडीचे नेतृत्व केले असून, एकूण मूल्यामध्ये २८% हिस्सा मिळवला आहे, ज्याला २०.६ अब्ज डॉलर्सच्या वेदांत ॲल्युमिनियम स्पिन-ऑफ सारख्या व्यवहारांचा आधार मिळाला आहे.

स्पर्धात्मक परिस्थिती आणि क्षेत्रांनुसार तपशील

लीग टेबल्समध्ये इतर प्रमुख खेळाडूंमध्ये लक्षणीय हालचाली दिसून आल्या:

• Ernst & Young PLC ने ४३.० दशलक्ष डॉलर्स शुल्कासह (१२४% वाढ) दुसरे स्थान मिळवले.
• Axis Bank Ltd ३८.१ दशलक्ष डॉलर्ससह तिसऱ्या स्थानावर पोहोचली.
• Arpwood Capital ३३.७ दशलक्ष डॉलर्ससह चौथ्या स्थानावर एक प्रबळ नवीन स्पर्धक म्हणून समोर आली.
• गेल्या वर्षीचे लीडर Jefferies LLC ५ व्या स्थानावर घसरले, कारण त्यांचे शुल्क ६०% घटून २७.९ दशलक्ष डॉलर्स झाले.

अडचणीत असलेल्या ECM क्षेत्रात, मंदी असूनही Jefferies ने २.६ अब्ज डॉलर्सच्या इक्विटी इश्यूचे अंडररायटिंग करून बुक रनर क्रमवारीत आघाडी मिळवली. दरम्यान, Debt Capital Markets (DCM) क्षेत्रात, Axis Bank १२.३% बाजार हिश्श्यासह आघाडीवर दिसून आली.

मुख्य निष्कर्ष

• Citi चा झपाट्याने झालेला उदय: शुल्कात ७०५% वाढ होऊन ६०.३ दशलक्ष डॉलर्सपर्यंत पोहोचल्यामुळे, Citigroup भारताच्या गुंतवणूक बँकिंग क्रमवारीत २७ व्या स्थानावरून १ ल्या स्थानावर पोहोचले आहे.
• M&A विरुद्ध भांडवली बाजार: M&A उपक्रम २४% शुल्क वाढीसह बाजारपेठेला गती देत आहेत, तर भांडवली बाजार इश्यूमध्ये मंदीमुळे ECM आणि DCM विभागांना मोठ्या घटीचा सामना करावा लागत आहे.
• प्रमाण (Volume) पेक्षा व्याप्ती (Scale) महत्त्वाची: भारतातील व्यवहार करण्याची पद्धत आता मोठ्या आणि उच्च-मूल्य असलेल्या व्यवहारांकडे वळत आहे, विशेषतः मटेरियल्स, आरोग्य सेवा (healthcare) आणि वित्तीय क्षेत्रांमध्ये.