६० दशलक्ष डॉलर्सच्या शुल्कात वाढ झाल्यामुळे Citi भारताची अव्वल गुंतवणूक बँक (Investment Banker) बनली

Citigroup ने भारतीय वित्तीय क्षेत्रात मोठी पुनरागमन केले असून, गेल्या वर्षी २७ व्या स्थानावरून २०२६ च्या पहिल्या सहामाहीतील गुंतवणूक बँकिंग शुल्कामध्ये (investment banking fees) ते पहिल्या क्रमांकावर पोहोचले आहेत. हा नाट्यमय बदल व्यवहार करण्याच्या पद्धतीमधील (dealmaking dynamics) महत्त्वपूर्ण बदल दर्शवतो, जिथे मोठ्या प्रमाणावरील विलीनीकरण आणि संपादन (M&A) क्रियाकलाप आता पारंपारिक भांडवल बाजारापेक्षा (capital markets) वेगाने वाढत आहेत.

Citi ची झपाट्याने झालेली प्रगती आणि बाजारपेठेतील वर्चस्व

LSEG Deals Intelligence च्या आकडेवारीनुसार, भारतातील Citigroup चे शुल्क वार्षिक ७०५% ने वाढून २०२६ च्या पहिल्या सहामाहीत ६०.३ दशलक्ष डॉलर्सवर पोहोचले आहे. या कामगिरीमुळे बँकेने भारताच्या एकूण गुंतवणूक बँकिंग शुल्क पूलचा (fee pool) ९.८% हिस्सा मिळवला आहे, जो एकूण ६१४.१ दशलक्ष डॉलर्स होता.

Citi च्या या झेपमागे मुख्य कारण म्हणजे विलीनीकरण आणि संपादन (M&A) क्षेत्रात असलेले त्यांचे प्रचंड वर्चस्व. बँकेने M&A आर्थिक सल्लागार क्रमवारीत अव्वल स्थान मिळवले असून, भारताशी संबंधित ३०.२ अब्ज डॉलर्सच्या जाहीर झालेल्या व्यवहारांवर सल्ला दिला आहे. हे ३४.७% बाजार हिस्सा दर्शवते आणि मागील वर्षाच्या तुलनेत व्यवहार मूल्यामध्ये (deal value) १,०४७% ची मोठी वाढ दर्शवते.

बदलणारे स्वरूप: ECM मंदावल्यामुळे M&A मध्ये सुधारणा

एकूण गुंतवणूक बँकिंग शुल्क पूलमध्ये वार्षिक २०% घट झाली असली तरी, सल्लागार काम (advisory work) आणि भांडवल बाजार निर्गमित (capital markets issuance) यांच्यातील कल स्पष्टपणे भिन्न असल्याचे दिसून येते.

M&A सल्लागार शुल्क लवचिक ठरले असून त्यात वार्षिक २४% वाढ होऊन ते २६५.० दशलक्ष डॉलर्स झाले आहे. भारतातील एकूण M&A व्यवहार मूल्य ८६.९ अब्ज डॉलर्सवर पोहोचले—जे २०२२ नंतरची सर्वाधिक पहिल्या सहामाहीतील एकूण रक्कम आहे. ही वाढ व्यवहारांच्या संख्येपेक्षा मोठ्या आणि अधिक जटिल व्यवहारांमुळे झाली आहे, ज्यामध्ये केवळ दुसऱ्या तिमाहीत (Q2) ६६.९ अब्ज डॉलर्सचे व्यवहार झाले.

याउलट, भांडवल बाजार क्षेत्रांना मोठ्या आव्हानांचा सामना करावा लागला:

  • इक्विटी कॅपिटल मार्केट्स (ECM): अंडररायटिंग शुल्क ३४% ने घटून १८८.६ दशलक्ष डॉलर्स झाले, तर एकूण उत्पन्न ३८% ने घटून १६.५ अब्ज डॉलर्सवर आले, जे गेल्या तीन वर्षांतील नीचांकी पातळीवर आहे.
  • डेट कॅपिटल मार्केट्स (DCM): बाँड उत्पन्न चार वर्षांच्या नीचांकी पातळीवर पोहोचल्यामुळे अंडररायटिंग शुल्क ४९% ने घटून ८४.२ दशलक्ष डॉलर्स झाले.
  • सिंडिकेटेड लेंडिंग (Syndicated Lending): शुल्क २६% ने घटून ७६.३ दशलक्ष डॉलर्स झाले.

स्पर्धात्मक क्रमवारी आणि क्षेत्रातील कल

Citi च्या वाढीमुळे लीग टेबल्समध्ये (league tables) बदल झाले आहेत. Ernst & Young PLC ने ४३.० दशलक्ष डॉलर्स शुल्कासह (१२४% वाढ) दुसरे स्थान मिळवले, त्यानंतर Axis Bank Ltd ३८.१ दशलक्ष डॉलर्ससह तिसऱ्या क्रमांकावर आहे. Arpwood Capital चौथ्या क्रमांकावर एक प्रबळ नवीन स्पर्धक म्हणून समोर आले आहे. विशेष म्हणजे, गेल्या वर्षीचे лидер Jefferies LLC, त्यांचे शुल्क ६०% ने घटून २७.९ दशलक्ष डॉलर्स झाल्यामुळे पाचव्या स्थानावर घसरले आहे.

क्षेत्रांनुसार, मटेरिअल्स (materials) क्षेत्रात २८% हिस्सा असून ते M&A क्रियाकलापांमध्ये आघाडीवर आहे, ज्याला २०.६ अब्ज डॉलर्सच्या Vedanta Aluminium spin-off सारख्या मोठ्या हालचालींचा आधार मिळाला आहे. आरोग्य सेवा (healthcare) आणि वित्तीय (financials) क्षेत्रात चांगली हालचाल दिसून आली असली तरी, हाय टेक्नॉलॉजीमध्ये व्यवहारांची संख्या जास्त होती परंतु एकूण व्यवहार मूल्य कमी होते.

ECM च्या बाजूने, मंदावलेल्या स्थितीतही, Jefferies १५.५% बाजार हिश्श्यासह बुक रनिंगमध्ये (bookrunning) आघाडीवर राहिले, तर Axis Bank १२.३% बाजार हिश्श्यासह DCM क्षेत्रात वर्चस्व राखून आहे.

मुख्य निष्कर्ष

  • Citi चे वर्चस्व: शुल्कात ७०५% वाढ झाल्यामुळे Citigroup भारताच्या गुंतवणूक बँकिंग लीग टेबलमध्ये २७ व्या स्थानावरून पहिल्या स्थानावर पोहोचले आहे.
  • M&A विरुद्ध भांडवल बाजार: M&A क्रियाकलाप ८६.९ अब्ज डॉलर्सच्या व्यवहार मूल्यासह वाढीला चालना देत आहेत, तर ECM आणि DCM क्षेत्रात लक्षणीय घट होत आहे.
  • संख्येपेक्षा गुणवत्तेवर भर: भारतीय बाजारपेठ आता कमी पण मोठ्या व्यवहारांकडे वळत आहे, विशेषतः मटेरिअल्स आणि आरोग्य सेवा क्षेत्रांमध्ये.