६० दशलक्ष डॉलर्सच्या शुल्कासह Citi भारताची अव्वल गुंतवणूक बँक (Investment Banker) म्हणून समोर आली

Citigroup ने भारतीय वित्तीय क्षेत्रात मोठी पुनरागमन केली असून, २०२६ च्या पहिल्या सहामाहीसाठी गुंतवणूक बँकिंग फी लीग टेबल्समध्ये २७ व्या स्थानावरून थेट पहिल्या क्रमांकावर झेप घेतली आहे. शुल्कात (fees) वार्षिक ७०५% ची प्रचंड वाढ झाल्यामुळे ही नाट्यमय प्रगती शक्य झाली असून, जागतिक विरुद्ध देशांतर्गत खेळाडूंच्या वर्चस्वामध्ये मोठा बदल झाल्याचे यातून दिसून येते.

Citi ची झपाट्याने झालेली प्रगती आणि M&A मधील वर्चस्व

LSEG Deals Intelligence च्या आकडेवारीनुसार, Citigroup ने २०२६ च्या पहिल्या सहामाहीत ६०.३ दशलक्ष डॉलर्स शुल्क कमावले असून, भारताच्या एकूण गुंतवणूक बँकिंग फी पूलमध्ये ९.८% हिस्सा मिळवला आहे. देशातील एकूण फी पूल २०% ने घटून ६१४.१ दशलक्ष डॉलर्स झाला असला तरी, विलीनीकरण आणि संपादन (Mergers and Acquisitions - M&A) मधील Citi च्या प्रचंड वर्चस्वामुळे त्यांची कामगिरी वेगळी ठरली.

या बँकेने M&A आर्थिक सल्लागार क्रमवारीत अव्वल स्थान पटकावले असून, भारतीय संस्थांशी संबंधित ३०.२ अब्ज डॉलर्सच्या जाहीर झालेल्या व्यवहारांवर सल्ला दिला आहे. हे ३४.७% बाजारपेठेतील हिस्सा दर्शवते आणि मागील वर्षाच्या तुलनेत व्यवहार मूल्यामध्ये १,०४७% ची मोठी वाढ झाली आहे, जी केवळ आठ मोठ्या व्यवहारांतून साध्य झाली आहे.

स्पर्धात्मक परिस्थिती: विजेते आणि पराभूत

क्रमवारीतील बदलामुळे अनेक मोठ्या कंपन्यांना आपली स्थिती बदलावी लागली. Ernst & Young PLC ने ४३.० दशलक्ष डॉलर्स शुल्कासह (वार्षिक १२४% वाढ) दुसरे स्थान मिळवले, तर Axis Bank Ltd ३८.१ दशलक्ष डॉलर्ससह (१६% वाढ) तिसऱ्या स्थानावर आहे. विशेष म्हणजे, Arpwood Capital ने ३३.७ दशलक्ष डॉलर्ससह चौथे स्थान पटकावून एक नवीन बलाढ्य खेळाडू म्हणून समोर येत आहे.

याउलट, गेल्या वर्षीचे лидер Jefferies LLC च्या कामगिरीत मोठी घसरण झाली असून, त्यांचे शुल्क ६०% ने घटून २७.९ दशलक्ष डॉलर्स झाले आहे, ज्यामुळे ते पाचव्या स्थानावर घसरले आहेत.

दोन बाजारपेठांची कथा: M&A मध्ये सुधारणा तर कॅपिटल मार्केटमध्ये मंदी

२०२६ च्या पहिल्या सहामाहीत डील सल्लागार (deal advisory) आणि कॅपिटल मार्केटमध्ये मोठी तफावत दिसून आली. पूर्ण झालेल्या M&A सल्लागार शुल्कात २४% वाढ होऊन ते २६५.० दशलक्ष डॉलर्स झाले असले तरी, इतर क्षेत्रांना मोठ्या आव्हानांचा सामना करावा लागला:

• इक्विटी कॅपिटल मार्केट (ECM): अंडररायटिंग शुल्क ३४% ने घटून १८८.६ दशलक्ष डॉलर्स झाले, तर एकूण उत्पन्न ३८% ने घटून १६.५ अब्ज डॉलर्सच्या तीन वर्षांच्या नीचांकी पातळीवर पोहोचले.
• डेट कॅपिटल मार्केट (DCM): बाँड उत्पन्न चार वर्षांच्या नीचांकी पातळीवर पोहोचल्यामुळे अंडररायटिंग शुल्क ४९% ने घटून ८४.२ दशलक्ष डॉलर्स झाले.
• सिंडिकेटेड लेंडिंग (Syndicated Lending): शुल्कात २६% घट होऊन ते ७६.३ दशलक्ष डॉलर्स झाले.

इक्विटी इश्यूमध्ये मंदी असूनही, M&A उपक्रमांनी लवचिकता दाखवली. भारताशी संबंधित एकूण M&A मूल्य वार्षिक ३१% ने वाढून ८६.९ अब्ज डॉलर्स झाले. हे व्यवहारांच्या संख्येपेक्षा मोठ्या आणि उच्च-मूल्य असलेल्या व्यवहारांमुळे शक्य झाले आहे, ज्यामध्ये मटेरिअल्स क्षेत्राने एकूण मूल्याच्या २८% सह आघाडी घेतली आहे. यामध्ये २०.६ अब्ज डॉलर्सच्या वेदांत ॲल्युमिनियम स्पिन-ऑफ सारख्या व्यवहारांचा मोठा वाटा आहे.

आऊटबाउंड विस्तार आणि भविष्यातील दृष्टिकोन

आकडेवारीमध्ये दिसून आलेला एक महत्त्वाचा कल म्हणजे आऊटबाउंड M&A मध्ये झालेली वाढ, जी तिप्पट वाढून १८.७ अब्ज डॉलर्सवर पोहोचली आहे—ही २०१० नंतरची सर्वोच्च पातळी आहे. भारतीय खरेदीदारांसाठी युनायटेड स्टेट्स हे मुख्य ठिकाण असून, आऊटबाउंड उपक्रमांपैकी ७३.९% हिस्सा अमेरिकेचा आहे.

कॅपिटल मार्केट सध्या निवडक स्वरूपाचे असले तरी, २०२६ च्या दुसऱ्या सहामाहीसाठी सकारात्मक वातावरण तयार होत आहे. Jio Platforms आणि NSE सारख्या बहुप्रतिक्षित मोठ्या IPO मुळे ECM विभागाला आवश्यक असलेली गती मिळण्याची अपेक्षा आहे.

मुख्य निष्कर्ष

• Citi चे वर्चस्व: Citigroup भारताच्या गुंतवणूक बँकिंग क्रमवारीत २७ व्या स्थानावरून १ ल्या स्थानावर पोहोचले असून, वार्षिक ७०५% शुल्क वाढीद्वारे ६०.३ दशलक्ष डॉलर्स कमावले आहेत.
• M&A विरुद्ध कॅपिटल मार्केट: M&A उपक्रम व्यवहार मूल्यामध्ये ३१% वाढीसह भरभराटीला येत आहेत, तर ECM आणि DCM क्षेत्रे लक्षणीय घसरणीचा सामना करत आहेत.
• धोरणात्मक बदल: भारतीय व्यवहार आता मोठ्या प्रमाणावरील पुनर्रचना (restructuring) आणि विकसित बाजारपेठांमध्ये, विशेषतः अमेरिकेत, आक्रमक आऊटबाउंड विस्ताराकडे वळत आहेत.