سیتی با ۶۰ میلیون دلار کارمزد، به برترین بانک سرمایهگذار هند تبدیل شد
سیتیگروپ بازگشتی عظیم در چشمانداز مالی هند تجربه کرده و در نیمه نخست سال ۲۰۲۶، از رتبه ۲۷ به صدر جدول ردهبندی بانکداری سرمایهگذاری صعود کرده است. این صعود چشمگیر با افزایش خیرهکننده ۷۰۵ درصدی کارمزدها نسبت به سال گذشته همراه بود که نشاندهنده تغییری بزرگ در سلسلهمراتب معاملات کشور است.
تسلط سیتی در مشاوره M&A
طبق دادههای LSEG Deals Intelligence، سیتیگروپ در نیمه نخست سال ۲۰۲۶ مبلغ ۶۰.۳ میلیون دلار کارمزد کسب کرده و ۹.۸ درصد از کل سهم کارمزدهای بانکداری سرمایهگذاری هند را به خود اختصاص داده است. در حالی که کل بازار کارمزدها با ۲۰ درصد کاهش به ۶۱۴.۱ میلیون دلار رسید، عملکرد سیتی در تضاد کامل با رکود کلی بازار قرار داشت.
موتور محرک اصلی رشد این بانک، تسلط آن بر حوزه ادغام و تملک (M&A) بود. سیتی در رتبهبندی مشاوره مالی M&A در صدر قرار گرفت و در معاملات اعلامشدهای به ارزش ۳۰.۲ میلیارد دلار که شامل نهادهای هندی بود، مشاوره ارائه داد. این رقم نشاندهنده ۳۴.۷ درصد سهم بازار و جهش عظیم ۱,۰۴۷ درصدی در ارزش معاملات نسبت به سال گذشته است، هرچند که این حجم تنها در قالب هشت معامله بزرگ انجام شده است.
روندهای متفاوت: رونق M&A در مقابل رکود بازارهای سرمایه
نیمه نخست سال ۲۰۲۶ روایتگر دو بازار متفاوت بود. در حالی که کارمزدهای مشاوره M&A با رشد ۲۴ درصدی نسبت به سال قبل به ۲۶۵ میلیون دلار رسید، بخشهای بازارهای سرمایه با انقباض قابل توجهی مواجه شدند. کارمزدهای پذیرهنویسی در بازارهای سرمایه سهام (ECM) با ۳۴ درصد کاهش به ۱۸۸.۶ میلیون دلار رسید و کارمزدهای بازارهای سرمایه بدهی (DCM) نیز با ۴۹ درصد کاهش به ۸۴.۲ میلیون دلار سقوط کرد.
الین تان، مدیر ارشد در LSEG Deals Intelligence، خاطرنشان کرد که اگرچه حجم معاملات ۸ درصد کاهش یافته، اما ارزش فعالیتهای M&A با ۳۱ درصد رشد به ۸۶.۹ میلیارد دلار رسیده است. این روند نشاندهنده بازاری است که با ویژگی «معاملات کمتر اما بزرگتر» شناخته میشود و بهطور خاص توسط بازسازیهای مقیاسبزرگ، تملکهای فرامرزی و تجمیع داخلی هدایت میشود. بخش مواد (materials) با اختصاص ۲۸ درصد از کل ارزش، پیشتاز این حرکت بود که با معاملاتی مانند جداسازی ۲۰.۶ میلیارد دلاری Vedanta Aluminium تقویت شد.
چشمانداز رقابتی و جزئیات بخشها
جدول ردهبندی شاهد تحرکات قابل توجهی میان سایر بازیگران اصلی بود:
- Ernst & Young PLC با ۴۳ میلیون دلار کارمزد (۱۲۴ درصد افزایش)، جایگاه دوم را از آن خود کرد.
- Axis Bank Ltd با ۳۸.۱ میلیون دلار به رتبه سوم صعود کرد.
- Arpwood Capital با ۳۳.۷ میلیون دلار به عنوان یک تازهوارد قدرتمند در رتبه چهارم ظاهر شد.
- Jefferies LLC، پیشتاز سال گذشته، با سقوط ۶۰ درصدی کارمزدهای خود به ۲۷.۹ میلیون دلار، به رتبه پنجم افت کرد.
در بخش بحرانی ECM، شرکت Jefferies با وجود رکود، موفق شد در رتبهبندی کتابسازها (bookrunner) پیشتاز باشد و ۲.۶ میلیارد دلار از عرضه سهام را پذیرهنویسی کند. در همین حال، در حوزه بازارهای سرمایه بدهی (DCM)، بانک Axis با ۱۲.۳ درصد سهم از بازار، به عنوان پیشرو ظاهر شد.
نکات کلیدی
- صعود خیرهکننده سیتی: سیتیگروپ با افزایش ۷۰۵ درصدی کارمزدها به ۶۰.۳ میلیون دلار، از رتبه ۲۷ به رتبه ۱ در ردهبندی بانکداری سرمایهگذاری هند جهش کرد.
- M&A در مقابل بازارهای سرمایه: فعالیتهای M&A با رشد ۲۴ درصدی کارمزدها، بازار را هدایت میکنند، در حالی که بخشهای ECM و DCM به دلیل کاهش عرضه در بازارهای سرمایه، با افت قابل توجهی روبرو هستند.
- مقیاس بر حجم مقدم است: چشمانداز معاملات در هند به سمت معاملات بزرگتر و با ارزش بالا، بهویژه در بخشهای مواد، مراقبتهای بهداشتی و بخشهای مالی، در حال تغییر است.