سیتی با افزایش ۶۰ میلیون دلاری کارمزدها، به برترین بانک سرمایهگذار هند تبدیل شد
سیتیگروپ بازگشتی عظیم در چشمانداز مالی هند تجربه کرده و از جایگاه بیست و هفتم در سال گذشته، به رتبه نخست بانکداری سرمایهگذاری در این کشور صعود کرده است. این صعود چشمگیر با افزایش خیرهکننده ۷۰۵ درصدی کارمزدها نسبت به سال گذشته همراه بوده که نشاندهنده تغییری بزرگ در سلسلهمراتب معاملات داخلی است.
تسلط سیتی در M&A و رشد کارمزدها
بر اساس دادههای LSEG Deals Intelligence، سیتیگروپ در نیمه اول سال ۲۰۲۶، ۶۰.۳ میلیون دلار کارمزد بانکداری سرمایهگذاری کسب کرده است. این عملکرد، سهم ۹.۸ درصدی از کل بازار کارمزد بانکداری سرمایهگذاری هند را برای این غول آمریکایی به ارمغان آورده است که در این دوره به ۶۱۴.۱ میلیون دلار رسیده بود.
صعود سیتی با تسلط مطلق آن در حوزه ادغام و تملک (M&A) همراه بود. این بانک با مشاوره در معاملات اعلامشده به ارزش ۳۰.۲ میلیارد دلار که شامل نهادهای هندی میشد، در رتبهبندی مشاوران مالی M&A در صدر قرار گرفت. این رقم نشاندهنده جهش عظیم ۱,۰۴۷ درصدی در ارزش معاملات نسبت به سال گذشته است، با وجود اینکه تنها هشت معامله بزرگ مدیریت شده است.
تغییر روندها: رونق مجدد M&A همزمان با رکود بازارهای سرمایه
نیمه اول سال ۲۰۲۶ تفاوت فاحشی را میان خدمات مشاورهای و انتشار در بازارهای سرمایه نشان داد. در حالی که کل بازار کارمزدها ۲۰ درصد نسبت به سال گذشته کاهش یافت، کارمزدهای مشاوره M&A با رشد ۲۴ درصدی به ۲۶۵.۰ میلیون دلار رسید. این امر نشان میدهد که اگرچه تعداد معاملات کمتر شده است، اما معاملاتی که نهایی میشوند، از نظر مقیاس بسیار بزرگتر هستند.
در مقابل، بازارهای سرمایه با کندی قابل توجهی روبرو شدند:
- بازارهای سرمایه سهام (ECM): کارمزدهای پذیرهنویسی با ۳۴ درصد کاهش به ۱۸۸.۶ میلیون دلار رسید و کل عواید نیز با ۳۸ درصد کاهش به ۱۶.۵ میلیارد دلار سقوط کرد.
- بازارهای سرمایه بدهی (DCM): کارمزدهای پذیرهنویسی با ۴۹ درصد کاهش به ۸۴.۲ میلیون دلار رسید، زیرا عواید اوراق قرضه به پایینترین سطح چهار سال اخیر یعنی ۳۷.۶ میلیارد دلار سقوط کرد.
- وامهای سیندیکیتشده (Syndicated Lending): کارمزدها با ۲۶ درصد کاهش به ۷۶.۳ میلیون دلار رسید.
چشمانداز M&A و عملکرد بخشها
فعالیتهای M&A هند در نیمه اول سال ۲۰۲۶ به ۸۶.۹ میلیارد دلار رسید که بالاترین مجموع نیمه اول از سال ۲۰۲۲ است. یکی از محرکهای اصلی، جهش در M&A فرامرزی (outbound) بود که بیش از سه برابر شده و به ۱۸.۷ میلیارد دلار رسید که بالاترین سطح از سال ۲۰۱۰ است. جالب اینجاست که ایالات متحده به مقصد اصلی خریداران هندی تبدیل شد و ۷۳.۹ درصد از فعالیتهای فرامرزی را به خود اختصاص داد.
از نظر بخشی، حوزه مواد (materials) با اختصاص ۲۸ درصد از ارزش کل، پیشتاز بود که با معاملات عظیمی مانند جداسازی ۲۰.۶ میلیارد دلاری Vedanta Aluminium تقویت شد. بخشهای مراقبتهای بهداشتی، صنایع و امور مالی نیز فعالیتهای مستحکمی را گزارش کردند، حتی در حالی که ارزش معاملات فناوریهای پیشرفته کاهش یافته بود.
چشمانداز رقابتی: چه کسانی دیگر در صدر هستند؟
در حالی که سیتی به صدر جدول صعود کرد، سایر رتبهها نتایج متفاوتی را نشان دادند. Ernst & Young PLC با ۴۳.۰ میلیون دلار کارمزد (۱۲۴ درصد افزایش) جایگاه دوم را از آن خود کرد و پس از آن Axis Bank Ltd با ۳۸.۱ میلیون دلار در رتبه سوم قرار گرفت. Arpwood Capital به عنوان یک تازهوارد قابل توجه، با ۵.۵ درصد سهم از بازار، به چهار رتبه برتر راه یافت. در همین حال، رهبر سال گذشته، یعنی Jefferies LLC، با کاهش ۶۰ درصدی کارمزدها به ۲۷.۹ میلیون دلار، به رتبه پنجم سقوط کرد.
با وجود کندی در ECM، Jefferies جایگاه خود را در رتبهبندی پذیرهنویسان سهام حفظ کرد و ۲.۶ میلیارد دلار از انتشارها را پذیرهنویسی نمود و پس از آن Kotak Mahindra Bank و Axis Bank قرار داشتند.
نکات کلیدی
- صعود خیرهکننده سیتیگروپ: سیتی از رتبه ۲۷ به رتبه ۱ در رتبهبندی بانکداری سرمایهگذاری هند صعود کرد که ناشی از جهش ۷۰۵ درصدی در کارمزدها و سهم غالب ۳۴.۷ درصدی از ارزش مشاوره M&A بود.
- M&A در مقابل بازارهای سرمایه: در حالی که کارمزدهای مشاوره M&A با ۲۴ درصد رشد همراه بود، بازارهای سرمایه با انقباض قابل توجهی روبرو شدند و کارمزدهای ECM و DCM به ترتیب ۳۴ و ۴۹ درصد کاهش یافتند.
- معاملات در مقیاس بزرگ: بازار هند به سمت معاملات «کمتر اما بزرگتر» در حال حرکت است، که این موضوع با رسیدن M&A فرامرزی به بالاترین سطح نیمه اول خود از سال ۲۰۱۰ اثبات میشود.