سیتی با ۶۰ میلیون دلار کارمزد، به برترین بانک سرمایهگذار هند تبدیل شد
سیتیگروپ بازگشتی عظیم در چشمانداز مالی هند تجربه کرده و با جهشی خیرهکننده از رتبه ۲۷ سال گذشته، به برترین بانک سرمایهگذار این کشور تبدیل شده است. بر اساس آخرین دادههای LSEG Deals Intelligence، این رشد چشمگیر در حالی رخ داده است که کارمزدهای این بانک در هند با افزایشی خیرهکننده و ۷۰۵ درصدی نسبت به سال گذشته روبرو شده است.
جهش سلطهجویانه سیتی به جایگاه نخست
نیمه نخست سال ۲۰۲۶ شاهد تغییری تاریخی در جدول ردهبندی بانکهای سرمایهگذار بود. سیتیگروپ ۶۰.۳ میلیون دلار کارمزد کسب کرد که ۹.۸ درصد از کل سهم کارمزدهای بانکداری سرمایهگذاری در هند را به خود اختصاص داد. این افزایش بهویژه از این جهت قابل توجه است که کل بازار کارمزدها با ۲۰ درصد کاهش نسبت به سال گذشته، به ۶۱۴.۱ میلیون دلار رسیده است.
سلطه سیتی ناشی از عملکرد استثنایی آن در حوزه ادغام و تملک (M&A) بود. این بانک در معاملات اعلامشدهای به ارزش ۳۰.۲ میلیارد دلار که شامل نهادهای هندی میشد، مشاوره ارائه کرد که نشاندهنده جهش عظیم ۱,۰۴۷ درصدی در ارزش معاملات نسبت به سال گذشته است. با وجود مدیریت تنها هشت معامله، سیتی موفق شد ۳۴.۷ درصد از سهم بازار مشاوره مالی M&A را از آن خود کند.
واگرایی میان M&A و بازارهای سرمایه
در حالی که کل بازار کارمزدها کوچکتر شد، بازار روندهای کاملاً متفاوتی را در محصولات مالی مختلف نشان داد. مشاوره M&A با رشد ۲۴ درصدی کارمزدها نسبت به سال گذشته و رسیدن به ۲۶۵ میلیون دلار، درخشانترین بخش بازار بود. این رشد تحت تأثیر معاملات بزرگتر و با ارزش بالا بود، حتی با وجود اینکه حجم معاملات کاهش اندکی داشت.
در مقابل، بازارهای سرمایه با یک دوره رکود قابل توجه روبرو شدند:
- بازارهای سرمایه سهام (ECM): کارمزدهای پذیرهنویسی با ۳۴ درصد کاهش به ۱۸۸.۶ میلیون دلار رسید و کل عواید نیز با ۳۸ درصد کاهش به ۱۶.۵ میلیارد دلار رسید که کمترین میزان در سه سال اخیر است.
- بازارهای سرمایه بدهی (DCM): کارمزدهای پذیرهنویسی با ۴۹ درصد سقوط به ۸۴.۲ میلیون دلار رسید، زیرا عواید اوراق قرضه به ۳۷.۶ میلیارد دلار کاهش یافت که کمترین میزان در چهار سال اخیر است.
- وامهای سیندیکیتشده (Syndicated Lending): کارمزدها با ۲۶ درصد کاهش به ۷۶.۳ میلیون دلار رسید.
تغییرات در چشمانداز M&A و بخشهای برتر
بازار M&A هند شاهد افزایش ۳۱ درصدی ارزش کل معاملات نسبت به سال گذشته و رسیدن به ۸۶.۹ میلیارد دلار بود. یکی از محرکهای اصلی، افزایش چشمگیر M&A خروجی (outbound) بود که با بیش از سه برابر شدن، به ۱۸.۷ میلیارد دلار رسید که بالاترین سطح در نیمه نخست سال از سال ۲۰۱۰ است. قابل توجه است که ایالات متحده همچنان مقصد اصلی خریداران هندی است و ۷۳.۹ درصد از فعالیتهای خروجی را به خود اختصاص داده است.
از نظر بخشی، حوزه مواد (materials) با اختصاص ۲۸ درصد از ارزش کل معاملات، پیشتاز بود که با معاملات عظیمی مانند جداسازی (spin-off) ۲۰.۶ میلیارد دلاری Vedanta Aluminium تقویت شد. بخشهای مراقبتهای بهداشتی، صنایع و امور مالی نیز فعالیت قدرتمندی داشتند.
چشمانداز رقابتی: دیگر چه کسانی در حال پیروزی هستند؟
در حالی که سیتی جایگاه نخست را از آن خود کرد، سایر رتبههای جدول ترکیبی از رشد مستمر و عقبنشینیهای قابل توجه را نشان دادند:
- Ernst & Young (EY) PLC: با ۴۳ میلیون دلار کارمزد که ۱۲۴ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته، جایگاه دوم را کسب کرد.
- Axis Bank Ltd: با ۳۸.۱ میلیون دلار کارمزد (۱۶ درصد افزایش)، جایگاه سوم را در اختیار داشت.
- Arpwood Capital: یک تازهوارد قابل توجه که با ۳۳.۷ میلیون دلار در رتبه چهارم قرار گرفت.
- Jefferies LLC: رهبر سال گذشته، Jefferies، با کاهش ۶۰ درصدی کارمزدها به ۲۷.۹ میلیون دلار، به رتبه پنجم سقوط کرد.
در بخش رو به سرد شدن ECM، Jefferies موفق شد جایگاه خود را در پذیرهنویسی ۲.۶ میلیارد دلار از سهام مستقر در هند حفظ کند و پس از آن Kotak Mahindra Bank و Axis Bank قرار داشتند.
نکات کلیدی
- صعود خیرهکننده سیتی: سیتیگروپ با افزایش ۷۰۵ درصدی کارمزدها و تسلط گسترده در مشاوره M&A، از رتبه ۲۷ به رتبه ۱ در ردهبندی بانکداری سرمایهگذاری صعود کرد.
- M&A در مقابل بازارهای سرمایه: در حالی که فعالیتهای M&A با معاملات با ارزش بالاتر بهبود یافت، بازارهای سرمایه سهام و بدهی با کاهش قابل توجهی در هر دو بخش کارمزد و حجم انتشار مواجه شدند.
- شتاب فعالیتهای خروجی: شرکتهای هندی به شکلی تهاجمی در حال گسترش جهانی هستند و M&A خروجی به بالاترین سطح خود در نیمه نخست سال از سال ۲۰۱۰ رسیده است که عمدتاً بازار ایالات متحده را هدف قرار داده است.