$60 મિલિયન ફી સાથે Citi ભારતનું ટોચનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કર તરીકે ઉભરી આવ્યું
Citigroup એ ભારતીય નાણાકીય ક્ષેત્રમાં એક મોટું પુનરાગમન કર્યું છે, જે ગયા વર્ષે 27મા સ્થાનેથી ઉછળીને દેશનું અગ્રણી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કર બની ગયું છે. LSEG Deals Intelligence ના તાજેતરના ડેટા અનુસાર, આ નાટકીય વધારો એવા સમયે આવ્યો છે જ્યારે ભારતમાં બેંકની ફીમાં વર્ષોવર્ષના ધોરણે 705% નો આશ્ચર્યજનક ઉછાળો આવ્યો છે.
ટોચના સ્થાને પહોંચવા માટે Citi ની પ્રભુત્વશાળી છલાંગ
2026 ના પ્રથમ અર્ધવાર્ષિક ગાળામાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કિંગ લીગ ટેબલમાં ઐતિહાસિક પરિવર્તન જોવા મળ્યું હતું. Citigroup એ $60.3 મિલિયન ફી કમાઈ હતી, જે ભારતના કુલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કિંગ ફી પૂલમાં 9.8% હિસ્સો ધરાવે છે. આ વધારો ખાસ કરીને નોંધપાત્ર છે કારણ કે એકંદર ફી પૂલ વર્ષોવર્ષના ધોરણે 20% ઘટીને $614.1 મિલિયન થયો છે.
Citi નું પ્રભુત્વ મર્જર્સ એન્ડ એક્વિઝિશન (M&A) માં તેના અસાધારણ પ્રદર્શનને કારણે વધ્યું હતું. બેંકે ભારતીય સંસ્થાઓ સાથે જોડાયેલા $30.2 બિલિયનના જાહેર કરાયેલા સોદાઓ પર સલાહ આપી હતી, જે અગાઉના વર્ષની સરખામણીમાં મૂલ્યમાં 1,047% નો મોટો ઉછાળો દર્શાવે છે. માત્ર આઠ સોદાઓનું સંચાલન કરવા છતાં, Citi એ M&A નાણાકીય સલાહકાર તરીકે 34.7% નો મજબૂત માર્કેટ શેર મેળવ્યો હતો.
M&A અને કેપિટલ માર્કેટ વચ્ચેનો તફાવત
જ્યારે વ્યાપક ફી પૂલ ઘટ્યો, ત્યારે બજારમાં વિવિધ નાણાકીય ઉત્પાદનોમાં તીવ્ર વિરોધાભાસી વલણો જોવા મળ્યા હતા. M&A એડવાઇઝરી સૌથી તેજસ્વી ક્ષેત્ર તરીકે ઉભરી આવ્યું હતું, જેમાં ફી વર્ષોવર્ષના ધોરણે 24% વધીને $265.0 મિલિયન સુધી પહોંચી હતી. સોદાઓની સંખ્યામાં થોડો ઘટાડો થયો હોવા છતાં, આ વૃદ્ધિ મોટા, ઉચ્ચ-મૂલ્યના વ્યવહારો દ્વારા સંચાલિત હતી.
તેનાથી વિપરીત, કેપિટલ માર્કેટમાં નોંધપાત્ર ઠંડક જોવા મળી:
- Equity Capital Markets (ECM): અંડરરાઈટિંગ ફી 34% ઘટીને $188.6 મિલિયન થઈ હતી, અને કુલ ઉપજ 38% ઘટીને $16.5 બિલિયન થઈ હતી—જે ત્રણ વર્ષનો નીચલો સ્તર છે.
- Debt Capital Markets (DCM): અંડરરાઈટિંગ ફી 49% ઘટીને $84.2 મિલિયન થઈ ગઈ હતી, કારણ કે બોન્ડની ઉપજ $37.6 બિલિયનના ચાર વર્ષના નીચલા સ્તર પર પહોંચી હતી.
- Syndicated Lending: ફી 26% ઘટીને $76.3 મિલિયન થઈ હતી.
M&A લેન્ડસ્કેપમાં ફેરફાર અને સેક્ટર વિજેતાઓ
ભારતીય M&A બજારમાં કુલ સોદાના મૂલ્યમાં વર્ષોવર્ષના ધોરણે 31% વધીને $86.9 બિલિયનનો વધારો થયો હતો. આ માટે આઉટબાઉન્ડ M&A માં થયેલો ઉછાળો એક મહત્વનું કારણ હતું, જે ત્રણ ગણો વધીને $18.7 બિલિયન થયો—જે 2010 પછીનો સૌથી ઊંચો પ્રથમ અર્ધવાર્ષિક સ્તર છે. નોંધનીય છે કે, યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ ભારતીય ખરીદદારો માટે મુખ્ય સ્થળ રહ્યું છે, જે આઉટબાઉન્ડ પ્રવૃત્તિના 73.9% હિસ્સો ધરાવે છે.
સેક્ટર મુજબ, મટિરિયલ્સ (materials) એ મોખરે રહી હતી, જે કુલ સોદાના મૂલ્યના 28% હિસ્સો ધરાવે છે, જેને $20.6 બિલિયનના વેદાંત એલ્યુમિનિયમ સ્પિન-ઓફ જેવા મોટા વ્યવહારો દ્વારા ટેકો મળ્યો હતો. હેલ્થકેર, ઇન્ડસ્ટ્રિયલ્સ અને ફાઇનાન્શિયલ્સમાં પણ મજબૂત પ્રવૃત્તિ જોવા મળી હતી.
સ્પર્ધાત્મક લેન્ડસ્કેપ: બીજું કોણ જીતી રહ્યું છે?
જ્યારે Citi એ ટોચનું સ્થાન મેળવ્યું, ત્યારે બાકીના લીડરબોર્ડમાં સ્થિર વૃદ્ધિ અને નોંધપાત્ર ઘટાડાનું મિશ્રણ જોવા મળ્યું:
- Ernst & Young (EY) PLC: $43.0 મિલિયન ફી સાથે બીજા સ્થાને રહ્યું, જે વર્ષોવર્ષના ધોરણે 124% વધારો છે.
- Axis Bank Ltd: $38.1 મિલિયન ફી સાથે ત્રીજા સ્થાને રહ્યું (16% વધારો).
- Arpwood Capital: એક નોંધપાત્ર નવા પ્રવેશદ્વાર તરીકે, $33.7 મિલિયન સાથે ચોથા ક્રમે રહ્યું.
- Jefferies LLC: ગયા વર્ષનું લીડર, Jefferies, પાંચમા સ્થાને સરકી ગયું કારણ કે તેની ફી 60% ઘટીને $27.9 મિલિયન થઈ ગઈ હતી.
ઠંડા પડી રહેલા ECM સેક્ટરમાં, Jefferies ભારતમાં સ્થિત $2.6 બિલિયનના ઇક્વિટીના અંડરરાઇટિંગમાં પોતાનું નેતૃત્વ જાળવી રાખવામાં સફળ રહ્યું હતું, ત્યારબાદ કોટક મહિન્દ્રા બેંક અને એક્સિસ બેંકનો નંબર હતો.
મુખ્ય મુદ્દાઓ
- Citi ની આશ્ચર્યજનક ઉછાળ: ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કિંગ રેન્કિંગમાં Citigroup 27મા સ્થાનેથી 1લા સ્થાને પહોંચી ગયું, જે ફીમાં 705% નો વધારો અને M&A એડવાઇઝરીમાં મોટું પ્રભુત્વ ધરાવે છે.
- M&A વિરુદ્ધ કેપિટલ માર્કેટ: જ્યારે M&A પ્રવૃત્તિ ઉચ્ચ-મૂલ્યના સોદા સાથે પાછી આવી, ત્યારે ઇક્વિટી અને ડેટ કેપિટલ માર્કેટમાં ફી અને ઇશ્યુઅન્સ વોલ્યુમ બંનેમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો.
- આઉટબાઉન્ડ ગતિ: ભારતીય કંપનીઓ વૈશ્વિક સ્તરે આક્રમક રીતે વિસ્તરણ કરી રહી છે, જેમાં આઉટબાઉન્ડ M&A 2010 પછીના સૌથી ઊંચા પ્રથમ અર્ધવાર્ષિક સ્તર પર પહોંચી ગયું છે, જે મુખ્યત્વે યુએસ (U.S.) બજારને લક્ષ્ય બનાવી રહ્યું છે.