$60 മില്യൺ ഫീസുമായി ഇന്ത്യയിലെ ഏറ്റവും മികച്ച ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ബാങ്കറായി സിറ്റി (Citi) മാറുന്നു

ഇന്ത്യൻ സാമ്പത്തിക രംഗത്ത് സിറ്റിഗ്രൂപ്പ് (Citigroup) വൻ തിരിച്ചുവരവ് നടത്തിയിരിക്കുകയാണ്. കഴിഞ്ഞ വർഷം 27-ാം സ്ഥാനത്തായിരുന്ന ബാങ്ക്, രാജ്യത്തെ മുൻനിര ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ബാങ്കറായി കുതിച്ചുയർന്നു. LSEG Deals Intelligence-ന്റെ ഏറ്റവും പുതിയ കണക്കുകൾ പ്രകാരം, ഇന്ത്യയിലെ ബാങ്കിന്റെ ഫീസ് മുൻവർഷത്തെ അപേക്ഷിച്ച് 705% വർദ്ധിച്ചതാണ് ഈ നാടകീയമായ മുന്നേറ്റത്തിന് കാരണം.

ഒന്നാം സ്ഥാനത്തേക്കുള്ള സിറ്റിയുടെ ആധിപത്യം

2026-ന്റെ ആദ്യ പകുതിയിൽ ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ബാങ്കിംഗ് ലീഗ് ടേബിളുകളിൽ ചരിത്രപരമായ മാറ്റങ്ങൾ സംഭവിച്ചു. സിറ്റിഗ്രൂപ്പ് 60.3 മില്യൺ ഡോളർ ഫീസ് നേടി, ഇന്ത്യയിലെ ആകെ ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ബാങ്കിംഗ് ഫീസുകളുടെ 9.8% പങ്കും കൈക്കലാക്കി. ഇന്ത്യയിലെ ആകെ ഫീസ് ശേഖരം മുൻവർഷത്തെ അപേക്ഷിച്ച് 20% കുറഞ്ഞ് 614.1 മില്യൺ ഡോളറായ സാഹചര്യത്തിൽ ഈ വളർച്ച ഏറെ ശ്രദ്ധേയമാണ്.

മെർച്ചേഴ്സ് ആൻഡ് അക്വിസിഷൻസിലെ (M&A) അസാധാരണമായ പ്രകടനമാണ് സിറ്റിയുടെ ആധിപത്യത്തിന് കരുത്തേകിയത്. ഇന്ത്യൻ കമ്പനികൾ ഉൾപ്പെട്ട 30.2 ബില്യൺ ഡോളർ മൂല്യമുള്ള ഇടപാടുകളിൽ ബാങ്ക് ഉപദേശക സേവനം നൽകി. ഇത് മുൻവർഷത്തെ അപേക്ഷിച്ച് മൂല്യത്തിൽ 1,047% വർദ്ധനവാണ് കാണിക്കുന്നത്. വെറും എട്ട് ഇടപാടുകൾ കൈകാര്യം ചെയ്തെങ്കിലും, M&A ഫിനാൻഷ്യൽ അഡ്വൈസറിയിൽ 34.7% വിപണി വിഹിതം സിറ്റി സ്വന്തമാക്കി.

M&A-യും ക്യാപിറ്റൽ മാർക്കറ്റുകളും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം

ആകെ ഫീസ് ശേഖരം കുറഞ്ഞെങ്കിലും, വിവിധ സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നങ്ങളിൽ വിപണി വ്യത്യസ്തമായ പ്രവണതകളാണ് കാണിച്ചത്. M&A അഡ്വൈസറി മേഖലയാണ് ഏറ്റവും മികച്ച നേട്ടം കൈവരിച്ചത്; ഇതിലെ ഫീസ് മുൻവർഷത്തെ അപേക്ഷിച്ച് 24% വർദ്ധിച്ച് 265.0 മില്യൺ ഡോളറിലെത്തി. ഇടപാടുകളുടെ എണ്ണത്തിൽ നേരിയ കുറവുണ്ടായെങ്കിലും, വലിയ മൂല്യമുള്ള ഇടപാടുകളാണ് ഈ വളർച്ചയ്ക്ക് കാരണമായത്.

നേരെമറിച്ച്, ക്യാപിറ്റൽ മാർക്കറ്റുകളിൽ കാര്യമായ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി:

  • ഇക്വിറ്റി ക്യാപിറ്റൽ മാർക്കറ്റ് (ECM): അണ്ടർറൈറ്റിംഗ് ഫീസ് 34% കുറഞ്ഞ് 188.6 മില്യൺ ഡോളറിലെത്തി. ആകെ ലഭിച്ച തുക 38% കുറഞ്ഞ് 16.5 ബില്യൺ ഡോളറായതോടെ ഇത് കഴിഞ്ഞ മൂന്ന് വർഷത്തെ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലായി.
  • ഡെബ്റ്റ് ക്യാപിറ്റൽ മാർക്കറ്റ് (DCM): ബോണ്ട് വരുമാനം 37.6 ബില്യൺ ഡോളറിലെത്തി നാല് വർഷത്തെ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലായതോടെ, അണ്ടർറൈറ്റിംഗ് ഫീസ് 49% കുറഞ്ഞ് 84.2 മില്യൺ ഡോളറിലെത്തി.
  • സിൻഡിക്കേറ്റഡ് ലെൻഡിംഗ് (Syndicated Lending): ഫീസ് 26% കുറഞ്ഞ് 76.3 മില്യൺ ഡോളറിലെത്തി.

M&A രംഗത്തെ മാറ്റങ്ങളും മുൻനിര മേഖലകളും

ഇന്ത്യൻ M&A വിപണിയിലെ ആകെ ഇടപാട് മൂല്യം മുൻവർഷത്തെ അപേക്ഷിച്ച് 31% വർദ്ധിച്ച് 86.9 ബില്യൺ ഡോളറിലെത്തി. ഔട്ട്‌ബൗണ്ട് M&A (Outbound M&A) മേഖലയിലെ കുതിച്ചുചാട്ടമാണ് ഇതിന് പ്രധാന കാരണം; ഇത് മൂന്നിരട്ടിയിലധികം വർദ്ധിച്ച് 18.7 ബില്യൺ ഡോളറിലെത്തി. ഇത് 2010-ന് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും ഉയർന്ന ആദ്യ പകുതി നേട്ടമാണ്. ഇന്ത്യൻ കമ്പനികൾ ഏറ്റെടുക്കുന്ന കമ്പനികളിൽ 73.9% എണ്ണവും അമേരിക്കയിലാണെന്നത് ശ്രദ്ധേയമാണ്.

മേഖല തിരിച്ചുള്ള കണക്കുകൾ പ്രകാരം, മെറ്റീരിയൽസ് (Materials) മേഖലയാണ് മുന്നിൽ; ആകെ ഇടപാട് മൂല്യത്തിന്റെ 28% ഈ മേഖലയിൽ നിന്നാണ്. 20.6 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ വേദാന്ത അലുമിനിയം സ്പിൻ-ഓഫ് (Vedanta Aluminium spin-off) പോലുള്ള വലിയ ഇടപാടുകളാണ് ഇതിന് കരുത്തേകിയത്. ഹെൽത്ത് കെയർ, ഇൻഡസ്ട്രിയൽസ്, ഫിനാൻഷ്യൽസ് എന്നീ മേഖലകളും മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെച്ചു.

മത്സരരംഗം: മറ്റാരൊക്കെയാണ് മുന്നിലുള്ളത്?

സിറ്റി ഒന്നാം സ്ഥാനം നേടിയപ്പോൾ, ബാക്കിയുള്ളവരുടെ പ്രകടനം നേരിയ വളർച്ചയും വലിയ ഇടിവും കലർന്നതായിരുന്നു:

  • Ernst & Young (EY) PLC: 43.0 മില്യൺ ഡോളർ ഫീസുമായി 124% വളർച്ചയോടെ രണ്ടാം സ്ഥാനം നേടി.
  • Axis Bank Ltd: 38.1 മില്യൺ ഡോളർ ഫീസുമായി (16% വർദ്ധനവ്) മൂന്നാം സ്ഥാനത്ത് നിലയുറപ്പിച്ചു.
  • Arpwood Capital: ശ്രദ്ധേയമായ പുതിയ പ്രവേശനത്തിലൂടെ 33.7 മില്യൺ ഡോളർ നേടി നാലാം സ്ഥാനത്തെത്തി.
  • Jefferies LLC: കഴിഞ്ഞ വർഷത്തെ ലീഡറായ ജെഫറീസ് (Jefferies), ഫീസ് 60% കുറഞ്ഞ് 27.9 മില്യൺ ഡോളറായതോടെ അഞ്ചാം സ്ഥാനത്തേക്ക് തരംതാഴ്ന്നു.

തണുത്തുറഞ്ഞ ECM മേഖലയിൽ, 2.6 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ ഇന്ത്യൻ ഇക്വിറ്റി അണ്ടർറൈറ്റിംഗിൽ ജെഫറീസ് നേതൃസ്ഥാനം നിലനിർത്തി; കോട്ടക് മഹീന്ദ്ര ബാങ്ക്, ആക്സിസ് ബാങ്ക് എന്നിവയാണ് തൊട്ടുപിന്നിൽ.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

  • സിറ്റിയുടെ കുതിച്ചുചാട്ടം: ഫീസിലെ 705% വർദ്ധനവും M&A അഡ്വൈസറിയിലെ ആധിപത്യവും കാരണം സിറ്റിഗ്രൂപ്പ് ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ബാങ്കിംഗ് റാങ്കിംഗിൽ 27-ാം സ്ഥാനത്തുനിന്ന് ഒന്നാം സ്ഥാനത്തേക്ക് ഉയർന്നു.
  • M&A vs. ക്യാപിറ്റൽ മാർക്കറ്റ്: വലിയ മൂല്യമുള്ള ഇടപാടുകളിലൂടെ M&A മേഖല തിരിച്ചുവന്നപ്പോൾ, ഇക്വിറ്റി, ഡെബ്റ്റ് ക്യാപിറ്റൽ മാർക്കറ്റുകൾ ഫീസിലും ഇഷ്യൂസ് വോളിയത്തിലും വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി.
  • ഔട്ട്‌ബൗണ്ട് മുന്നേറ്റം: ഇന്ത്യൻ കമ്പനികൾ ആഗോളതലത്തിൽ അതിശക്തമായി വികസിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുകയാണ്. ഔട്ട്‌ബൗണ്ട് M&A 2010-ന് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും ഉയർന്ന ആദ്യ പകുതി നിലവാരത്തിലെത്തി, ഇതിൽ പ്രധാനമായും അമേരിക്കൻ വിപണിയാണ് ലക്ഷ്യമിടുന്നത്.