سیتی با جهش ۶۰ میلیون دلاری در دریافتیها، به برترین بانک سرمایهگذار هند تبدیل شد
سیتیگروپ در چشمانداز بانکداری سرمایهگذاری هند به یک تحول تاریخی دست یافته و در نیمه نخست سال ۲۰۲۶، از رتبه ۲۷ به جایگاه نخست صعود کرده است. این غول بانکی ایالات متحده که تحت تأثیر جهش عظیم در مشاوره ادغام و تملک (M&A) قرار گرفته، جایگاه خود را در بازار، در میان اکوسیستم مالی در حال تغییر داخلی، بازتعریف کرده است.
صعود خیرهکننده سیتی و تسلط بر حوزه M&A
طبق آخرین دادههای LSEG Deals Intelligence، دریافتیهای سیتیگروپ در هند با رشدی ۷۰۵ درصدی نسبت به سال گذشته، به ۶۰.۳ میلیون دلار رسید. این رشد چشمگیر به بانک اجازه داد تا ۹.۸ درصد از کل سهم دریافتیهای بانکداری سرمایهگذاری هند را که در نیمه نخست سال ۶۱۴.۱ میلیون دلار بوده است، از آن خود کند.
موتور محرک اصلی این صعود، تسلط سیتی بر حوزه ادغام و تملک (M&A) بود. این بانک با ارائه مشاوره در معاملات اعلامشده به ارزش ۳۰.۲ میلیارد دلار که شامل نهادهای هندی میشد، در رتبهبندی مشاوره مالی M&A در صدر قرار گرفت. این رقم نشاندهنده جهش خیرهکننده ۱,۰۴۷ درصدی در ارزش معاملات نسبت به سال گذشته است که تنها در قالب هشت تراکنش بزرگ مدیریت شده است.
تغییر پویاییهای بازار: رونق M&A در مقابل رکود بازارهای سرمایه
در حالی که کل دریافتیهای بانکداری سرمایهگذاری نسبت به سال گذشته ۲۰ درصد کاهش یافته است، این کاهش، تفاوت فاحشی را میان خدمات مشاوره و عرضه در بازارهای سرمایه پنهان کرده است.
فعالیتهای M&A نقطه روشن بازار بود، بهطوری که دریافتیهای مشاوره M&A تکمیلشده با ۲۴ درصد رشد به ۲۶۵ میلیون دلار رسید. ارزش کل معاملات M&A در هند با ۳۱ درصد افزایش نسبت به سال گذشته، به ۸۶.۹ میلیارد دلار رسید. ویژگی این رشد، معاملات «کمتر اما بزرگتر» بود، بهویژه در سهماهه دوم که ارزش معاملات در آن به ۶۶.۹ میلیارد دلار رسید. بخش مواد اولیه با تکیه بر معاملات عظیم مانند جداسازی (spin-off) ۲۰.۶ میلیارد دلاری Vedanta Aluminium، پیشتاز این رشد بود.
در مقابل، بازارهای سرمایه با کندی قابل توجهی مواجه شدند:
- بازارهای سرمایه سهام (ECM): دریافتیهای پذیرهنویسی با ۳۴ درصد کاهش به ۱۸۸.۶ میلیون دلار رسید و کل عواید با ۳۸ درصد کاهش، به پایینترین سطح سه سال اخیر یعنی ۱۶.۵ میلیارد دلار سقوط کرد.
- بازارهای سرمایه بدهی (DCM): دریافتیهای پذیرهنویسی با ۴۹ درصد کاهش به ۸۴.۲ میلیون دلار رسید، در حالی که عواید اوراق قرضه به پایینترین سطح چهار سال اخیر یعنی ۳۷.۶ میلیارد دلار رسید.
- وامهای سیندیکایی: دریافتیها با ۲۶ درصد کاهش به ۷۶.۳ میلیون دلار رسید.
چشمانداز رقابتی: برندگان و بازندگان
بازسازی جدول ردهبندیها شاهد تغییر جایگاه چندین بازیگر اصلی بود. شرکت Ernst & Young PLC با ۴۳ میلیون دلار دریافتی (۱۲۴ درصد افزایش) جایگاه دوم را از آن خود کرد و پس از آن Axis Bank Ltd با ۳۸.۱ میلیون دلار در رتبه سوم قرار گرفت. Arpwood Capital نیز به عنوان یک تازهوارد قابل توجه، با ۵.۵ درصد سهم از بازار، رتبه چهارم را کسب کرد.
با این حال، Jefferies LLC که رهبر سال گذشته بود، با افت شدیدی مواجه شد و با سقوط ۶۰ درصدی دریافتیهای خود به ۲۷.۹ میلیون دلار، به رتبه پنجم سقوط کرد. با وجود کندی گستردهتر در ECM، Jefferies جایگاه خود را در رتبهبندی کتابداران (bookrunner) بازار ECM حفظ کرد و ۲.۶ میلیارد دلار از عرضه سهام را پذیرهنویسی نمود.
نکات کلیدی
- تسلط سیتی: سیتیگروپ با جهش ۷۰۵ درصدی در دریافتیها، از رتبه ۲۷ به رتبه ۱ در جدول ردهبندی بانکداری سرمایهگذاری هند صعود کرد.
- واگرایی M&A و ECM: در حالی که ارزش معاملات M&A با ۳۱ درصد افزایش به ۸۶.۹ میلیارد دلار رسید، فعالیت در بازارهای سرمایه سهام (ECM) به پایینترین سطح سه سال اخیر رسید.
- گسترش فعالیتهای خارجی: معاملات M&A خارجی هند با بیش از سه برابر شدن، به ۱۸.۷ میلیارد دلار رسید که بالاترین سطح نیمه نخست از سال ۲۰۱۰ محسوب میشود و ایالات متحده مقصد اصلی این معاملات بوده است.