60 മില്യൺ ഡോളറിന്റെ ഫീസിലെ വർധനവോടെ സിറ്റി ഇന്ത്യയിലെ ഏറ്റവും മികച്ച ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ബാങ്കറായി മാറുന്നു

2026-ന്റെ ആദ്യ പകുതിയിൽ 27-ാം സ്ഥാനത്തുനിന്നും ഒന്നാം സ്ഥാനത്തേക്ക് കുതിച്ചുകൊണ്ട് സിറ്റിഗ്രൂപ്പ് ഇന്ത്യൻ ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ബാങ്കിംഗ് രംഗത്ത് ചരിത്രപരമായ ഒരു മുന്നേറ്റം കൈവരിച്ചു. M&A ഉപദേശങ്ങളിൽ ഉണ്ടായ വൻ വർധനവാണ് ഈ അമേരിക്കൻ ബാങ്കിംഗ് ഭീമനെ മാറ്റത്തിന് പ്രേരിപ്പിച്ചത്. മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന ആഭ്യന്തര സാമ്പത്തിക വ്യവസ്ഥയിൽ തങ്ങളുടെ വിപണി സ്ഥാനം ഈ ബാങ്ക് പുനർനിർവചിച്ചു കഴിഞ്ഞു.

സിറ്റിയുടെ അതിവേഗ വളർച്ചയും M&A ആധിപത്യവും

LSEG Deals Intelligence-ൽ നിന്നുള്ള ഏറ്റവും പുതിയ കണക്കുകൾ പ്രകാരം, ഇന്ത്യയിലെ സിറ്റിഗ്രൂപ്പിന്റെ ഫീസ് വർഷം തോറും 705% വർധിച്ച് 60.3 മില്യൺ ഡോളറിൽ എത്തി. ഈ ശ്രദ്ധേയമായ വളർച്ചയിലൂടെ, വർഷത്തിന്റെ ആദ്യ പകുതിയിൽ ഇന്ത്യയിലെ ആകെ ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ബാങ്കിംഗ് ഫീസായ 614.1 മില്യൺ ഡോളറിന്റെ 9.8% വിഹിതം പിടിച്ചെടുക്കാൻ ബാങ്കിന് സാധിച്ചു.

മെർജേഴ്സ് ആൻഡ് അക്വിസിഷൻസിലെ (M&A) സിറ്റിയുടെ ആധിപത്യമാണ് ഈ മുന്നേറ്റത്തിന് പ്രധാന കാരണം. ഇന്ത്യൻ കമ്പനികൾ ഉൾപ്പെട്ട 30.2 ബില്യൺ ഡോളർ മൂല്യമുള്ള ഇടപാടുകളിൽ ഉപദേശം നൽകിക്കൊണ്ട് M&A ഫിനാൻഷ്യൽ അഡ്വൈസറി റാങ്കിംഗിൽ ബാങ്ക് ഒന്നാമതെത്തി. വെറും എട്ട് പ്രധാന ഇടപാടുകളിലൂടെ കൈകാര്യം ചെയ്ത ഈ മൂല്യം, മുൻ വർഷത്തെ അപേക്ഷിച്ച് 1,047% വർധനവാണ് കാണിക്കുന്നത്.

മാറുന്ന വിപണി സാഹചര്യങ്ങൾ: M&A തിരിച്ചുവരവും ക്യാപിറ്റൽ മാർക്കറ്റിലെ തളർച്ചയും

ആകെ ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ബാങ്കിംഗ് ഫീസിൽ വർഷം തോറും 20% കുറവുണ്ടായെങ്കിലും, അഡ്വൈസറി സേവനങ്ങളും ക്യാപിറ്റൽ മാർക്കറ്റ് ഇഷ്യൂസുകളും തമ്മിലുള്ള വലിയ വ്യത്യാസം ഈ കുറവിനെ മറച്ചുവെച്ചു.

M&A പ്രവർത്തനങ്ങളാണ് പ്രതീക്ഷ നൽകുന്ന ഘടകമായി മാറിയത്; പൂർത്തിയായ M&A അഡ്വൈസറി ഫീസ് 24% വർധിച്ച് 265.0 മില്യൺ ഡോളറിലെത്തി. ഇന്ത്യയിലെ ആകെ M&A ഇടപാട് മൂല്യം 31% വർധിച്ച് 86.9 ബില്യൺ ഡോളറിലെത്തി. "കുറഞ്ഞ എണ്ണം എന്നാൽ വലിയ മൂല്യമുള്ള" ഇടപാടുകളാണ് ഈ വളർച്ചയുടെ പ്രത്യേകത. പ്രത്യേകിച്ച് രണ്ടാം പാദത്തിൽ മാത്രം 66.9 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ ഇടപാടുകൾ നടന്നു. 20.6 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ വേദാന്ത അലുമിനിയം സ്പിൻ-ഓഫ് പോലുള്ള വൻകിട ഇടപാടുകളോടെ മെറ്റീരിയൽസ് മേഖലയാണ് ഇതിന് നേതൃത്വം നൽകിയത്.

നേരെമറിച്ച്, ക്യാപിറ്റൽ മാർക്കറ്റുകൾ വലിയ തളർച്ച നേരിട്ടു:

• ഇക്വിറ്റി ക്യാപിറ്റൽ മാർക്കറ്റുകൾ (ECM): അണ്ടർറൈറ്റിംഗ് ഫീസ് 34% കുറഞ്ഞ് 188.6 മില്യൺ ഡോളറിലെത്തി, ആകെ വരുമാനവും 38% കുറഞ്ഞ് മൂന്ന് വർഷത്തെ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിരക്കായ 16.5 ബില്യൺ ഡോളറിലെത്തി.
• ഡെബ്റ്റ് ക്യാപിറ്റൽ മാർക്കറ്റുകൾ (DCM): ബോണ്ട് വരുമാനം നാല് വർഷത്തെ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിരക്കായ 37.6 ബില്യൺ ഡോളറിലെത്തിയതോടെ അണ്ടർറൈറ്റിംഗ് ഫീസ് 49% കുറഞ്ഞ് 84.2 മില്യൺ ഡോളറിലെത്തി.
• സിൻഡിക്കേറ്റഡ് ലെൻഡിംഗ്: ഫീസ് 26% കുറഞ്ഞ് 76.3 മില്യൺ ഡോളറിലെത്തി.

മത്സരരംഗം: വിജയികളും പരാജയപ്പെട്ടവരും

ലീഗ് ടേബിളിലെ പുനഃക്രമീകരണത്തിൽ പ്രമുഖ കമ്പനികളുടെ സ്ഥാനങ്ങളിൽ മാറ്റം വന്നു. എർണസ്റ്റ് ആൻഡ് യങ് പിഎൽസി (Ernst & Young PLC) 43.0 മില്യൺ ഡോളർ ഫീസോടെ (124% വർധനവ്) രണ്ടാം സ്ഥാനവും, ആക്സിസ് ബാങ്ക് ലിമിറ്റഡ് 38.1 മില്യൺ ഡോളറുമായി മൂന്നാം സ്ഥാനവും നേടി. അർപ്പ്‌വുഡ് ക്യാപിറ്റൽ (Arpwood Capital) 5.5% വിഹിതവുമായി നാലാം സ്ഥാനത്തെത്തി ശ്രദ്ധേയമായ പുതിയ പ്രവേശനമായി മാറി.

എന്നാൽ, കഴിഞ്ഞ വർഷത്തെ മുൻനിരക്കാരനായിരുന്ന ജെഫറീസ് എൽഎൽസിക്ക് (Jefferies LLC) വലിയ തിരിച്ചടി നേരിട്ടു; ഫീസ് 60% കുറഞ്ഞ് 27.9 മില്യൺ ഡോളറിലെത്തിയതോടെ അവർ അഞ്ചാം സ്ഥാനത്തേക്ക് തരംതാഴ്ന്നു. ഇക്വിറ്റി മാർക്കറ്റിലെ പൊതുവായ തളർച്ചയ്ക്കിടയിലും, 2.6 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ ഇക്വിറ്റി ഇഷ്യൂസ് അണ്ടർറൈറ്റ് ചെയ്തുകൊണ്ട് ECM ബുക്ക്റണ്ണർ റാങ്കിംഗിൽ ജെഫറീസ് മുൻതൂക്കം നിലനിർത്തി.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• സിറ്റിയുടെ ആധിപത്യം: ഫീസിൽ ഉണ്ടായ 705% വർധനവോടെ ഇന്ത്യയിലെ ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ബാങ്കിംഗ് ലീഗ് ടേബിളിൽ സിറ്റിഗ്രൂപ്പ് 27-ാം സ്ഥാനത്തുനിന്നും ഒന്നാം സ്ഥാനത്തേക്ക് കുതിച്ചു.
• M&A vs. ECM വ്യത്യാസം: M&A ഇടപാട് മൂല്യം 31% വർധിച്ച് 86.9 ബില്യൺ ഡോളറിലെത്തിയപ്പോൾ, ഇക്വിറ്റി ക്യാപിറ്റൽ മാർക്കറ്റ് (ECM) പ്രവർത്തനങ്ങൾ മൂന്ന് വർഷത്തെ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലെത്തി.
• പുറത്തേക്കുള്ള വിപുലീകരണം: ഇന്ത്യൻ ഔട്ട്‌ബൗണ്ട് M&A 18.7 ബില്യൺ ഡോളറായി മൂന്നിരട്ടിയിലധികം വർധിച്ചു. ഇത് 2010-ന് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും ഉയർന്ന ആദ്യ പകുതിയിലെ നിരക്കാണ്, അമേരിക്കയാണ് ഇതിൽ പ്രധാന ലക്ഷ്യസ്ഥാനം.