$60 મિલિયન ફીના ઉછાળા સાથે Citi ભારતનું ટોચનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કર બન્યું

Citigroup એ ભારતીય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કિંગ ક્ષેત્રમાં ઐતિહાસિક પરિવર્તન હાંસલ કર્યું છે, જે 2026 ના પ્રથમ અર્ધવાર્ષિક ગાળામાં 27મા ક્રમથી પ્રથમ સ્થાને પહોંચી ગયું છે. M&A એડવાઇઝરીમાં આવેલા મોટા ઉછાળાને કારણે, આ યુએસ બેન્કિંગ દિગ્ગજે બદલાતા સ્થાનિક નાણાકીય ઇકોસિસ્ટમ વચ્ચે પોતાની બજાર સ્થિતિને પુનઃવ્યાખ્યાયિત કરી છે.

Citi નો ઝડપી ઉદય અને M&A પર પ્રભુત્વ

LSEG Deals Intelligence ના તાજેતરના ડેટા અનુસાર, ભારતમાં Citigroup ની ફી વાર્ષિક ધોરણે 705% વધીને $60.3 મિલિયન સુધી પહોંચી ગઈ છે. આ પ્રભાવશાળી વૃદ્ધિને કારણે બેંક ભારતના કુલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કિંગ ફી પૂલના 9.8% હિસ્સા પર કબજો કરી શકી છે, જે વર્ષના પ્રથમ અર્ધવાર્ષિક ગાળા માટે $614.1 મિલિયન હતો.

આ ઉછાળા પાછળનું મુખ્ય કારણ મર્જર્સ એન્ડ એક્વિઝિશન (M&A) માં Citi નું પ્રભુત્વ હતું. બેંકે M&A ફાઇનાન્શિયલ એડવાઇઝરી રેન્કિંગમાં ટોચનું સ્થાન મેળવ્યું હતું, જેમાં ભારતીય સંસ્થાઓ સાથે જોડાયેલા $30.2 બિલિયનના જાહેર કરાયેલા સોદાઓ પર સલાહ આપી હતી. આ અગાઉના વર્ષની સરખામણીમાં સોદાના મૂલ્યમાં 1,047% નો આશ્ચર્યજનક ઉછાળો દર્શાવે છે, જે માત્ર આઠ મહત્વપૂર્ણ વ્યવહારો દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવ્યા હતા.

બદલાતી બજારની ગતિશીલતા: M&A માં સુધારો વિરુદ્ધ કેપિટલ માર્કેટમાં મંદી

જોકે કુલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કિંગ ફી પૂલમાં વાર્ષિક ધોરણે 20% નો ઘટાડો થયો હતો, પરંતુ આ ઘટાડો એડવાઇઝરી સેવાઓ અને કેપિટલ માર્કેટ ઇશ્યુઅન્સ વચ્ચેના તફાવતને છુપાવતો હતો.

M&A પ્રવૃત્તિ એક તેજસ્વી બિંદુ સાબિત થઈ છે, જેમાં પૂર્ણ થયેલ M&A એડવાઇઝરી ફી 24% વધીને $265.0 મિલિયન થઈ છે. ભારતમાં કુલ M&A સોદાનું મૂલ્ય $86.9 બિલિયન સુધી પહોંચ્યું છે, જે વાર્ષિક ધોરણે 31% વધુ છે. આ વૃદ્ધિ "ઓછા પણ મોટા" વ્યવહારો દ્વારા લાક્ષણિક હતી, ખાસ કરીને બીજા ક્વાર્ટરમાં $66.9 બિલિયનના સોદાનું મૂલ્ય જોવા મળ્યું હતું. મટિરિયલ્સ સેક્ટરે આ વૃદ્ધિનું નેતૃત્વ કર્યું હતું, જેને $20.6 બિલિયનના Vedanta Aluminium સ્પિન-ઓફ જેવા મોટા સોદાઓ દ્વારા ટેકો મળ્યો હતો.

તેનાથી વિપરીત, કેપિટલ માર્કેટ્સમાં નોંધપાત્ર મંદી જોવા મળી હતી:

• ઇક્વિટી કેપિટલ માર્કેટ્સ (ECM): અંડરરાઇટિંગ ફી 34% ઘટીને $188.6 મિલિયન થઈ હતી, અને કુલ આવક 38% ઘટીને ત્રણ વર્ષના નીચલા સ્તર $16.5 બિલિયન પર પહોંચી હતી.
• ડેબ્ટ કેપિટલ માર્કેટ્સ (DCM): અંડરરાઇટિંગ ફી 49% ઘટીને $84.2 મિલિયન થઈ હતી, કારણ કે બોન્ડ આવક ચાર વર્ષના નીચલા સ્તર $37.6 બિલિયન પર પહોંચી હતી.
• સિંડિકેટેડ લેન્ડિંગ: ફી 26% ઘટીને $76.3 મિલિયન થઈ હતી.

સ્પર્ધાત્મક પરિદ્રશ્ય: વિજેતાઓ અને પરાજિતો

લીગ ટેબલ્સના પુનર્ગઠનમાં કેટલાક મુખ્ય ખેલાડીઓએ પોતાની સ્થિતિ બદલી છે. Ernst & Young PLC એ $43.0 મિલિયન ફી (124% વધારો) સાથે બીજું સ્થાન મેળવ્યું હતું, ત્યારબાદ Axis Bank Ltd ત્રીજા ક્રમે $38.1 મિલિયન સાથે હતું. Arpwood Capital એક નોંધપાત્ર નવા પ્રવેશકર્તા તરીકે ઉભરી આવ્યું છે, જેણે 5.5% વોલેટ શેર સાથે ચોથું સ્થાન મેળવ્યું છે.

જોકે, ગયા વર્ષના લીડર, Jefferies LLC માં નોંધપાત્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જેની ફી 60% ઘટીને $27.9 મિલિયન થઈ ગઈ હતી અને તે પાંચમા ક્રમે સરકી ગયું હતું. વ્યાપક ECM મંદી હોવા છતાં, Jefferies એ ECM બુકરનર રેન્કિંગમાં તેનું નેતૃત્વ જાળવી રાખ્યું હતું, જેમાં $2.6 બિલિયનના ઇક્વિટી ઇશ્યુઅન્સનું અંડરરાઇટિંગ કર્યું હતું.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• Citi નું પ્રભુત્વ: ફીમાં 705% ના વધારાને કારણે Citigroup ભારતના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કિંગ લીગ ટેબલ્સમાં 27મા ક્રમથી 1લા ક્રમે પહોંચી ગયું છે.
• M&A વિરુદ્ધ ECM તફાવત: જ્યારે M&A સોદાના મૂલ્યમાં 31% વધીને $86.9 બિલિયન થયું, ત્યારે ઇક્વિટી કેપિટલ માર્કેટ્સ (ECM) ની પ્રવૃત્તિ ત્રણ વર્ષના નીચલા સ્તરે પહોંચી ગઈ છે.
• આઉટબાઉન્ડ વિસ્તરણ: ભારતીય આઉટબાઉન્ડ M&A ત્રણ ગણા વધીને $18.7 બિલિયન થયું છે, જે 2010 પછીનો તેનો સૌથી ઊંચો પ્રથમ અર્ધવાર્ષિક સ્તર છે, જેમાં યુએસ મુખ્ય સ્થળ રહ્યું છે.