$60 ಮಿಲಿಯನ್ ಶುಲ್ಕದ ಏರಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ ಸಿಟಿ (Citi) ಭಾರತದ ಅಗ್ರಗಣ್ಯ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಬ್ಯಾಂಕರ್ ಆಗಿ ಹೊರಹೊಮ್ಮಿದೆ
ಸಿಟಿಗ್ರೂಪ್ (Citigroup) ಭಾರತೀಯ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಕ್ಷೇತ್ರದಲ್ಲಿ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಮೈಲಿಗಲ್ಲು ಸಾಧಿಸಿದೆ; 2026ರ ಮೊದಲಾರ್ಧದಲ್ಲಿ ಇದು 27ನೇ ಸ್ಥಾನದಿಂದ ಮೊದಲ ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ ಜಿಗಿದಿದೆ. M&A (ಸಮ್ಮಿಲನ ಮತ್ತು ಸ್ವಾಧೀನ) ಸಲಹೆಯ ಭಾರಿ ಏರಿಕೆಯಿಂದ ಪ್ರೇರಿತವಾಗಿರುವ ಈ ಅಮೆರಿಕದ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ದೈತ್ಯ ಸಂಸ್ಥೆಯು, ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುವ ದೇಶೀಯ ಹಣಕಾಸು ಪರಿಸರ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ತನ್ನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಮರು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಿದೆ.
ಸಿಟಿಯ (Citi) ಅದ್ಭುತ ಏರಿಕೆ ಮತ್ತು M&A ಮೇಲಿನ ಪ್ರಾಬಲ್ಯ
LSEG Deals Intelligence ನ ಇತ್ತೀಚಿನ ದತ್ತಾಂಶದ ಪ್ರಕಾರ, ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಸಿಟಿಗ್ರೂಪ್ನ ಶುಲ್ಕಗಳು ವರ್ಷದಿಂದ ವರ್ಷಕ್ಕೆ 705% ಏರಿಕೆಯಾಗಿ $60.3 ಮಿಲಿಯನ್ ತಲುಪಿದೆ. ಈ ಗಮನಾರ್ಹ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ಭಾರತದ ಒಟ್ಟು ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಶುಲ್ಕದ ಮೊತ್ತವಾದ $614.1 ಮಿಲಿಯನ್ನಲ್ಲಿ 9.8% ಪಾಲು (wallet share) ಪಡೆಯಲು ಬ್ಯಾಂಕಿಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡಿದೆ.
ಈ ಏರಿಕೆಯ ಹಿಂದಿನ ಪ್ರಮುಖ ಕಾರಣವೆಂದರೆ M&A (ಸಮ್ಮಿಲನ ಮತ್ತು ಸ್ವಾಧೀನ) ಕ್ಷೇತ್ರದಲ್ಲಿ ಸಿಟಿಯ ಪ್ರಾಬಲ್ಯ. ಭಾರತೀಯ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ $30.2 ಬಿಲಿಯನ್ ಮೌಲ್ಯದ ಘೋಷಿತ ಒಪ್ಪಂದಗಳಿಗೆ ಸಲಹೆ ನೀಡುವ ಮೂಲಕ ಬ್ಯಾಂಕ್ M&A ಹಣಕಾಸು ಸಲಹಾ ಶ್ರೇಣಿಯಲ್ಲಿ ಅಗ್ರಸ್ಥಾನ ಪಡೆದಿದೆ. ಇದು ಕೇವಲ ಎಂಟು ಪ್ರಮುಖ ವಹಿವಾಟುಗಳ ಮೂಲಕ ನಿರ್ವಹಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿದ್ದು, ಹಿಂದಿನ ವರ್ಷಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಒಪ್ಪಂದದ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ 1,047% ಭಾರಿ ಏರಿಕೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ.
ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಲನಶೀಲತೆ: M&A ಚೇತರಿಕೆ ಮತ್ತು ಬಂಡವಾಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಕುಸಿತ
ಒಟ್ಟಾರೆ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಶುಲ್ಕದ ಮೊತ್ತವು ವರ್ಷದಿಂದ ವರ್ಷಕ್ಕೆ 20% ಕುಸಿತ ಕಂಡಿದ್ದರೂ, ಸಲಹಾ ಸೇವೆಗಳು ಮತ್ತು ಬಂಡವಾಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಿಡುಗಡೆಗಳ ನಡುವಿನ ತೀವ್ರ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಈ ಕುಸಿತವು ಮರೆಮಾಚಿದೆ.
M&A ಚಟುವಟಿಕೆಯು ಇಲ್ಲಿ ಪ್ರಮುಖ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಅಂಶವಾಗಿ ಹೊರಹೊಮ್ಮಿದೆ; ಪೂರ್ಣಗೊಂಡ M&A ಸಲಹಾ ಶುಲ್ಕಗಳು 24% ಏರಿಕೆಯಾಗಿ $265.0 ಮಿಲಿಯನ್ ತಲುಪಿವೆ. ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಒಟ್ಟು M&A ಒಪ್ಪಂದದ ಮೌಲ್ಯವು $86.9 ಬಿಲಿಯನ್ ತಲುಪಿದ್ದು, ಇದು ವರ್ಷದಿಂದ ವರ್ಷಕ್ಕೆ 31% ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ. ಈ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು "ಕಡಿಮೆ ಆದರೆ ದೊಡ್ಡದಾದ" ವಹಿವಾಟುಗಳಿಂದ ಕೂಡಿದೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಎರಡನೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ $66.9 ಬಿಲಿಯನ್ ಮೌಲ್ಯದ ಒಪ್ಪಂದಗಳು ಕಂಡುಬಂದಿವೆ. $20.6 ಬಿಲಿಯನ್ ವೆದಾಂತ ಅಲ್ಯೂಮಿನಿಯಂ ಸ್ಪಿನ್-ಆಫ್ನಂತಹ ಬೃಹತ್ ಒಪ್ಪಂದಗಳಿಂದ ಪ್ರೇರಿತವಾಗಿ ಮೆಟೀರಿಯಲ್ಸ್ (materials) ವಲಯವು ಈ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ನೇತೃತ್ವ ವಹಿಸಿದೆ.
ಇದಕ್ಕೆ ವ್ಯತಿರಿಕ್ತವಾಗಿ, ಬಂಡವಾಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಗಮನಾರ್ಹ ಕುಸಿತವನ್ನು ಎದುರಿಸಿದವು:
- Equity Capital Markets (ECM): ಅಂಡರ್ರೈಟಿಂಗ್ (Underwriting) ಶುಲ್ಕಗಳು 34% ಕುಸಿದು $188.6 ಮಿಲಿಯನ್ ತಲುಪಿದೆ ಮತ್ತು ಒಟ್ಟು ಆದಾಯವು 38% ಕುಸಿದು ಮೂರು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲೇ ಅತ್ಯಂತ ಕಡಿಮೆ ಮಟ್ಟವಾದ $16.5 ಬಿಲಿಯನ್ ತಲುಪಿದೆ.
- Debt Capital Markets (DCM): ಬಾಂಡ್ ಆದಾಯವು ನಾಲ್ಕು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲೇ ಅತ್ಯಂತ ಕಡಿಮೆ ಮಟ್ಟವಾದ $37.6 ಬಿಲಿಯನ್ ತಲುಪಿದ ಕಾರಣ, ಅಂಡರ್ರೈಟಿಂಗ್ ಶುಲ್ಕಗಳು 49% ಕುಸಿದು $84.2 ಮಿಲಿಯನ್ ತಲುಪಿವೆ.
- Syndicated Lending: ಶುಲ್ಕಗಳು 26% ಕುಸಿದು $76.3 ಮಿಲಿಯನ್ ತಲುಪಿವೆ.
ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕ ಪರಿಸರ: ವಿಜೇತರು ಮತ್ತು ಸೋತವರು
ಲೀಗ್ ಟೇಬಲ್ಗಳ ಮರುರಚನೆಯಲ್ಲಿ ಹಲವಾರು ಪ್ರಮುಖ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ತಮ್ಮ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಿವೆ. Ernst & Young PLC $43.0 ಮಿಲಿಯನ್ ಶುಲ್ಕದೊಂದಿಗೆ (124% ಏರಿಕೆ) ಎರಡನೇ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಪಡೆದರೆ, Axis Bank Ltd $38.1 ಮಿಲಿಯನ್ನೊಂದಿಗೆ ಮೂರನೇ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿದೆ. Arpwood Capital 5.5% ಪಾಲು ಪಡೆಯುವ ಮೂಲಕ ಗಮನಾರ್ಹ ಹೊಸ ಪ್ರವೇಶಕಾರನಾಗಿ ನಾಲ್ಕನೇ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಪಡೆದಿದೆ.
ಆದಾಗ್ಯೂ, ಕಳೆದ ವರ್ಷದ ನಾಯಕನಾಗಿದ್ದ Jefferies LLC ಗಮನಾರ್ಹ ಕುಸಿತವನ್ನು ಕಂಡಿದ್ದು, ಅದರ ಶುಲ್ಕಗಳು 60% ಕುಸಿದು $27.9 ಮಿಲಿಯನ್ ತಲುಪಿದ ಕಾರಣ ಐದನೇ ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ ಜಾರಿದೆ. ಬೃಹತ್ ECM ಕುಸಿತದ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, Jefferies ತನ್ನ ECM ಬುಕ್ರನ್ನರ್ (bookrunner) ಶ್ರೇಣಿಯಲ್ಲಿ ಮುಂಚೂಣಿಯಲ್ಲಿ ಉಳಿದುಕೊಂಡಿದ್ದು, $2.6 ಬಿಲಿಯನ್ ಇಕ್ವಿಟಿ ಬಿಡುಗಡೆಗೆ ಅಂಡರ್ರೈಟಿಂಗ್ ಮಾಡಿದೆ.
ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶಗಳು
- ಸಿಟಿಯ ಪ್ರಾಬಲ್ಯ: ಶುಲ್ಕಗಳಲ್ಲಿ 705% ಏರಿಕೆಯಾದ ಕಾರಣ ಸಿಟಿಗ್ರೂಪ್ ಭಾರತದ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಲೀಗ್ ಟೇಬಲ್ಗಳಲ್ಲಿ 27ನೇ ಸ್ಥಾನದಿಂದ 1ನೇ ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ ಏರಿದೆ.
- M&A ಮತ್ತು ECM ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸ: M&A ಒಪ್ಪಂದದ ಮೌಲ್ಯಗಳು 31% ಏರಿ $86.9 ಬಿಲಿಯನ್ ತಲುಪಿದ್ದರೂ, ಇಕ್ವಿಟಿ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಮಾರ್ಕೆಟ್ಸ್ (ECM) ಚಟುವಟಿಕೆಯು ಮೂರು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲೇ ಅತ್ಯಂತ ಕಡಿಮೆ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ತಲುಪಿದೆ.
- ಹೊರಗಿನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ವಿಸ್ತರಣೆ: ಭಾರತೀಯ ಔಟ್ಬೌಂಡ್ M&A $18.7 ಬಿಲಿಯನ್ ತಲುಪಿದ್ದು, ಇದು 2010ರ ನಂತರದ ಅತ್ಯಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೊದಲಾರ್ಧದ ಮಟ್ಟವಾಗಿದೆ; ಅಮೆರಿಕವು ಇಲ್ಲಿನ ಪ್ರಮುಖ ತಾಣವಾಗಿದೆ.