अमेरिकन बाजारपेठेतील अस्थिरता: तेकी क्षेत्रातील घसरण, तर तेलाच्या किमती कमी झाल्यामुळे डाऊ (Dow) मध्ये वाढ

बुधवारी वॉल स्ट्रीटवर (Wall Street) विसंगत ट्रेडिंग सत्र पाहायला मिळाले, कारण व्हॅल्युएशनच्या (valuation) चिंतेमुळे तंत्रज्ञान (technology) शेअर्समध्ये मोठी घसरण झाली, ज्यामुळे Nasdaq आणि S&P 500 मध्ये घसरण झाली. तंत्रज्ञान क्षेत्र संघर्ष करत असताना, कच्च्या तेलाच्या किमतीतील घट आणि ट्रॅव्हल शेअर्समधील वाढीमुळे Dow Jones Industrial Average ने या ट्रेंडचा प्रतिकार केला आणि वाढ नोंदवली.

AI आणि चिप क्षेत्रातील चिंतेमुळे तंत्रज्ञान क्षेत्रावर दबाव

उच्चभोंडात असलेल्या तंत्रज्ञान शेअर्समधील घसरणीमुळे Nasdaq Composite १०४.५८ अंकांनी किंवा ०.४१% ने घसरून २५,४८२.४६ वर बंद झाला. गुंतवणूकदार "अति-मूल्यित" (high-flying valuations) आणि AI पायाभूत सुविधांमध्ये (infrastructure) होत असलेल्या प्रचंड भांडवली खर्चाबाबत (CapEx) अधिक सावध झाले आहेत. या खर्चाला चालना देणाऱ्या कंपन्यांकडे संशयाने पाहिले जात आहे, जरी या खर्चाचा लाभ घेणाऱ्या कंपन्या अजूनही लोकप्रिय असल्या तरीही.

सेमीकंडक्टर क्षेत्रात विशेष दबाव जाणवला. Cerebras Systems च्या पहिल्या अहवालात पूर्ण वर्षाचा नफा मार्जिन पहिल्या तिमाहीच्या पातळीपेक्षा कमी राहण्याचा अंदाज वर्तवल्यानंतर त्यांच्या शेअर्समध्ये मोठी घसरण झाली. याशिवाय, OpenAI ने त्यांच्या स्वतःच्या 'Jalapeno' या इन-हाऊस इन्फरन्स चिपच्या घोषणेने स्पर्धेची भीती वाढवली आहे. आता सर्वांचे लक्ष Micron Technology कडे लागले आहे, ज्याने २०२६ मध्ये २००% पेक्षा जास्त वाढ नोंदवली आहे, कारण त्यांचे आगामी कमाईचे निकाल तंत्रज्ञान क्षेत्रातील पुढील तेजी ठरवू शकतात.

तेलाच्या किमतीत घट आणि डाऊची (Dow) लवचिकता

तंत्रज्ञान क्षेत्रातील घसरणीच्या उलट, Dow Jones Industrial Average १८७.९७ अंकांनी किंवा ०.३६% ने वाढून ५१,८५४.८१ वर बंद झाला. या हालचालीचे मुख्य कारण म्हणजे कच्च्या तेलाच्या किमतीतील घट, ज्या इराण युद्धाच्या सुरुवातीपासूनच्या सर्वात कमी पातळीवर पोहोचल्या आहेत. स्ट्रे़ट ऑफ होर्मुझमधून (Strait of Hormuz) अधिक टँकर्स येण्याची शक्यता आणि इराण टोल आकारणार नाही या वृत्तांमुळे किमतीत ही घट झाली.

कमी झालेल्या ऊर्जा खर्चामुळे S&P 500 पॅसेंजर एअरलाईन्स इंडेक्स आणि इतर ट्रॅव्हल संबंधित शेअर्सना फायदा झाला. शिवाय, गृहनिर्माण (homebuilding) क्षेत्रात मोठी वाढ दिसून आली; परवडणाऱ्या घरांची उपलब्धता जलद करण्यासाठी आणलेल्या द्विपक्षीय कायद्याला राष्ट्राध्यक्ष ट्रम्प यांनी रद्द केल्यानंतर Hovnanian Enterprises, PulteGroup आणि Toll Brothers सारख्या कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये वाढ झाली.

मॅक्रोइकोनॉमिक आव्हाने आणि फेडरल रिझर्व्हचा दृष्टिकोन

व्यापक बाजारपेठ सध्या हायपरस्केलर्सकडून (hyperscalers) होणारा वाढता कर्ज-आधारित खर्च आणि फेडरल रिझर्व्हच्या कठोर (hawkish) धोरणांच्या भीतीचा सामना करत आहे. ही अस्थिरता इतकी तीव्र आहे की, केवळ या आठवड्यात Nasdaq 100 ने आपले १ ट्रिलियन डॉलर्सपेक्षा जास्त मार्केट व्हॅल्यू गमावले आहे.

बाजार सहभागी आता अधिक आक्रमक मौद्रिक धोरणाची (monetary policy) शक्यता वर्तवत आहेत. CME Group च्या FedWatch टूलनुसार, व्यापारी आता डिसेंबर अखेरपूर्वी फेडरल रिझर्व्हकडून दुसऱ्या व्याजदर वाढीचा अंदाज लावत आहेत, जे पूर्वीच्या केवळ २५ बेसिस पॉईंट वाढीच्या अपेक्षेपेक्षा वेगळे आहे. व्याजदरांच्या भविष्यातील मार्गाबाबत स्पष्टता मिळवण्यासाठी गुंतवणूकदार आता गुरुवारी जाहीर होणाऱ्या 'पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर' (PCE) प्राईस इंडेक्सकडे—जो फेडचा पसंतीचा महागाई निर्देशांक आहे—पाहत आहेत.

मुख्य मुद्दे

• तंत्रज्ञान क्षेत्रातील घसरण: गुंतवणूकदारांनी उच्च-मूल्यित तंत्रज्ञान आणि AI संबंधित खर्चाच्या चिंतेपासून दूर जाण्याचा निर्णय घेतल्यामुळे Nasdaq आणि S&P 500 मध्ये घसरण झाली.
• ऊर्जा आणि ट्रॅव्हल क्षेत्राला चालना: मध्यपूर्वेतील तणाव कमी झाल्यामुळे तेलाच्या किमतीत झालेली घट, यामुळे डाऊ आणि एअरलाईन शेअर्सना आधार मिळाला.
• फेडच्या कठोर धोरणाची भीती: व्यापारी वर्षाच्या अखेरीस दुसऱ्या व्याजदर वाढीची अपेक्षा करत असल्याने बाजार संभाव्य व्याजदर वाढीसाठी सज्ज होत आहेत.