Goud- en zilvervooruitzichten: Belangrijke economische gegevens en geopolitiek zullen prijzen testen

De prijzen van edelmetalen bereiden zich voor op een volatiele week, terwijl beleggers de escalerende geopolitieke spanningen afwegen tegen cruciale Amerikaanse economische indicatoren. Nu de Amerikaanse dollar kracht toont en de komende werkgelegenheidscijfers naderen, staan zowel goud als zilver voor een beslissende test op de wereldmarkten.

De edelmetaalmarkt heeft onlangs te maken gehad met een aanzienlijk neerwaarts momentum, gekenmerkt door corrigerende verkopen. Op de Multi Commodity Exchange (MCX) zagen goudfutures voor levering in augustus een scherpe daling van Rs 3.041, oftewel 2,06 procent, en sloten op Rs 1,44 lakh per 10 gram.

Zilver heeft te maken gehad met nog intensere druk. Zilverfutures voor levering in september kelderden met Rs 15.269, wat een enorme daling van 6,4 procent betekent, om te sluiten op Rs 2,23 lakh per kg. Deze trend werd weerspiegeld op de overzeese markten, waar Comex-goudfutures met 3,5 procent daalden naar $4.096,3 per ounce, terwijl zilver in New York met 10,7 procent naar $59,67 per ounce kelderde.

Geopolitieke spanningen versus de kracht van de Amerikaanse dollar

De markt bevindt zich momenteel in een touwtrekwedstrijd tussen geopolitieke risico's en signalen van het monetaire beleid. Aan de ene kant hebben de hernieuwde spanningen tussen de VS en Iran, na gestokte onderhandelingen en militaire escalaties, enige steun gegeven aan de goudprijzen. Daarnaast hebben aankopen door centrale banken uit China en de mogelijke handelsbelastingen die de Amerikaanse president Donald Trump heeft voorgesteld voor de Europese Unie als prijsbodems gefungeerd.

Aan de andere kant blijft de aanhoudende kracht van de Amerikaanse dollar een zware last vormen voor edelmetalen. Bovendien heeft een scherpe correctie van 10 procent in de ruwe olieprijzen de inflatiezorgen verminderd, waardoor de primaire aantrekkingskracht van goud als inflatiehedge is afgenomen. Hogere Amerikaanse staatsobligaties (Treasury yields) hebben ook eventuele winsten in de edelmetaalsector beperkt.

Cruciale gegevens om in de gaten te houden

De richting van goud en zilver in de komende week zal grotendeels worden bepaald door verschillende macro-economische publicaties met een grote impact. Marktspelers houden de volgende zaken nauwlettend in de gaten:

  • Amerikaanse werkgelegenheidsgegevens: De komende non-farm payrolls en werkloosheidscijfers zullen cruciale aanwijzingen geven over de gezondheid van de Amerikaanse economie en het daaropvolgende rentepad van de Federal Reserve.
  • Manufacturing en Services PMI: Gegevens uit grote wereldeconomieën zullen de kracht van de industriële sector en de dienstensector aangeven.
  • Inflatie-indicatoren: Inflatiecijfers uit de eurozone en de Amerikaanse Personal Consumption Expenditures (PCE)-gegevens zullen essentieel zijn om te bepalen of de inflatie voldoende afkoelt om monetaire verruiming mogelijk te maken.

Hoewel zilver onder druk blijft staan door de zwakte in industriële metalen en een afgestompte vraag, zal de richting van beide metalen sterk afhangen van hoe functionarissen van de Amerikaanse Federal Reserve deze inkomende gegevens interpreteren.

Belangrijkste conclusies

  • Zware verkoopdruk: Zowel goud als zilver hebben aanzienlijke wekelijkse dalingen laten zien, waarbij zilver op de MCX een bijzonder scherpe daling van meer dan 6% doormaakte.
  • Tegenstrijdige drijfveren: Geopolitieke instabiliteit met betrekking tot Iran en dreigingen met handelsbelastingen ondersteunen de prijzen, terwijl een sterke Amerikaanse dollar en dalende ruwe olieprijzen deze omlaag drukken.
  • Gegevensgestuurde volatiliteit: De prijsbewegingen van de komende week zullen zeer gevoelig zijn voor de Amerikaanse non-farm payrolls, inflatiegegevens en commentaar van de Federal Reserve.