Прогноз цен на золото и серебро: ключевые экономические данные и геополитика станут испытанием для рынка
Цены на драгоценные металлы готовятся к волатильной неделе, так как инвесторы взвешивают растущую геополитическую напряженность и критически важные экономические показатели США. На фоне укрепления доллара США и ожидаемых данных по рынку труда, золото и серебро ждут решающие испытания на мировых рынках.
Недавняя динамика рынка и тенденции MCX
В последнее время на рынке драгоценных металлов наблюдается значительный нисходящий импульс, характеризующийся коррекционными продажами. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе резко упали на 3 041 рупию, или на 2,06%, остановившись на отметке 1,44 лакха за 10 граммов.
Серебро столкнулось с еще более сильным давлением. Фьючерсы на серебро с поставкой в сентябре рухнули на 15 269 рупий, что составило внушительное падение на 6,4%, и зафиксировались на уровне 2,23 лакха за кг. Эта тенденция отразилась и на зарубежных рынках: фьючерсы Comex на золото снизились на 3,5% до 4 096,3 доллара за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке упало на 10,7% до 59,67 доллара за унцию.
Геополитическая напряженность против силы доллара США
В настоящее время рынок оказался в состоянии борьбы между геополитическими рисками и сигналами денежно-кредитной политики. С одной стороны, возобновившаяся напряженность между США и Ираном после срыва переговоров и военной эскалации оказала некоторую поддержку ценам на золото. Кроме того, закупки центральных банков Китая и потенциальные торговые пошлины, предложенные президентом США Дональдом Трампом в отношении Европейского союза, послужили ценовым «полом».
С другой стороны, устойчивое укрепление доллара США продолжает оказывать серьезное давление на драгоценные металлы. Более того, резкая 10-процентная коррекция цен на сырую нефть ослабила опасения по поводу инфляции, снизив основную привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляционных рисков. Рост доходности казначейских облигаций США также ограничил любой потенциальный рост в секторе драгоценных металлов.
Ключевые показатели, за которыми стоит следить
Направление движения цен на золото и серебро на предстоящей неделе будет во многом определяться несколькими важными макроэкономическими данными. Участники рынка внимательно следят за:
- Данные о занятости в США: Предстоящие показатели числа занятых вне сельского хозяйства (non-farm payrolls) и уровень безработицы дадут важные подсказки о состоянии экономики США и последующем курсе Федеральной резервной системы по процентным ставкам.
- Индексы деловой активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг: Данные из крупнейших мировых экономик укажут на состояние промышленного сектора и сферы услуг.
- Индикаторы инфляции: Показатели инфляции в еврозоне и данные по личным потребительским расходам (PCE) в США будут иметь решающее значение для определения того, достаточно ли замедляется инфляция, чтобы позволить смягчить денежно-кредитную политику.
Хотя серебро остается под давлением из-за слабости промышленных металлов и низкого спроса, направление движения обоих металлов будет в значительной степени зависеть от того, как официальные лица Федеральной резервной системы США интерпретируют эти поступающие данные.
Основные выводы
- Сильное давление со стороны продавцов: И золото, и серебро продемонстрировали значительное недельное снижение, при этом серебро на MCX упало особенно резко — более чем на 6%.
- Противоречивые факторы: Геополитическая нестабильность с участием Ирана и угрозы введения торговых пошлин поддерживают цены, в то время как сильный доллар США и падающие цены на сырую нефть тянут их вниз.
- Волатильность, обусловленная данными: Движение цен на следующей неделе будет крайне чувствительным к данным по занятости вне сельского хозяйства в США, показателям инфляции и комментариям Федеральной резервной системы.