Perspektywy dla złota i srebra: Kluczowe dane gospodarcze i geopolityka przetestują ceny
Ceny metali szlachetnych przygotowują się na zmienny tydzień, podczas gdy inwestorzy ważą rosnące napięcia geopolityczne w zestawieniu z krytycznymi wskaźnikami gospodarczymi USA. Przy umacniającym się dolarze amerykańskim i nadchodzących danych dotyczących zatrudnienia, zarówno złoto, jak i srebro stają przed decydującym testem na rynkach globalnych.
Ostatnie wyniki rynkowe i trendy na MCX
Rynek kruszców mierzył się ostatnio ze znacznym trendem spadkowym, charakteryzującym się korekcyjną wyprzedażą. Na Multi Commodity Exchange (MCX) kontrakty terminowe na złoto z dostawą w sierpniu odnotowały gwałtowny spadek o 3 041 rupii, czyli o 2,06%, osiągając poziom 1,44 lakh rupii za 10 gramów.
Srebro znalazło się pod jeszcze silniejszą presją. Kontrakty terminowe na srebro z dostawą we wrześniu spadły o 15 269 rupii, co stanowi potężny spadek o 6,4%, osiągając poziom 2,23 lakh rupii za kg. Trend ten znalazł odzwierciedlenie na rynkach zagranicznych, gdzie kontrakty Comex na złoto spadły o 3,5% do 4 096,3 USD za uncję, podczas gdy srebro w Nowym Jorku zanurkowało o 10,7% do 59,67 USD za uncję.
Napięcia geopolityczne a siła dolara amerykańskiego
Rynek znajduje się obecnie w fazie przeciągania liny między ryzykiem geopolitycznym a sygnałami dotyczącymi polityki pieniężnej. Z jednej strony odnowione napięcia między USA a Iranem, będące wynikiem przerwanych negocjacji i eskalacji militarnej, zapewniły pewne wsparcie dla cen złota. Dodatkowo zakupy dokonywane przez banki centralne w Chinach oraz potencjalne cła handlowe zaproponowane przez prezydenta USA Donalda Trumpa wobec Unii Europejskiej zadziałały jako wsparcie dla cen.
Z drugiej strony, utrzymująca się siła dolara amerykańskiego nadal mocno obciąża metale szlachetne. Co więcej, gwałtowna 10-procentowa korekta cen ropy naftowej złagodziła obawy dotyczące inflacji, zmniejszając główną atrakcyjność złota jako zabezpieczenia przed inflacją. Wyższe rentowności amerykańskich obligacji skarbowych również ograniczyły potencjalne wzrosty w sektorze kruszców.
Kluczowe dane, na które należy zwrócić uwagę
Kierunek cen złota i srebra w nadchodzącym tygodniu będzie w dużej mierze dyktowany przez kilka istotnych publikacji makroekonomicznych. Uczestnicy rynku uważnie monitorują:
- Dane dotyczące zatrudnienia w USA: Nadchodzące dane o liczbie zatrudnionych poza sektorem rolniczym (non-farm payrolls) oraz wskaźniki bezrobocia dostarczą kluczowych informacji o kondycji gospodarki USA i dalszej ścieżce stóp procentowych Rezerwy Federalnej.
- Wskaźniki PMI dla przemysłu i usług: Dane z głównych gospodarek świata wskażą siłę sektorów przemysłowego i usługowego.
- Wskaźniki inflacji: Dane dotyczące inflacji w strefie euro oraz wskaźnik wydatków konsumpcyjnych (PCE) w USA będą kluczowe dla ustalenia, czy inflacja wyhamowuje na tyle, aby umożliwić luzowanie polityki pieniężnej.
Choć srebro pozostaje pod presją ze względu na słabość metali przemysłowych i osłabiony popyt, kierunek ruchu obu metali będzie w dużej mierze zależał od tego, jak urzędnicy Rezerwy Federalnej zinterpretują nadchodzące dane.
Kluczowe wnioski
- Silna presja sprzedażowa: Zarówno złoto, jak i srebro odnotowały znaczące tygodniowe spadki, przy czym srebro na MCX zaliczyło szczególnie gwałtowny spadek o ponad 6%.
- Sprzeczne czynniki: Niestabilność geopolityczna związana z Iranem oraz groźby nałożenia ceł handlowych wspierają ceny, podczas gdy silny dolar amerykański i spadające ceny ropy naftowej spychają je w dół.
- Zmienność napędzana danymi: Ruchy cen w przyszłym tygodniu będą bardzo wrażliwe na amerykańskie dane o zatrudnieniu poza rolnictwem, dane o inflacji oraz komentarze Rezerwy Federalnej.