แนวโน้มทองคำและเงิน: ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญและภูมิรัฐศาสตร์ที่จะเป็นบททดสอบราคา

ราคาโลหะมีค่ากำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่มีความผันผวนสูง เนื่องจากนักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น กับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ ด้วยการที่ดอลลาร์สหรัฐแสดงความแข็งแกร่งประกอบกับข้อมูลการจ้างงานที่กำลังจะประกาศออกมา ทั้งทองคำและเงินต่างกำลังเผชิญกับการทดสอบครั้งสำคัญในตลาดโลก

ผลประกอบการตลาดล่าสุดและแนวโน้มของ MCX

ตลาดโลหะมีค่าเผชิญกับแรงเทขายอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งมีลักษณะเป็นการขายเพื่อปรับฐาน ในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคมปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงถึง 3,041 รูปี หรือ 2.06 เปอร์เซ็นต์ โดยปิดที่ 1.44 แสนรูปีต่อ 10 กรัม

ขณะที่เงินเผชิญกับแรงกดดันที่รุนแรงยิ่งกว่า สัญญาซื้อขายเงินล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนกันยายนดิ่งลงถึง 15,269 รูปี หรือลดลงถึง 6.4 เปอร์เซ็นต์ โดยปิดที่ 2.23 แสนรูปีต่อกิโลกรัม แนวโน้มนี้สะท้อนให้เห็นในตลาดต่างประเทศเช่นกัน โดยสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า Comex ลดลง 3.5 เปอร์เซ็นต์ อยู่ที่ 4,096.3 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาเงินในนิวยอร์กทรุดตัวลง 10.7 เปอร์เซ็นต์ อยู่ที่ 59.67 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ปะทะ ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ

ปัจจุบันตลาดกำลังตกอยู่ในสภาวะการดึงกันระหว่างความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และสัญญาณนโยบายการเงิน ในด้านหนึ่ง ความตึงเครียดที่เกิดขึ้นใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ภายหลังการเจรจาที่หยุดชะงักและการยกระดับทางการทหาร ได้ช่วยพยุงราคาทองคำไว้บ้าง นอกจากนี้ การเข้าซื้อของธนาคารกลางจากจีน และความเป็นไปได้ในการตั้งกำแพงภาษีทางการค้าที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ เสนอต่อสหภาพยุโรป ก็ทำหน้าที่เป็นฐานราคาเช่นกัน

ในอีกด้านหนึ่ง ความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นปัจจัยกดดันหนักต่อโลหะมีค่า ยิ่งไปกว่านั้น การปรับฐานอย่างรุนแรงถึง 10 เปอร์เซ็นต์ของราคาน้ำมันดิบได้ช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นการลดความน่าดึงดูดหลักของทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นยังได้จำกัดโอกาสในการปรับตัวขึ้นของภาคโลหะมีค่าอีกด้วย

ข้อมูลสำคัญที่ต้องจับตามอง

ทิศทางของทองคำและเงินในสัปดาห์หน้าจะถูกกำหนดโดยการประกาศข้อมูลทางเศรษฐกิจมหภาคที่มีผลกระทบสูงหลายรายการ โดยผู้เล่นในตลาดกำลังจับตามองอย่างใกล้ชิด ดังนี้:

• ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (non-farm payrolls) และตัวเลขการว่างงานที่กำลังจะประกาศ จะเป็นสัญญาณสำคัญเกี่ยวกับสภาวะเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และแนวทางการปรับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ในลำดับต่อไป
• ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ: ข้อมูลจากระบบเศรษฐกิจหลักของโลกจะบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของภาคอุตสาหกรรมและภาคบริการ
• ตัวชี้วัดเงินเฟ้อ: ตัวเลขเงินเฟ้อของยูโรโซนและข้อมูลรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ จะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการตัดสินว่าเงินเฟ้อกำลังชะลอตัวลงเพียงพอที่จะเอื้อต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินหรือไม่

แม้ว่าเงินจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากความอ่อนแอของโลหะอุตสาหกรรมและความต้องการที่ซบเซา แต่ทิศทางของโลหะทั้งสองชนิดจะขึ้นอยู่กับการตีความข้อมูลที่กำลังจะออกมาของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นสำคัญ

สรุปประเด็นสำคัญ

• แรงเทขายอย่างหนัก: ทั้งทองคำและเงินต่างมีการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญในรอบสัปดาห์ โดยเฉพาะเงินที่เผชิญกับการดิ่งลงอย่างรุนแรงกว่า 6% ในตลาด MCX
• ปัจจัยขับเคลื่อนที่ขัดแย้งกัน: ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านและภัยคุกคามเรื่องกำแพงภาษีการค้ากำลังช่วยพยุงราคา ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและราคาน้ำมันดิบที่ลดลงกำลังกดดันราคาให้ต่ำลง
• ความผันผวนที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล: การเคลื่อนไหวของราคาในสัปดาห์หน้าจะมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ข้อมูลเงินเฟ้อ และถ้อยแถลงของธนาคารกลางสหรัฐฯ